W czwartek (19 września) Bitcoin wzrósł powyżej 62 000 dolarów. Rezerwa Federalna zdecydowała się we wrześniu obniżyć stopy procentowe o 50 punktów bazowych, zasadniczo zgodnie z oczekiwaniami rynku. Wykres punktowy sugerował, że zostaną dokonane dalsze obniżki stóp procentowych, ale prezes Fed Powell podkreślił, że stopy procentowe nie zostaną znacząco obniżone. Legendarny trader i założyciel BitMEX Arthur Hayes ostrzegł, że na rynek finansowy nadchodzi „katastrofa nuklearna”, do japońskiego jena napływają fundusze bezpiecznej przystani w celu arbitrażu, a ryzykowne aktywa staną w obliczu poważnego załamania.
Oprócz ogłoszenia przez Fed pierwszej obniżki stóp procentowych od ponad czterech lat, najnowsza prognoza FOMC pokazuje, że w 2024 r. Fed obniży stopy procentowe jeszcze dwukrotnie, co pomaga stymulować rynek, ponieważ inwestorzy ryzykują kupowanie aktywów w perspektywie powrót do luźnej polityki pieniężnej.
Według najnowszego podsumowania prognoz gospodarczych Fed (SEP) większość urzędników Fed spodziewa się, że bank centralny obniży w tym roku łącznie 100 punktów bazowych.
Joel Kruger, strateg rynkowy w LMAX Group, powiedział w raporcie: „Fed spełnił potrzeby rynku, obniżając stopy procentowe w sposób bardziej znaczący o 50 punktów bazowych. Teraz, gdy rynek wycenił taki stopień łagodzenia polityki, naszą kolejną troską jest taki będzie rynek Czy możemy nadal być optymistami co do przyszłej polityki łagodzenia polityki Fed i zakupów ryzykownych aktywów?”
Po przeważnie płaskich ruchach, akcje wzrosły po ogłoszeniu obniżki stóp, gdy inwestorzy powrócili na rynek po ustąpieniu początkowego wzrostu zmienności. Jednak odbicie było krótkotrwałe. Na zamknięcie wszystkie indeksy S&P, Dow Jones i Nasdaq spadły, odpowiednio o 0,29%, 0,25% i 0,31%.
Złoto początkowo zyskało na popularności, a podczas konferencji prasowej Powella cena złota na rynku spot po raz pierwszy przekroczyła 2600 dolarów za uncję. Od tego czasu złoto straciło swoje zyski i spadło do 2557 dolarów.
Po tej decyzji Bitcoin gwałtownie wzrósł, przekraczając 62 000 dolarów, po czym nieznacznie spadł.
Chociaż inwestorzy są podekscytowani perspektywą powrotu do łagodnej polityki pieniężnej, nie oznacza to, że Bitcoin i inne ryzykowne aktywa odtąd będą tylko rosły, ponieważ historia pokazuje, że obniżki stóp zwykle prowadzą do gwałtownych spadków akcji.
W swoim przemówieniu programowym Token2049 Arthur Hayes przestrzegł także przed perspektywami cen aktywów po pierwszej obniżce stóp procentowych, mówiąc, że może to spowodować gwałtowny spadek aktywów ryzykownych.
„Uważam, że obniżka stóp procentowych przez Fed to ogromny błąd, ponieważ rząd USA drukuje i wydaje w czasie pokoju najwięcej pieniędzy, jakie kiedykolwiek miał” – powiedział. „Chociaż myślę, że wiele osób spodziewa się obniżki stóp procentowych, co oznacza, że uważają, że giełda i inne rzeczy pogłębią chaos, myślę, że rynek załamie się w ciągu kilku dni od obniżki stóp przez Fed”.
Chociaż cykle łagodzenia płynności były w przeszłości dobre dla Bitcoina, Hayes ostrzegł, że posunięcie to może zaostrzyć presję inflacyjną i spowodować wzrost jena, prowadząc do powszechnej awersji do ryzyka.
Ostrzegł przed „katastrofą nuklearną” dla rynków finansowych. „Błądem byłoby obniżanie stóp procentowych teraz, ponieważ inflacja pozostaje długoterminowym problemem w Stanach Zjednoczonych, napędzanym głównie wydatkami rządowymi. Tańsze pożyczki tylko dodadzą oliwy do ognia inflacyjnego” – stwierdził.
