Podstawowa decyzja analizy fundamentalnej przy wyborze kryptowalut jako przedmiotu inwestycji
Wstęp
Niezależnie od rodzaju transakcji, zawsze istnieje ryzyko. Wszyscy słyszeli o stwierdzeniu, że „jeden dzień w kryptowalutach to dziesięć lat w rzeczywistości”. Powodem jest to, że na tradycyjnych rynkach finansowych giełda ma ograniczenia wzrostu i spadku, a gdy zmiana ceny przekracza te limity, wstrzymuje się handel, aby zapobiec nadmiernym zyskom lub stratami. W nowym, wschodzącym rynku finansowym kryptowalut nie ma żadnych ograniczeń cenowych ani czasowych, rynek kryptowalut nigdy nie odpoczywa, zawsze jest dniem handlowym, nie ma dnia na wstrzymanie obrotu. To stwarza nieskończone możliwości, ale również wiąże się z ryzykiem, a w ramach zasady wysokich zysków i wysokiego ryzyka, jakie dobre metody mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu najlepszych decyzji inwestycyjnych w kryptowalutach?
Czym jest analiza fundamentalna?
Na tradycyjnych rynkach finansowych inwestorzy podejmują decyzje na podstawie zmian na giełdzie, a odpowiednie decyzje wymagają zastosowania odpowiednich metod analizy. Metody analizy można ogólnie podzielić na trzy rodzaje: analizę fundamentalną, techniczną i analizę rozkładu kapitału. Analiza fundamentalna na tradycyjnych rynkach finansowych wykorzystuje trzy główne raporty finansowe i cztery kluczowe wskaźniki, aby zrozumieć sytuację finansową spółki giełdowej, ocenić jej rentowność i zdecydować, czy może być przedmiotem długoterminowej inwestycji.
Trzy główne raporty finansowe obejmują analizę, czy firma ma zysk netto w rachunku zysków i strat, bilansem, który pokazuje aktywa i zobowiązania firmy, oraz rachunkiem przepływów pieniężnych, który ocenia, ile gotówki o wysokiej płynności firma rzeczywiście posiada.
Cztery kluczowe wskaźniki to: zysk na akcję (Earnings Per Share, EP), wskaźnik ceny do zysku (Price-Earnings Ratio, PE), rentowność sprzedaży (Gross Profit Margin) oraz wskaźnik ceny do wartości księgowej (Price-Book Ratio, PB), który ocenia, czy cena akcji jest uzasadniona.
Niezależnie od tego, czy to tradycyjna giełda, czy nowy rynek kryptowalut, w skrócie, analiza fundamentalna to najważniejszy wskaźnik, który inwestorzy wykorzystują do oceny, czy wartość aktywów jest przeszacowana czy niedoszacowana na rynku finansowym.
Kryptowaluty i analiza fundamentalna
Kryptowaluty różnią się od tradycyjnych rynków finansowych, ponieważ projekty i tokeny nie publikują sezonowych raportów finansowych, a trzy główne raporty i cztery kluczowe wskaźniki są w tym przypadku bez znaczenia, dlatego tradycyjne metody analizy fundamentalnej nie mają zastosowania na wschodzącym rynku finansowym kryptowalut.
Kryptowaluty, ze względu na swoją zdecentralizowaną naturę, nie zawsze mają uniwersalne standardy pomiarowe. Czasami na rynku jest zbyt wiele szumów, a plotki w świecie kryptowalut mogą być prawdziwe lub fałszywe. Po usłyszeniu informacji trzeba odrzucić część manipulacji, co wymaga odpowiednich wskaźników do oceny wiarygodności źródła. Na przykład, śledzenie Twittera lub Telegramu może prowadzić do nieprawdziwych informacji, a nagły wzrost liczby aktywnych adresów na blockchainie może być fałszywym sygnałem.
Jakie wskaźniki i narzędzia w świecie kryptowalut mogą być odpowiednie do połączenia z informacjami, aby stworzyć najlepsze decyzje analizy fundamentalnej?
Poniżej omówimy trzy podstawowe metryki analizy fundamentalnej kryptowalut, trzy kluczowe wskaźniki, narzędzia analizy i aspekty informacyjne.
