Wczesny szczyt kontraktów terminowych - wersja audio

Wersja żeńska w mandaryńskim, pobierz mp3

Wydarzenia makroekonomiczne

1. Według Xinhua, w Pekinie odbyło się dwunaste posiedzenie Stałego Komitetu XIV Krajowego Zgromadzenia Ludowego. Spotkanie rozpatrzyło wniosek Rady Państwowej o zwiększenie limitu zadłużenia lokalnych rządów w celu wymiany długów ukrytych.

2. Rzecznik Ministerstwa Handlu skomentował, że Chiny złożyły skargę do Światowej Organizacji Handlu (WTO) przeciwko ostatecznym środkom antysubsydiowym Unii Europejskiej na elektryczne pojazdy. Wspomniano, że Chiny złożyły skargę do WTO w sprawie wstępnych środków antysubsydiowych Unii Europejskiej na elektryczne pojazdy. W celu ochrony interesów rozwoju przemysłu elektrycznych pojazdów oraz globalnej współpracy w zakresie zrównoważonego rozwoju, Chiny postanowiły wnieść skargę na ostateczne środki antysubsydiowe Unii Europejskiej.

3. Z danych Szanghajskiej Giełdy Transportowej wynika, że do 4 listopada 2024 roku wskaźnik cenowy kontraktów na transport kontenerowy do Europy wynosił 2258,51 punktów, co oznacza wzrost o 2,3% w porównaniu do poprzedniego okresu.

4. Ostatnio stopy procentowe kredytów hipotecznych w wielu miejscach spadły w ślad za LPR, co stało się powszechnym zjawiskiem. Warto zauważyć, że w wielu miastach stopy procentowe kredytów komercyjnych przekroczyły dolny limit stóp procentowych funduszu mieszkaniowego, co prowadzi do odwrócenia stóp. "Niskie koszty, niskie stopy procentowe to pierwotna przewaga funduszu mieszkaniowego, a gdy stają się równoważne kredytom komercyjnym, przewaga konkurencyjna znacznie maleje." Główny badacz Centrum Badań Polityki Mieszkaniowej w prowincji Guangdong, Li Yujia, przewiduje, że w przyszłości stopy procentowe funduszu mieszkaniowego będą nadal obniżane.

Globalne zmiany na rynku kontraktów terminowych

1. Krajowy rynek kontraktów towarowych zamknął się w mieszanych nastrojach, większość produktów chemicznych wzrosła, ropa wzrosła o 1,34%, a PTA wzrosła o blisko 1%. Surowce z sektora metali czarnych wzrosły we wszystkich przypadkach, koks wzrósł o 1,77%, węgiel koksowy wzrósł o 1,61%, ruda żelaza wzrosła o 1,23%, a gorący walec wzrósł o 1,07%. Większość produktów rolnych spadła, olej rzepakowy spadł o 1,53%, a cukier spadł o 1,01%. Metale podstawowe wzrosły i spadły, tlenek glinu wzrósł o 1,1%, miedź wzrosła o 0,52%, aluminium wzrosło o 0,31%, stal nierdzewna spadła o 0,22%, nikiel spadł o 0,63%, a cynk spadł o 1,27%. Złoto spadło o 0,37%, srebro spadło o 0,04%.

2. Międzynarodowe ceny ropy wzrosły, kontrakt na ropę naftową WTI z grudnia wzrósł o 3,17% do 71,69 USD za baryłkę. Kontrakt na ropę Brent z stycznia 2025 wzrósł o 3,01% do 75,30 USD za baryłkę.

3. Międzynarodowe kontrakty terminowe na metale szlachetne lekko spadły, kontrakty na złoto na COMEX spadły o 0,12% do 2745,8 USD za uncję, a kontrakty na srebro spadły o 0,31% do 32,58 USD za uncję.

4. Większość podstawowych metali w Londynie zakończyła dzień wzrostem, kontrakt na miedź LME wzrósł o 1,1% do 9676 USD za tonę, kontrakt na cynk LME spadł o 1,17% do 3033,5 USD za tonę, kontrakt na nikiel LME wzrósł o 1,26% do 16145 USD za tonę, kontrakt na aluminium LME wzrósł o 0,81% do 2621 USD za tonę, kontrakt na cyna LME wzrósł o 1,47% do 32190 USD za tonę, a kontrakt na ołów LME spadł o 0,8% do 2037 USD za tonę.