Uważa on, że potencjalna obniżka stóp procentowych mogłaby spowodować spadki na rynkach, ponieważ „zmniejszyłaby różnicę stóp procentowych między dolarem a jenem”.
„Kilka tygodni temu widzieliśmy, jak jen spadł ze 162 do około 142 w ciągu 14 dni handlowych. To prawie spowodowało mini-załamanie finansowe. Będziemy świadkami ponownego powrotu tego rodzaju napięć finansowych” – zauważył.
Wspomniał, że obniżka stóp procentowych o 50 punktów bazowych może spowodować osłabienie handlu carry jenem i zmusić inwestorów do zamknięcia długich pozycji w ryzykownych aktywach finansowanych pożyczkami denominowanymi w jenach.
Przewidział także, że stopy procentowe w USA mogą spaść niemal do zera, gdyż rząd USA będzie starał się wesprzeć spadające ceny aktywów.
„Tak jak się spodziewałem, ponieważ Fed obniży stopy procentowe i widzimy, że stopy procentowe szybko spadają, rynek będzie miał trudności i powiedzą: OK, zróbmy więcej, bo to rozwiąże problem” – powiedział. .
Założyciel i dyrektor generalny Block Scholes, Eamonn Gashier, również ostrzegł przed wpływem nowo ogłoszonych obniżek stóp procentowych na rynek i handel carry jenem. „Obniżka o 50 punktów bazowych sugeruje, że Fed bardziej martwi się pogorszeniem warunków na rynku pracy niż drugim epizodem inflacji” – stwierdził Gashir w raporcie.
Wspomniał: „Ta dalsza obniżka stóp osłabi dolara i może doprowadzić do lekkiego wzrostu jena/dolara. Chociaż oczekuje się, że Bank Japonii wstrzyma podwyżki stóp procentowych, słabszy dolar może spowodować ponowne osłabienie handlu carry jenem i może mieć wpływ na handel carry jenem.” Aktywa ryzykowne mają wpływ.”
Zauważył: „Biorąc pod uwagę korelację Bitcoina z akcjami amerykańskimi od czasu uruchomienia funduszu ETF Bitcoin, wyniki indeksu S&P 500 podczas poprzednich cykli obniżek stóp procentowych mogą służyć jako użyteczny wskaźnik tego, czego można się spodziewać w przyszłości”.
„Historycznie rzecz biorąc, cykle recesji wywołane obniżkami stóp procentowych o 50 punktów bazowych rozpoczęły się w kontekście powszechnych obaw o słabość makroekonomiczną, która doprowadziła do długotrwałych spadków ryzykownych aktywów. Jednak skala tej obniżki stóp może być różna i można ją zaobserwować ponieważ Fed podejmuje dodatkowe kroki w celu wzmocnienia rynku pracy.”
Ceny aktywów wykazują jak dotąd tendencję wzrostową, ale okaże się, jak sytuacja będzie się rozwijać, gdy rynki wycenią obniżkę o 50 punktów bazowych i przygotują się do dalszych obniżek w nadchodzących miesiącach.
Analiza techniczna Bitcoina
CryptoPotato powiedział, że z wykresu dziennego, po odbiciu od 52 000 dolarów, cena Bitcoina pokazała chęć ostatecznego przebicia poziomu oporu 60 000 dolarów.
Wskaźnik RSI również pokazuje wartości powyżej 50, co wskazuje, że dynamika rynku ponownie jest zwyżkowa. Aby jednak kryptowaluta rozpoczęła nowy długoterminowy wzrost, cena musi najpierw przebić się powyżej 200-dniowej średniej kroczącej, która znajduje się w pobliżu oporu na poziomie 64 000 dolarów.
Wykres 4-godzinny wyraźnie pokazuje ostatnią akcję cenową, ponieważ rynek notuje coraz wyższe szczyty i dołki od czasu odbicia się od wsparcia na poziomie 52 000 dolarów.
Sugeruje to, że przełamanie poziomu oporu 60 000 dolarów jest tylko kwestią czasu, co utorowałoby Bitcoinowi drogę do odbicia w kierunku ważnego obszaru oporu 64 000 dolarów. W tym przedziale czasowym wskaźnik RSI również wykazuje zwyżkową dynamikę i nie osiągnął jeszcze obszaru wykupienia. Zatem, przynajmniej w krótkiej perspektywie, rynek wygląda na wzrost.
