Zarządzanie Ryzykiem #1 - Naucz się zarządzać swoimi pieniędzmi we właściwy sposób
Porozmawiam o koncepcji Wskaźnika Sharpe'a.
Zanim to zrobimy, przyjrzyjmy się pojęciom Oczekiwana Stopa Zwrotu i Wariancja dla aktywów.
Oczekiwana Stopa Zwrotu: Dla aktywa A obliczyłeś procentowe zwroty dla 3 różnych scenariuszy, korzystając z danych z przeszłości i prognoz na przyszłość.
W wyniku tych obliczeń uzyskałeś +20% w przypadku 1, +3% w przypadku 2 i -30% w przypadku 3.
Obliczyłeś również 25% prawdopodobieństwo dla przypadku 1, 60% prawdopodobieństwo dla przypadku 2 i 15% prawdopodobieństwo dla przypadku 3.
W tym przypadku Oczekiwana Stopa Zwrotu = +0.2 * 0.25 + 0.03 * 0.6 - 0.3 * 0.15 = 0.023.
Zatem oczekujesz wzrostu o 2,3% z tego aktywa.
Musisz również obliczyć Wariancję, korzystając z danych historycznych.
Wariancja = E[(μ-x)^2], gdzie μ to średni zwrot.
Obliczyłeś również Wariancję i znalazłeś, powiedzmy, 15%.
Świetnie! Teraz mamy wszystkie liczby, aby obliczyć Wskaźnik Sharpe'a!
Wskaźnik Sharpe'a = Oczekiwana Stopa Zwrotu / Wariancja = 0.023 / 0.15 = 0.153.
Świetnie! Udało ci się znaleźć Wskaźnik Sharpe'a! Teraz powiedzmy, że mamy inne aktywo i znajdujesz Oczekiwaną Stopę Zwrotu na poziomie 25%, ale Wariancję na poziomie 200%.
Oczekiwana Stopa Zwrotu na poziomie 25% może wydawać się niesamowicie wysoka, ale jeśli obliczysz Wskaźnik Sharpe'a, odkryjesz 0.25/2 = 0.125.
Zatem jest mniejszy niż powyższe aktywo!
To, co musimy zrozumieć, to fakt, że aktywo może dać bardzo wysoki zwrot.
Jednak jego Wariancja podczas osiągania tego zwrotu jest równie ważna.
Jeśli nie uwzględnisz Wariancji, możesz popełnić dużą pomyłkę i napotkać wiele złych scenariuszy.
Dla twojej informacji:
$ETH - Wskaźnik Sharpe'a = -0.28
$BTC - Wskaźnik Sharpe'a = +1.00
$SOL - Wskaźnik Sharpe'a = +1.16