5. Główne kontrakty na produkty rolne na giełdzie towarowej w Chicago (CBOT) wzrosły, kontrakty na soję wzrosły o 0,35% do 997,25 centów za buszel; kontrakty na kukurydzę wzrosły o 0,42% do 416,25 centów za buszel, a kontrakty na pszenicę wzrosły o 0,26% do 569,5 centów za buszel.

Aktualności z branży metali czarnych

1. Dane z Chińskiego Stowarzyszenia Stali pokazują, że pod koniec października, w 21 miastach, społeczny zapas pięciu głównych rodzajów stali wyniósł 7 mln ton, co oznacza spadek o 310 tys. ton, co stanowi spadek o 4,2%; zapasy te nadal spadają; w porównaniu do końca września spadły o 480 tys. ton, co stanowi spadek o 6,4%; w porównaniu do początku roku spadły o 290 tys. ton, co stanowi spadek o 4,0%; w porównaniu do tego samego okresu roku ubiegłego spadły o 1,57 mln ton, co stanowi spadek o 18,3%.

2. Według danych Mysteel, obecnie 53,25% handlowców jest skłonnych do zimowego składowania, podczas gdy 46,75% nie jest skłonnych do zimowego składowania; 63,16% hut stwierdziło, że w tym roku nie będą składować zimowo, a 36,84% uważa, że w tym roku będą składować zimowo. Psychologiczny poziom cen, na który handlowcy liczą przy zimowym składowaniu, wynosi poniżej 3100 juanów za tonę, natomiast psychologiczny poziom cen hut wynosi 3200-3400 juanów za tonę.

3. Dane Mysteel pokazują, że od 28 października do 3 listopada całkowity przywóz rudy żelaza do 47 portów w Chinach wyniósł 23,518 mln ton, co oznacza spadek o 1,924 mln ton; całkowity przywóz rudy żelaza do 45 portów wyniósł 22,627 mln ton, co oznacza spadek o 1,992 mln ton; całkowity przywóz rudy żelaza do sześciu północnych portów wyniósł 11,015 mln ton, co oznacza spadek o 3,969 mln ton.

4. Według Mysteel, od 28 października do 3 listopada 2024 roku całkowity eksport rudy żelaza z Australii i Brazylii wyniósł 26,73 mln ton, co oznacza wzrost o 422 tys. ton w porównaniu do poprzedniego tygodnia. Eksport z Australii wyniósł 18,41 mln ton, co oznacza wzrost o 581 tys. ton, z czego 15,17 mln ton trafiło do Chin, co oznacza spadek o 614 tys. ton. Eksport z Brazylii wyniósł 8,32 mln ton, co oznacza spadek o 159 tys. ton. Całkowity globalny eksport rudy żelaza wyniósł 31,55 mln ton, co oznacza wzrost o 698 tys. ton.

Aktualności z branży produktów rolnych

1. Badania S&P Global wskazują, że z powodu spadku produkcji i wzrostu eksportu, przewiduje się, że do października zapasy oleju palmowego w Malezji spadną do 1,93 mln ton, co stanowi spadek o 4% w porównaniu do poprzedniego miesiąca; przewidywana ilość eksportu wynosi 1,6 mln ton, co stanowi wzrost o 3,8% w porównaniu do września; przewidywana produkcja wynosi 1,805 mln ton, co oznacza niewielki spadek w porównaniu z poprzednim miesiącem.

2. Dane z Stowarzyszenia Producentów Oleju Palmowego w Malezji (SPPOMA) pokazują, że w październiku 2024 roku wydajność oleju palmowego w Malezji spadła o 7,54%, wydajność tłoczenia wzrosła o 0,05%, a produkcja spadła o 7,3%.

3. Według Narodowej Komisji Rozwoju i Reform, do 30 października krajowa cena wyjściowa trzody chlewnej wynosiła 17,94 juanów za kilogram, co oznacza spadek o 0,88% w porównaniu do 23 października; cena kukurydzy na głównych rynkach hurtowych wyniosła 2,30 juanów za kilogram, co oznacza wzrost o 0,88% w porównaniu do 23 października; wskaźnik ceny wieprzowiny do kukurydzy wyniósł 7,80, co oznacza spadek o 1,76% w porównaniu do 23 października.