Trzy podstawowe metryki
1. Pomiar on-chain
Pomiar on-chain oznacza możliwość obserwacji danych blockchaina i wykorzystania ich jako wskaźnika oceny. Jednak samodzielne zbieranie danych z każdego pojedynczego węzła jest czasochłonne i wymaga wysiłku, można skorzystać z informacji dostarczanych przez strony internetowe zaprojektowane do podejmowania decyzji inwestycyjnych lub uzyskać potrzebne informacje z API (Interfejs Programowania Aplikacji).
Liczba transakcji
Może służyć jako prosty wskaźnik aktywności sieci. Obserwując aktywność transakcji przez pewien czas, można zauważyć zmiany w liczbie transakcji na blockchainie. Należy jednak pamiętać, że nie można zagwarantować, czy ktoś sztucznie zwiększa liczbę transakcji on-chain; może to być tylko transfer aktywów między własnymi portfelami, co należy uwzględnić przy ocenie ryzyka fałszerstw.
Wartość transakcji
W przeciwieństwie do liczby transakcji, wartość transakcji oznacza całkowitą wartość transakcji w danym okresie. Należy obliczyć całkowitą wartość transakcji on-chain, mnożąc liczbę transakcji przez wartość każdej z nich.
Aktywne adresy
Oznacza to adresy blockchainowe, które wykazują aktywność w określonym czasie. Istnieje wiele sposobów na ich monitorowanie, a powszechnie stosowaną metodą jest obserwacja liczby nadawców i odbiorców transakcji w określonym czasie oraz regularne sprawdzanie akumulacji adresów, aby śledzić całkowitą liczbę.
Płacone opłaty
Z powodu popytu na blockchain, w przypadku zatorów w blockchainie, czas transakcji może się wydłużyć, więc aby przyspieszyć czas transakcji on-chain, można zwiększyć opłaty transakcyjne; jeśli blockchain działa sprawnie, czas transakcji nie musi być długi, można zmniejszyć opłaty transakcyjne lub zwiększyć czas transakcji, aby zaoszczędzić na opłatach. W związku z tym opłaty mogą jasno odzwierciedlać stopień popytu na ten blockchain; im wyższy popyt, tym większe zatłoczenie, tym wyższe opłaty.
Hash rate (moc obliczeniowa) i kwota stawki
W systemie rozproszonego rejestru blockchaina potrzebny jest mechanizm, który określa kolejność działania różnych węzłów w sieci, a projektowanie opierające się na obliczeniach węzłów nazywa się algorytmem konsensusu, co jest niezwykle ważne dla utrzymania stabilności blockchaina i zapewnienia bezpieczeństwa systemu.
Jednym z najczęściej spotykanych i najpierwotniejszych algorytmów konsensusu w kryptowalutach jest Proof of Work (PoW). Na przykład w przypadku Bitcoina, operacja polega na zastosowaniu mocy obliczeniowej, czyli całkowitym obliczeniom wykorzystywanym do wydobywania i przetwarzania transakcji na blockchainie, gdzie każda transakcja jest kumulacyjna i niezmienialna. Typowy problem ataku 51% — haker, aby skutecznie zmienić lub sfałszować dane blockchaina, musi kontrolować ponad 51% wszystkich węzłów w sieci, dlatego im wyższa moc obliczeniowa, tym trudniej przeprowadzić atak 51%.
Innym powszechnym sposobem jest Proof of Staking (PoS), którego podstawowa zasada polega na tym, że inwestorzy uczestniczą w weryfikacji bloków poprzez stakowanie aktywów. Analizując liczbę stakowanych tokenów, można odróżnić preferencje rynkowe.
2. Metryka projektu
Metryki projektu służą do oceny wyników działania zespołu oraz efektów rozwoju projektu na różne sposoby.
Biała Księga
Biała Księga jest podobna do tradycyjnych prospektów giełdowych, ale skupia się na badaniach i technicznych informacjach związanych z projektem, pozwala zrozumieć zasady działania projektu. Zawiera również wizję przyszłości projektu oraz początkowy podział zasobów.
