Akcje MicroStrategy doświadczyły ekstremalnej zmienności w czwartek, przy dramatycznym jednodniowym zakresie handlu wynoszącym niemal 139 USD. Dzień rozpoczął się od wczesnego wzrostu do 535,74 USD, ale momentum nagle się odwróciło zaledwie 13 minut po rozpoczęciu sesji handlowej, kiedy Citron Research ujawnił swoją pozycję krótką, mimo że utrzymywał byczą postawę wobec Bitcoina.
https://twitter.com/CitronResearch/status/1859608654590202325
To ogłoszenie spowodowało natychmiastową wyprzedaż, prowadząc do gwałtownego porannego spadku, a następnie do utrzymującej się presji spadkowej przez cały dzień handlowy. Akcje próbowały ustabilizować się kilka razy, co pokazują krótkie plateau na wykresie, ale ostatecznie kontynuowały spadek, zamykając się na poziomie 396,86 USD - co oznacza spadek o 25,9% w porównaniu do dziennego maksimum.
Źródło: TradingView
Cóż, wcześniej dzisiaj, krótko przed otwarciem rynku, Michael Saylor, współzałożyciel i przewodniczący wykonawczy MicroStrategy Inc. był w programie CNBC "Squawk Box", aby omówić strategię Bitcoina swojej firmy i odpowiedzieć na sceptycyzm ze strony sprzedających krótko.
Saylor opisał MicroStrategy jako "firmę skarbcową Bitcoina", podkreślając, że działa przy użyciu unikalnego modelu finansowego opartego na zmienności Bitcoina. Wyjaśnił, że firma posiada około 35 miliardów dolarów w Bitcoinie, a jego wartość znacznie się waha. Biznes generuje zysk, wykorzystując te wahania.
Według Saylora:
MicroStrategy generuje zyski poprzez "sprzedawanie zmienności i recyklingowanie jej z powrotem do Bitcoina."
Firma również odbiera zmienność i ryzyko z papierów wartościowych o stałym dochodzie, przenosząc te elementy na akcje zwykłe, które mają na celu dostarczenie "2x wydajności Bitcoina."
Saylor wyjaśnił, jak MicroStrategy wykorzystuje instrumenty finansowe do zwiększenia zwrotów. Podkreślił dwie ostatnie transakcje:
Oferta At-The-Market (ATM): Firma przeprowadziła ofertę ATM na 4,6 miliarda dolarów z 70% spreadem Bitcoina, co przyniosło 3 miliardy dolarów zysków z Bitcoina w ciągu pięciu dni. Saylor przewidział, że przełoży się to na 1,225 USD na akcję przez 10 lat.
Oferta obligacji zamiennych: MicroStrategy pozyskała 3 miliardy dolarów przy 80% spreadzie Bitcoina, co przyniosło 2,4 miliarda dolarów zysków z Bitcoina. Szacowano, że wygeneruje to 125 USD na akcję w ciągu dekady.
Twierdził, że te manewry finansowe pozwalają firmie przekształcać podwyżki dochodów stałych w znaczne zwroty dla akcjonariuszy, zakładając, że ceny Bitcoina wzrosną zgodnie z oczekiwaniami.
Saylor odpowiedział na krytykę silnie zadłużonej pozycji Bitcoina MicroStrategy. Krytycy twierdzą, że znaczny spadek wartości Bitcoina może prowadzić do niestabilności finansowej. Saylor odpowiedział:
Główne ryzyko to wystąpienie "wydarzenia na poziomie wymarcia" w przypadku Bitcoina i spadek jego wartości do zera, co uznał za mało prawdopodobne.
Podkreślił, że wszyscy akcjonariusze MicroStrategy to maksymaliści Bitcoina lub wierzący w Bitcoina, którzy akceptują inherentne ryzyko związane z posiadaniem kryptowaluty.
Zauważył również, że Bitcoin historycznie wzrastał o 60% rocznie, a jego oczekiwania to 29% rocznego wzrostu przez następne dwie dekady.
Saylor podkreślił rentowność modelu MicroStrategy zorientowanego na Bitcoina:
W ciągu dwóch tygodni firma wygenerowała 5,4 miliarda dolarów zysków z Bitcoina, średnio 500 milionów dolarów dziennie.
Charakteryzował MicroStrategy jako potencjalnie "najbardziej rentowną firmę w Stanach Zjednoczonych", biorąc pod uwagę jej szybki wzrost i unikalną pozycję na rynku Bitcoina.
Saylor zakończył, ponownie potwierdzając atrakcyjność MicroStrategy dla entuzjastów Bitcoina. "Jeśli nie lubisz Bitcoina, nie będziesz chciał mieć z tym nic wspólnego. Ale jeśli wierzysz w Bitcoina, to jest to potwór dla ciebie," powiedział, powtarzając zaangażowanie firmy w strategię priorytetową Bitcoin.
W momencie pisania (14:38 UTC), Bitcoin handluje po około 97,886 USD, wzrastając o 0,9% w ciągu ostatnich 24 godzin, a MSTR handluje po 406,06 USD, wzrastając o 1,96% w ciągu dnia.
Źródło: Google Finance
Obrazek wyróżniający via Pixabay