4. Według Mysteel, do 1 listopada 2024 roku, komercyjny zapas oleju sojowego w kluczowych regionach kraju wynosił 1,1325 mln ton, co oznacza spadek o 15 tys. ton w porównaniu do poprzedniego tygodnia, co stanowi spadek o 0,13%; komercyjny zapas oleju palmowego w kluczowych regionach wynosił 505,4 tys. ton, co oznacza wzrost o 15,3 tys. ton w porównaniu do poprzedniego tygodnia, co stanowi wzrost o 3,12%.

5. Badania przeprowadzone przez Mysteel wskazują, że do 31 października zapasy importowanej bawełny w głównych portach wzrosły o 2% w porównaniu z poprzednim tygodniem, całkowite zapasy wyniosły 500 tys. ton; do 1 listopada całkowite komercyjne zapasy bawełny wyniosły 2,2489 mln ton, co oznacza wzrost o 330,7 tys. ton (wzrost o 17,24%).

6. Agencja doradcza AgRural poinformowała w poniedziałek, że do ubiegłego czwartku, postęp siewu soi w Brazylii na sezon 2024/25 osiągnął 54% zakładanej powierzchni siewu, co stanowi wzrost o 18% w porównaniu do poprzedniego tygodnia, w porównaniu do 51% w tym samym okresie roku ubiegłego. W ciągu zaledwie dwóch tygodni w Brazylii zasiano prawie 17 milionów hektarów soi. Po początkowym opóźnieniu spowodowanym suszą, siew soi w Brazylii przyspieszył, osiągając drugi najwyższy wskaźnik w tym roku. W stanie Paraná tempo siewu soi osiągnęło najszybsze w historii. Dzięki poprawie wilgotności gleby, siew soi postępuje obecnie pomyślnie, a stan upraw w kraju jest "dobry".

7. Departament Rolnictwa USA (USDA) opublikował dane, które wskazują, że prywatni eksporterzy zgłosili eksport 132 tys. ton soi do nieznanego miejsca przeznaczenia, z dostawą w roku 2024/2025. Rok marketingowy dla soi w USA zaczyna się 1 września.

8. Raport dotyczący inspekcji eksportu opublikowany przez Departament Rolnictwa USA pokazuje, że do 31 października 2024 roku USA wysłały 1 399 413 ton soi do Chin (kontynent). W poprzednim tygodniu USA wysłały 1 493 661 ton soi do Chin. W tym tygodniu inspekcje eksportowe soi do Chin stanowiły 64,83% całkowitych inspekcji eksportowych w tym tygodniu, w porównaniu do 62,40% w poprzednim tygodniu.

9. Raport o wzroście plonów opublikowany przez Departament Rolnictwa USA (USDA) we wtorek rano pokazuje, że na tydzień kończący się 3 listopada, wskaźnik zbioru soi w USA wyniósł 94%, co jest poniżej oczekiwań rynku wynoszących 95%, a tydzień wcześniej wynosił 89%, w porównaniu z 89% w tym samym okresie roku ubiegłego, a pięcioletnia średnia wynosi 85%; wskaźnik zbioru kukurydzy wyniósł 91%, co jest powyżej oczekiwań rynku wynoszących 90%, a tydzień wcześniej wynosił 81%, w porównaniu z 78% w tym samym okresie roku ubiegłego, a pięcioletnia średnia wynosi 75%.

10. Według Narodowej Agencji Zaopatrzenia (CONAB) podlegającej Ministerstwu Rolnictwa Brazylii, do 3 listopada wskaźnik siewu soi w Brazylii wyniósł 53,3%, w porównaniu do 38,3% w poprzednim tygodniu, a 48,4% w tym samym okresie roku ubiegłego.

Aktualności z branży energii i chemii

1. Dane z Longzhong pokazują, że na 4 listopada 2024 roku, całkowity zapas sody kalcynowanej w krajowych fabrykach wyniósł 1,6622 mln ton, co oznacza spadek o 15,5 tys. ton w porównaniu do poprzedniego czwartku, co stanowi spadek o 0,92%; całkowity zapas benzenoetanolu w porcie Jiangsu wyniósł 26,1 tys. ton, co oznacza spadek o 9,2 tys. ton w porównaniu do poprzedniego okresu, co stanowi spadek o 26,06%.