Aspekt techniczny
Powiązane aplikacje
Mapa drogowa aktualizacji lub nowych funkcji
Mechanizm podaży tokenów i związane z nim wydania
Zespół
Biorąc pod uwagę, że większość projektów kryptowalutowych umieszcza informacje o członkach zespołu na GitHubie, uzyskanie tych informacji jest niezwykle łatwe. Dzięki popularnej platformie programistycznej GitHub można uzyskać odpowiednie informacje, gdzie użytkownicy mogą przesyłać dokumenty i dane do swoich kont, a każdy może je przeglądać, co czyni to platformą niskokosztową i wygodną dla otwartego kodu źródłowego. Dlatego można ocenić, czy członkowie zespołu mają umiejętności potrzebne do zrealizowania projektu, analizując ich przeszłe doświadczenia i związane z nimi wiadomości.
Konkurenci
Po przeprowadzonym badaniu Białej Księgi i zespołu można porównać projekt z podobnymi konkurentami. Używając różnych wskaźników, porównaj produkty konkurencji z projektem, aby ocenić, czy projekt ma potencjał zastąpienia.
Ekonomia tokenów i początkowy podział
Należy zbadać, czy tokeny wydawane przez projekt mają rzeczywiste zastosowanie, jak działa model finansowy itd. Prawdziwa wartość tokena istnieje tylko wtedy, gdy ma on rzeczywiste zastosowanie i zostaje zaakceptowany przez rynek.
Należy również wziąć pod uwagę inny ważny czynnik, jak pierwotny podział funduszy; jeśli przez ICO (Initial Coin Offering) lub IEO (Initial Exchange Offering) to Biała Księga powinna zawierać informacje o tym, jaką część funduszy założyciele i zespół przeznaczyli na wydatki i rezerwy, w tym kwotę dla inwestorów. Jeśli to użytkownicy wydobywają (Initial Model Offering, IMO), należy sprawdzić dowody wcześniejszych ogłoszeń dotyczących wydobycia na sieci.
Jednakże metryki projektów czasami muszą uwzględniać zasady zaufania, a inwestorzy mogą oceniać jedynie na podstawie informacji publicznie udostępnionych przez zespół, dlatego wszelkie ukryte informacje lub fałszywe publikacje stanowią potencjalne ryzyko.
3. Metryka finansowa
Różni się od tradycyjnych narzędzi analizy fundamentalnej w finansach, które oceniają sytuację handlową, ceny, płynność i inne publiczne informacje, wskaźniki finansowe kryptowalut podchodzą do tematu inaczej, zaczynając od protokołów lub mechanizmów nagradzania.
Wartość rynkowa (cena sieci)
Sposób obliczania polega na pomnożeniu ilości pieniądza przez cenę. Podstawowa zasada wartości rynkowej polega na założeniu, że koszt zakupu kryptowaluty za jednostkę (z wyłączeniem różnic w cenie) jest określony. Na przykład, jeśli wydano milion tokenów, a cena jednej transakcji wynosi 1 dolar, to całkowita wartość rynkowa wynosi milion dolarów, co oznacza, że rynek wytwarza milion dolarów. Wartość rynkowa jest wyraźnie zniekształcona, a w dłuższym okresie, po spadku popytu, token może stać się bezwartościowy.
Oprócz niestabilności cen, również ilość jest czynnikiem niepewnym. Nie można dokładnie oszacować, ile jednostek kryptowalut lub tokenów krąży na rynku, ponieważ należy uwzględnić możliwość ich zniszczenia, utraty w transferze lub zagubienia kluczy. Niemniej jednak wartość rynkowa nadal jest powszechnie używana do oszacowania potencjału wzrostu sieci. Niektórzy inwestorzy kryptowalutowi uważają, że mniejsze tokeny mają więcej przestrzeni do wzrostu w porównaniu do Bitcoin czy Ethereum.
Przykład wartości rynkowej Bitcoina: cena BTC wynosi 20,669 dolarów, a podaż wynosi 19,087,475
Całkowita kapitalizacja rynkowa wynosi około 394,5 miliarda dolarów ( $20,669 x 19,087,475 BTC = 394,536,772,126 )
By CoinMarketCap
Płynność i wolumen transakcji
Płynność oznacza szybkość obiegu pieniądza; jeśli płynność jest wysoka, rynek pozwala na łatwe i szybkie kupno lub sprzedaż, co umożliwia handel aktywami po uczciwej cenie; w przeciwnym razie, jeśli płynność jest niska, handel nie jest możliwy po cenach rynkowych.
