Tytuł oryginalny: (WOO X Research: BTC szaleje, czy w tej rundzie będzie sezon altcoinów?)
Źródło oryginalne: WOO X Research
13 listopada Bitcoin wzrósł do 92000 dolarów, a całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut osiągnęła 3 biliony 200 milionów dolarów, obie wartości przekroczyły historyczne maksima. W tej rundzie tylko Bitcoin i memy były na fali, podczas gdy altcoiny nie zyskały na wartości.
Przyczyny słabego wyniku altcoinów można ogólnie podzielić na dwa punkty:
· Rynek nie akceptuje modeli ekonomicznych tokenów z niskim MC i wysokim FDV, zamiast tego inwestuje w memy.
· Brak killer app w tej rundzie
Poniższy wykres pokazuje udział Bitcoina w rynku BTC.D, który obecnie wynosi 61%, co jest najwyższym poziomem w ciągu ostatnich trzech i pół roku. Czy BTC.D jeszcze wzrośnie? Czy powody słabego wyniku mogą zostać rozwiązane w tym cyklu? Czy nadal będzie sezon altcoinów? Przyjrzyjmy się temu razem z WOO X Research.
Źródło: TradingView
Logika wzrostu altcoinów
Obecnie znajdujemy się na początku cyklu obniżania stóp procentowych, co oznacza, że Stany Zjednoczone uwalniają więcej płynności na rynki ryzykowne, a ścieżka przepływu kapitału ma określony kierunek. Zaczynając od wzrostu tradycyjnych nieruchomości, kapitał będzie przemieszczał się na rynek akcji, a gdy rynek akcji osiągnie określoną wartość rynkową, nadwyżka kapitału popłynie w kierunku głównych aktywów kryptowalutowych (BTC/ETH/SOL). Kiedy główne aktywa kryptowalutowe osiągną odpowiedni wzrost i wartość rynkową, kapitał popłynie do rynku altcoinów o mniejszej wartości rynkowej, co doprowadzi do wzrostu cen altcoinów.
Można sobie wyobrazić, że powyższe klasy aktywów to jedno duże naczynie, z którego woda wlewa się do mniejszych naczyń. Gdy woda wyleje się z górnych naczyń, naturalnie wypełni mniejsze naczynia poniżej. Taka ścieżka przepływu kapitału wskazuje, że kapitał podąża za specyfiką płynności rynkowej, przemieszczając się z aktywów o stosunkowo niskim ryzyku i dużej wartości do aktywów o wyższym ryzyku i mniejszej wartości.
Zatem warunkiem wstępnym wzrostu altcoinów jest: Bitcoin musi najpierw wzrosnąć, aż do momentu, gdy nie będzie w stanie dalej rosnąć, a kapitał będzie chciał opuścić Bitcoin, aby zakupić altcoiny.
Źródło: @MustStopMurad
Obecny cykl rynkowy: noc przed eksplozją altcoinów
Poniższy wykres pokazuje zmiany w całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut (Total 3) od początku roku, z wyjątkiem Bitcoin i Ethereum. Wykres ten również reprezentuje możliwość eksplozji altcoinów. Widać, że w okresie od kwietnia do września całkowita kapitalizacja altcoinów znacznie spadła, z 750 miliardów dolarów do 550 miliardów dolarów, ale od września widać na wykresie, że kapitalizacja przestała spadać i zaczęła wzrastać, z 550 miliardów dolarów do przedziału 6000 ~ 6500 miliardów dolarów, przerywając trend spadkowy, co oznacza, że już przeszliśmy przez najniższy punkt dla altcoinów.
Jak wspomniano wcześniej, BTC.D obecnie zbliża się do 61%, co jest najwyższym poziomem w tym cyklu oraz w ciągu ostatnich trzech i pół roku. Zgodnie z wcześniejszym doświadczeniem, rozpoczęcie sezonu altcoinów zawsze zaczyna się od wzrostu Bitcoina, który 'wysysa' altcoiny, co powoduje, że BTC.D rośnie. Gdy wzrośnie do określonego poziomu, BTC.D spadnie z wysokiego punktu do przedziału 50%~55%, a altcoiny zyskają na wartości, a my obecnie znajdujemy się w cyklu, w którym BTC.D osiąga szczyt.
Obecna całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wynosi około 3,2 biliona dolarów. Jeśli całkowita kapitalizacja pozostanie na niezmienionym poziomie, a BTC.D spadnie z 61% do 50%, oczekuje się, że do rynku altcoinów wpłynie 320 miliardów dolarów płynności, co oznacza, że Total 2 (z wyłączeniem kapitalizacji Bitcoina) wzrośnie o 28%!
* Wzór obliczeniowy: [3.2T*(61-50%)] / [3.2T*(1-61%)] = 28%
Z perspektywy finansowania, przyszłe prognozy: skup się na DeFi i aplikacjach
Właśnie oceniamy obecny poziom rynku na podstawie różnych danych o kapitalizacji, a przyszłe prognozy wymagają uwzględnienia obecnej sytuacji finansowania, które reprezentuje zaufanie do rynku kryptowalut w ciągu najbliższych 6 - 12 miesięcy, a także jest wiodącym wskaźnikiem rozwoju altcoinów w tym cyklu.
W ciągu ostatnich trzech miesięcy, kwota finansowania oscylowała wokół infrastruktury, osiągając 870 milionów dolarów, infrastruktura jest kluczowym torem finansowania na rynku kryptowalut, ponieważ blockchain wciąż jest na wczesnym etapie rozwoju, dlatego inwestorzy są zainteresowani budowaniem infrastruktury. Można obserwować drugą i trzecią pozycję, którymi są DeFi i inne (zazwyczaj oznaczające aplikacje DApps), gdzie całkowita kwota finansowania wyniosła odpowiednio 430 milionów dolarów i 310 milionów dolarów, znacznie przewyższając inne tory.
Istotą finansowania jest inwestowanie w wczesne projekty o wysokim potencjale, podczas gdy wszyscy krytykują słabe wyniki cen altcoinów, instytucje inwestycyjne zaczynają inwestować w wczesne projekty DeFi i aplikacyjne, przewidując nową falę wzrostu w 2025 roku.
Źródło: Rootdata
Artykuł pochodzi z wkładów, nie reprezentuje poglądów BlockBeats.