2. Dane z Baidu Data pokazują, że w październiku 2024 roku produkcja szkła w Chinach wyniosła 5,015 mln ton, co oznacza spadek o 5,47% w porównaniu z 5,3053 mln ton w tym samym okresie roku ubiegłego, a w porównaniu do 4,9885 mln ton w poprzednim miesiącu wzrosła o 0,53%; w okresie styczeń-październik 2024 roku całkowita produkcja szkła w Chinach wyniosła 52,0008 mln ton, co oznacza wzrost o 2,24025 mln ton, co stanowi wzrost o 4,50%. W październiku wskaźnik uruchomienia rynku szkła wyniósł 80,35%, co oznacza spadek o 3,65% w porównaniu z rokiem ubiegłym, a w porównaniu do poprzedniego miesiąca spadek o 2,19%.

3. Według danych Longzhong, do 3 listopada w rejonie Qingdao zapasy gumy naturalnej w strefie celnej i handlu ogólnego wynosiły 413 tys. ton, co oznacza wzrost o 5 tys. ton w porównaniu do poprzedniego okresu, co stanowi wzrost o 1,17%. Zapasy w strefie celnej wynosiły 56,9 tys. ton, co oznacza spadek o 0,87%; zapasy w handlu ogólnym wyniosły 356,1 tys. ton, co oznacza wzrost o 1,51%.

Aktualności z branży metali

1. Ogłoszenie Shanghai Gold Exchange wskazuje, że ostatnio na rynku jest wiele niepewnych czynników wpływających na jego funkcjonowanie, a ceny metali szlachetnych utrzymują się w dużych wahaniach w obie strony, a ryzyko na rynku wzrasta. Prosimy wszystkie jednostki członkowskie o dalsze doskonalenie planów awaryjnych i zapewnienie stabilnej pracy rynku oraz zachęcenie inwestorów do dbania o ryzyko i rozsądne kontrolowanie pozycji.

2. Dane z Chińskiego Stowarzyszenia Przemysłu Motoryzacyjnego pokazują, że na podstawie wstępnych miesięcznych danych, w październiku krajowa sprzedaż hurtowa pojazdów elektrycznych wyniosła 1,4 mln sztuk, co stanowi wzrost o 58% w porównaniu z rokiem ubiegłym, a wzrost o 14% w porównaniu do miesiąca poprzedniego.

3. Według SMM, elektrolityczna fabryka aluminium w Luoyang w prowincji Henan planuje przeprowadzić centralną konserwację niektórych komór elektrolitycznych, które działały przez dłuższy czas, o łącznej skali około 70-80 tys. ton, termin rozpoczęcia nie jest określony.

Rozmowy o "okresie" - ujawnienie logiki handlu towarami!

1. Główne kontrakty na szkło spadły poniżej 1300 punktów, jak należy ustawić się na przyszłość?

Analiza giełdy Guangda wskazuje, że od zeszłego piątku ceny szkła wyraźnie osłabły, wraz z dużą ilością redukcji pozycji. Z perspektywy sezonowej, od październikowych wakacji rynek nieruchomości w różnych regionach wyraźnie się poprawił, a aktywność transakcyjna na rynku szkła wzrastała nieustannie, zwłaszcza od końca miesiąca, gdzie w wielu regionach sprzedaż i produkcja utrzymywały się na poziomie 100% i powyżej przez kilka dziesiątek dni. Niemniej jednak, utrzymujący się wysoki poziom sprzedaży na rynku może w listopadzie napotkać trudności, ponieważ ogólnie zamówienia na przetwórstwo w dół pozostają słabe, co sprawia, że poprawa popytu jest stosunkowo wolna. Ponadto, w miarę dalszego wzrostu cen szkła i odbudowy zysków w branży, na rynku można zauważyć przypadki szybkiej reakcji na spadek produkcji lub przyspieszenia reakcji na wzrost produkcji. W przyszłości tempo wzrostu podaży szkła może spowolnić, a nawet nie można wykluczyć możliwości wzrostu z niskiego poziomu. Dlatego poprawa podstawowych warunków nie jest łatwa do osiągnięcia, a przed końcem roku nie należy być zbyt optymistycznym co do możliwości odbicia cen.