Wolumen transakcji może pomóc ocenić płynność. Po pomiarze, wykresy będą rejestrować wolumen transakcji i wartość transakcji w określonym okresie. Monitorując płynność, można zobaczyć preferencje rynkowe, co stanowi wskaźnik preferencji rynkowych.
Lista rynków i par handlowych - według wolumenu | Coinranking
Mechanizm podaży
Mechanizm podaży monet jest niezwykle ważny, ponieważ maksymalna podaż, rynkowa podaż i stopa inflacji mają pośredni wpływ na ceny tokenów. Innymi słowy, jeśli liczba tokenów rośnie, a popyt pozostaje na tym samym poziomie, to cena transakcji spadnie.
Po pewnym czasie niektóre tokeny zmniejszają liczbę wydawanych nowych tokenów, aby zmniejszyć podaż i utrzymać ceny, dlatego liczba tokenów może być wskaźnikiem, czy jest nieskończony wzrost podaży; jeśli tak, to może prowadzić do inflacji i niskich cen, co zagraża rynkowi.
Trzy kluczowe wskaźniki
1. Kapitalizacja rynkowa (Market Capitalization, MC) i całkowita kapitalizacja (Fully Diluted Valuation, FDV)
(Zakładając, że obecna cena rynkowa tokena A wynosi 1 dolar, cykliczne dostawy to 1000, a maksymalne dostawy to 10 000)
Całkowita kapitalizacja (FDV)
FDV = maksymalna podaż tokenów X obecna cena rynkowa tokenów = 10 000 X 1 = 10 000
Nazywana także całkowitą wartością po rozcieńczeniu, może być używana do oszacowania przyszłej wartości rynkowej projektu. Oznacza to, że jeśli projekt uwolni wszystkie tokeny i wprowadzi je na rynek, FDV reprezentuje przyszłą wartość tego projektu obliczoną po obecnej cenie.
Kapitalizacja rynkowa (MC)
MC = rynkowa podaż tokenów (cykliczna podaż) X obecna cena rynkowa tokenów = 1,000 X 1 = 1,000
Reprezentuje obecną wartość rynkową danego projektu blockchainowego, można ją obliczyć, mnożąc rynkową podaż przez obecną cenę rynkową tokenów, nie uwzględniając wartości tokenów, które nie zostały jeszcze odblokowane.
Najwyraźniejsza różnica między FDV a MC polega na tym, że FDV uwzględnia niewyemitowane tokeny w obliczeniach. MC może służyć jako wskaźnik popytu rynkowego, podczas gdy FDV bardziej przypomina wskaźnik podaży; wzrost popytu na odblokowane tokeny również spowoduje wzrost ceny, co spowoduje proporcjonalny wzrost FDV.
Przykład: przy 5 milionach FDV, finansowanie 250 tysięcy, a następnie sprzedaż 5% tokenów po debiucie. Zakładając, że 1% jest w obiegu, a wartość rynkowa wynosi 1 milion, ale rzeczywiście FDV wzrosło do 100 milionów, a pierwotni inwestorzy już mają 20-krotne zyski, a po odblokowaniu tokenów może wystąpić znaczna presja sprzedaży. Oznacza to, że jeśli FDV w momencie odblokowania jest większe niż MC, jest to nielogiczne i może prowadzić do masowych sprzedaży i gwałtownego spadku cen; to właśnie wyjaśnia, dlaczego DeFi w ciągu ostatniego roku doświadczyło znacznych korekt, znacznie przewyższających rynek, ponieważ większość DeFi finansowało się poprzez emisję tokenów, co prowadziło do załamania cen po odblokowaniu.
2. Całkowita zablokowana wartość (TVL)
TVL odnosi się do płynnych aktywów w protokole DeFi, oznaczającego całkowitą ilość zablokowanych tokenów w funduszach. Jeśli TVL protokołu DeFi jest wysoka, oznacza to, że może zebrać większe fundusze, co czyni projekt bardziej obiecującym i rozwijającym się. Można monitorować zmiany w TVL protokołów DeFi lub ilościach zablokowanych w publicznych sieciach za pomocą platformy DeFi Llama.