2. Jakie są możliwości różnicowania trendów w transporcie kontenerowym w Europie?

Analiza giełdy Huatai wskazuje, że w poniedziałek wskaźnik transportu kontenerowego (linia europejska) pokazał zróżnicowanie w trendach krótkoterminowych i długoterminowych, a kontrakty krótkoterminowe zbliżają się do logicznego zawężenia, podczas gdy kontrakty długoterminowe są bardziej związane z oczekiwaniami wzrostu cen i zaostrzeniem ryzyka w regionie Bliskiego Wschodu. Po sesji, Szanghajska Giełda Transportowa opublikowała dane za 44. tydzień SCFIS, które wyniosły 2258,51 punktów, co oznacza wzrost o 2,3% w porównaniu do poprzedniego okresu, co jest poniżej oczekiwań rynku, ponieważ wskaźnik odniesienia w tym okresie odzwierciedlał głównie poziom cen transportu na koniec października, a w początkowej fazie listopada niektóre firmy transportowe podniosły ceny transportu, co miało niewielki wpływ na wagę, a przewiduje się, że poziom rozliczeń w następnym okresie znacznie wzrośnie, a różnica cen w EC2412 również się zawęzi. W kwestii cen transportu, obecnie dostępność kontenerów jest otwarta, a nie ma zjawiska przepełnienia, co odzwierciedla, że ilość towarów na rynku nadal jest słaba, a główne napędy na rynku polegają na podwyżkach cen przez firmy transportowe i faktycznych realizacjach. Zgodnie z aktualnymi cenami na rynku, obecnie przedział cenowy dla małych kontenerów w połowie i końcu listopada wynosi 2100-3400, a dla dużych kontenerów 3700-5500, co odpowiada w przybliżeniu 3200 punktów, a w krótkim okresie rynek transportu kontenerowego może być w tendencji wstrząsowej, a strategia nie powinna dążyć do wysokich cen, warto zwrócić uwagę na możliwości zawężania różnic.

Ostatnio przegląd ważnych danych i wydarzeń dotyczących kontraktów terminowych

1. 5 listopada o 9:45, chiński PMI dla sektora usług w październiku. Wcześniej, w wrześniu, chiński PMI dla sektora usług wyniósł 50,3.

2. 5 listopada, nieustalone, wybory w USA. Według raportu amerykańskiego (Forbes), najnowsza ankieta pokazuje, że wiceprezydent USA, kandydatka na prezydenta z ramienia Partii Demokratycznej Kamala Harris, prowadzi zaledwie 1% nad byłym prezydentem USA, kandydatem na prezydenta z ramienia Partii Republikańskiej Donaldem Trumpem, ale 10% wyborców może zmienić zdanie przed wyborami. Niezależnie od tego, kto wygra między Trumpem a Harris, wpłynie to na sytuację na rynku.

3. 6 listopada, nieustalone, przewidywana produkcja oleju palmowego w Malezji w dniach 1-5 listopada przez SPPOMA. Ostatnie dane pokazują, że w dniach 1-25 października 2024 roku, wydajność oleju palmowego w Malezji spadła o 7,6%, wydajność tłoczenia wzrosła o 0,04%, a produkcja spadła o 7,4%, zwracając uwagę na trend zmian produkcji.

4. 6 listopada, nieustalone, krajowe ceny paliw rozpoczną nową rundę korekty. Według analizy instytucji, z powodu znacznego spadku globalnej ceny ropy o ponad 5% w tym tygodniu, oczekiwania na obniżkę cen krajowych będą się dalej zwiększać. Do siódmego dnia roboczego, przewiduje się, że ceny paliw spadną o 195 juanów za tonę, co przekłada się na ceny detaliczne na stacjach benzynowych, a ceny benzyny 92 i 95 przewiduje się, że spadną o 0,13 juanów za litr do 0,17 juanów za litr. Tendencja obniżania cen paliw zaczyna się kształtować.

Artykuł przesłany przez: Jin Shi Data