by: defillama
Trzy najczęściej używane podstawy oceny TVL to:
Całkowita zablokowana wartość (TVL): im wyższa wartość TVL, tym lepszy protokół DeFi
Wartość rynkowa (Mcap) / Całkowita zablokowana wartość (TVL): im niższy wskaźnik, tym większy potencjał rynku
Wolumen transakcji (VOL) / Całkowita zablokowana wartość (TVL): im wyższy wskaźnik, tym lepsze zyski z kapitału
3. Przychód protokołu (zdolność do generowania zysku)
Przychód odnosi się do całkowitych opłat płaconych przez użytkowników. Przychód protokołu odnosi się do części kwoty, którą użytkownicy płacą protokołowi, która jest przekazywana posiadaczom tokenów. Przychód protokołu należy ocenić na podstawie różnych strategii operacyjnych projektów; poniżej znajdują się dwa modele zysku, które ilustrują NFT (Non-Fungible Token, token nietrwały):
Play to Earn: Axie Infinity
Ostatnio popularna gra NFT na blockchainie Ethereum, Axie Infinity, to gra turowa, która została stworzona przez wietnamskiego dewelopera Sky Mavis w 2018 roku, gdzie użytkownicy zdobywają tokeny zarządzające poprzez walki z innymi graczami oraz wykonywanie określonych zadań. Ta gra zapoczątkowała trend Play to Earn, w którym można zarabiać podczas gry. Według danych z analizy NFT CryptoSlam, całkowita wartość sprzedaży Axie Infinity przekroczyła 1 miliard dolarów, stając się pierwszą grą NFT, która osiągnęła ten próg, a znaczne przychody ze sprzedaży NFT były również filarem rynku.
Przychody z protokołu Axie Infinity w 100% trafiają do posiadaczy tokenów, co oznacza, że przychody protokołu i wartość tokenów będą proporcjonalnie się zmieniać. Podczas porównywania przychodów protokołu lub wskaźnika ceny do zysku, należy zrozumieć sposób działania projektu.
By token terminal
A ten model gry i zarabiania jest obecnie popularny w grach NFT, gdzie gracze zbierają nagrody w formie NFT podczas gry, a następnie przekształcają je w prawdziwe pieniądze.
Move to Earn: STEPN
Mechanizm gry STEPN nawiązuje do podwójnego tokena + modelu NFT Axie Infinity, składającego się z tokena gry GST (Green Satoshi Token), tokena zarządzającego GMT (Green Metaverse Token) oraz aktywów NFT w postaci butów do biegania, a także systemów reprodukcji i energii.
STEPN łączy więcej Web3 z rzeczywistością, posiadając wirtualne buty, można zarabiać na bieganiu.
Dwaj założyciele zespołu w ciągu jednej nocy wyznaczyli zarys projektu i jego koncepcję. W tym modelu posiadanie wirtualnych butów w formie NFT do wykonywania zadań biegowych pozwala na zdobywanie nagród w postaci tokenów, co jest nowatorskie i wyjątkowe. Ponad miesiąc po założeniu zdobyli czwarte miejsce w kategorii gier blockchain na hackathonie Solana i w grudniu 2021 roku, tuż po uruchomieniu, otrzymali 5 milionów dolarów finansowania w rundzie seed od Sequoia.
Na początku kwietnia STEPN ogłosił zysk w wysokości 26 milionów dolarów w I kwartale, a całkowita liczba pobrań aplikacji na świecie przekroczyła milion, szacując wartość na 1 miliard dolarów, a także otrzymał inwestycję od Binance. Według danych on-chain z Dune, pod koniec kwietnia, prawie codziennie powstawało 4000-5000 par butów NFT.
Na dzień 2022 roku, STEPN miał 800 000 aktywnych użytkowników dziennie (DAU) i 3 miliony aktywnych użytkowników miesięcznie (MAU). Zgodnie z raportem technologicznego bloga TechCrunch, codzienny przychód platformy STEPN wynosi od 3 do 5 milionów dolarów, a miesięczny przychód może osiągnąć nawet 100 milionów dolarów.
Z danych powyżej wynika, że jest to znaczący przychód z protokołu, znacznie przewyższający inne przedsiębiorstwa DeFi, GameFi, a nawet Web3, a wczesne wyniki tokena GMT również były obiecujące, z poziomu $0.1 w dniu 3/10 do najwyższego punktu $4 w dniu 4/30, co oznacza 40-krotny wzrost w ciągu 50 dni. Dane fundamentalne protokołu wyglądają dobrze, rynek nadal znajduje się w fazie byka, a nastroje inwestorów są wysokie, co dodatkowo podnosi cenę tokena, co jest warte przypomnienia. Jednak po ogłoszeniu przez Rezerwę Federalną podwyżki stóp procentowych, ogólny przepływ kapitału się zmienił, a dane dotyczące aktywności miesięcznej spadły, co spowodowało spadek ceny GMT.
Patrząc tylko na fundamenty, rzeczywiście to dobra okazja, ale nadal trudno jest uchwycić odpowiedni moment na sprzedaż; oprócz analizy fundamentalnej, odpowiednia strategia wejścia i wyjścia oraz dyscyplina handlowa są również niezwykle ważne.
Przykład narzędzia analizy fundamentalnej
Etherscan
Blockchain dostarcza publicznych danych, które jasno pokazują kierunek przepływu każdej transakcji. Istnieje wiele różnych przeglądarek blockchain, a jako przykład weźmy pioniera, Ethereum. Kierunki każdej transakcji na blockchainie są publiczne i przejrzyste, można zobaczyć adresy portfeli, do których płyną fundusze, co pozwala śledzić przepływy rynkowe oraz dostarcza informacji o rozkładzie kapitału na blockchainie.
Poniżej, w odniesieniu do tokena SHIBA, widać proporcje przydziału funduszy oraz przejrzyste adresy portfeli posiadaczy oraz całkowitą podaż tokenów i liczbę posiadaczy.
By Etherscan
Token Terminal
Token Terminal standaryzuje dane kryptowalut w odniesieniu do wskaźników giełdowych tradycyjnych finansów, co umożliwia inwestorom łatwe przeglądanie wartości różnych blockchainów i zdecentralizowanych aplikacji. Wskaźniki zawarte w Token Terminal obejmują: całkowitą kapitalizację, kapitalizację rynkową, wskaźnik ceny do sprzedaży, wskaźnik ceny do zysku, wolumen obrotu tokenów, całkowitą wartość zablokowaną, całkowitą ilość towarów, przychody, przychody protokołu (dla posiadaczy tokenów), koszty i wydatki, zyski itd. Ponadto oferuje pobieranie pierwotnych danych projektu, co pozwala na szybkie i dokładne analizowanie danych za pomocą filtrów i funkcji wielokrotnego wyświetlania.
Poniżej, w odniesieniu do Axie Infinity, można zobaczyć różne wskaźniki, takie jak całkowita kapitalizacja, kapitalizacja rynkowa, wskaźnik ceny do zysku, wolumen obrotu tokenów itp. Umożliwia to użytkownikom przeprowadzanie analizy konkurencji dla podobnych projektów, analizy danych oraz porównania wielu wskaźników.
By token terminal
Dune Analytics
Dune Analytics to darmowa i potężna strona do analizy blockchaina, która pozwala użytkownikom na wykorzystanie składni SQL (język programowania baz danych) do wydobywania danych z blockchaina Ethereum, kopiowania innych składni SQL lub bezpośredniego wyszukiwania tokenów projektów i tworzenia wizualnych wykresów. Ułatwia to proces szukania danych, który wcześniej wymagał pisania specjalnych skryptów, jest łatwe w obsłudze, a efekty wizualne przedstawiają bardziej intuicyjne porównania.
Na przykład, dla STEPN, można użyć Dune do zapytania o to, ile nowych użytkowników codziennie przybywa oraz wykresy cenowe w określonym czasie.
By Dune
Wiadomości rynkowe
Rynek gospodarczy
Oznacza to różne czynniki wpływające na negatywne i pozytywne wiadomości, w rzeczywistym rynku gospodarczym ogólny kontekst wpływa nie tylko na giełdę, ponieważ przepływy pieniężne są ze sobą powiązane, kryptowaluty również są pod wpływem. Czynniki wpływające na rynek kryptowalut obejmują istotne aktualizacje, wprowadzenie na giełdy oraz pojawienie się luk w umowach. Najważniejszym czynnikiem w świecie kryptowalut jest czteroletni cykl halvingu Bitcoina, który po każdym halvingu przynosi nowy okres wzrostu cen, dlatego można go uznać za dominujący czynnik w kryptowalutach.
【Czteroletni cykl halvingu】
Bitcoin uruchomiony: 3 stycznia 2009 r. Nagroda blokowa: 50 BTC
Pierwszy halving: 28 listopada 2012 r. Nagroda blokowa: 25 BTC
Drugi halving: 9 lipca 2016 r. Nagroda blokowa: 12,5 BTC
Trzeci halving: 12 maja 2020 r. Nagroda blokowa: 6,25 BTC
Czwarty halving: planowany na 2024 r. Nagroda blokowa: 3,125 BTC
By Trading View
Wielkość zapasów na giełdach
Jeśli gospodarka jest w fazie prosperity, w czasie rynku byka, zazwyczaj nie dochodzi do masowej sprzedaży, a inwestorzy wielorybi, posiadający znaczne środki, przetrzymują kryptowaluty w zimnych portfelach dla bezpieczeństwa. Jednak gdy przychodzi rynek niedźwiedzia, aby uniknąć strat z powodu spadku cen, inwestorzy wielorybi mogą w każdej chwili zbyć znaczną ilość posiadanych kryptowalut, co może sygnalizować zbliżającą się sprzedaż i spadek cen, zwłaszcza gdy zapasy na giełdach rosną.
Ruchy portfeli wielorybów
W związku z powyższym, bardziej bezpośrednim sposobem obserwacji jest strona internetowa do zbierania i analizy danych Whale Alert, która pozwala zobaczyć kierunek przepływu portfeli wielorybów dla różnych kryptowalut. Można odkryć, które kryptowaluty są intensywnie handlowane. Jednakże, to tylko sygnał predykcyjny i nie może być bezpośrednią podstawą do podejmowania decyzji inwestycyjnych.
By Whale Alert twitter
Zalety i wady analizy fundamentalnej kryptowalut
Zalety
Zidentyfikuj pierwsze sygnały i odkryj zmiany w trendach
Przejrzystość przepływów, dostęp do natychmiastowych informacji i zmiany
Zidentyfikuj odpowiednie przedmioty inwestycyjne
Unikaj irracjonalnej sprzedaży wynikającej z paniki
Wady
Dane mogą być nadal fałszowane
Brak pełnej standaryzacji i publicznych wyjaśnień, informacje są dość skomplikowane
Częściowo zależy od informacji dostarczonych przez zespół projektu, wciąż istnieje ryzyko ukrytych lub fałszywych danych
Zbieranie i analiza danych wymaga czasu i wysiłku
Podsumowanie
Kryptowaluty to nowy rynek, w którym tradycyjne narzędzia analizy fundamentalnej nie mają zastosowania, dlatego powstały różne narzędzia pomocnicze do analizy, ale ze względu na jawność blockchaina, wszystkie informacje są rejestrowane w blockchainie. Mimo to wciąż polega się na różnych programach do zbierania danych do analizy.
Wszystkie dane z oprogramowania analitycznego nie zawsze są całkowicie poprawne i dokładne, a informacje mogą być łatwe do sfałszowania, zwłaszcza że obecnie kryptowaluty pochodzą głównie od inwestorów z całego świata, co jest niemal strefą bezprawia; nawet w przypadku kontrowersji i pozwów, trudno jest uzyskać sprawiedliwość.
Obecnie analiza fundamentalna kryptowalut nadal nie ma tak doskonałych modeli danych i standardów oceny jak tradycyjne finanse, co sprawia, że trudno jest przeprowadzić dokładne wyceny i definicje, a wciąż istnieje znaczna przestrzeń do rozwoju. Niemniej jednak, to również stwarza okazję dla inwestorów, ponieważ jeśli potrafisz wydobyć fundamenty projektu i zastosować lepsze modele analityczne oraz standardy oceny, aby skutecznie podejmować bardziej trafne decyzje inwestycyjne, jest to wciąż dobry sposób na ocenę.
Projekty kryptowalutowe zaczęły rozwijać się dopiero po 2020 roku, wprowadzając bardziej zróżnicowane i innowacyjne zastosowania, a zmienność rynku kryptowalut jest znaczna, co wiąże się z ryzykiem i szansami. Budowanie własnej analizy fundamentalnej może pomóc w podejmowaniu bardziej przemyślanych decyzji inwestycyjnych. Wysokie ryzyko i wysoka nagroda w kryptowalutach wymagają solidnego przygotowania w zakresie analizy fundamentalnej, aby poprawić strategię inwestycyjną.
