Tokeny memów często są przedmiotem obrotu na niezwykle cienkiej płynności, co pozwala im na szybkie pompowanie. Jupiter DEX ma na celu zachęcanie do posiadania i solidnych projektów, stawiając na metrykę płynności.

Agregator Jupiter DEX może dodać metrykę, aby wyodrębnić tokeny memów o bardzo niskiej głębokości płynności. W przypadku memów Solany czasami niska głębokość jest cechą, pozwalającą zespołowi na pompowanie tokena przy minimalnym wysiłku. Niska pompa płynności może łatwo skłonić kupujących do przejęcia tokena po wyższej cenie, tuż przed krachem.

Założyciel Jupitera, @weremeow, planuje dodać wskaźnik głębokości płynności jako ostrzeżenie dla potencjalnych nabywców. Większość tokenów memowych może mieć trudności z przyjęciem jakiejkolwiek sprzedaży, co doprowadzi do natychmiastowego załamania cen nawet w przypadku małych zleceń.

Tokeny JUP również zostały uruchomione w zdecentralizowanej puli, ale projekt miał wystarczającą płynność, aby obsłużyć kilka dużych wyjść bez krachu. Obecnie narzędzia tokenów memów mają zastępczą metrykę zmienności, ale nie bezpośrednią metrykę potencjału wchłonięcia sprzedaży.

Aktywność DEX pokazuje dysproporcję między płynnością a wolumenami

W przypadku najbardziej ekstremalnych typów tokenów istnieje duża dysproporcja między płynnością a wolumenami obrotu. Płynność na poziomie zaledwie 6 tys. dolarów pozornie wspiera niezwykle aktywny handel, osiągając 7,4 mln dolarów w dziennych wolumenach. Przy takim tempie token jest uważany za ryzykowny ze względu na rozdmuchany ruch botów.

Większość transakcji przechodzących przez agregator Jupiter jest poniżej 100 USD, co pokrywa się z popytem na tani i ryzykowny handel tokenami. Memy i tokeny o niskiej kapitalizacji również przekroczyły nawet natywne wolumeny obrotu SOL, zwłaszcza po nowym boomie handlowym w lipcu i sierpniu.

Jupiter zyskuje ruch z kilku Solana DEX, z dominacją Raydium w ciągu ostatnich kilku tygodni. Orca jest drugim dostawcą swapów DEX i ruchu. Jupiter ma na celu oferowanie najłatwiejszych narzędzi do badania i podejmowania decyzji za pośrednictwem jednej aplikacji. Obecnie każdy token musi być sprawdzany ręcznie za pomocą innych narzędzi, aby oszacować wszelkie rozbieżności między pulą płynności a wolumenami obrotu.

Kilka wysokiej jakości tokenów awansuje do głębszej puli płynności po przetrwaniu przez dłuższy czas, ale nawet wtedy Raydium wykazuje dysproporcję między dostępną płynnością a dziennym obrotem. Liczne transakcje są zbyt małe, aby wpłynąć na pulę płynności, co stwarza iluzję stabilności.

Pomysł na nową miarę płynności wynika z prób poprawy odporności zdecentralizowanych par handlowych. Niedawno Aerodrome wprowadziło ukierunkowaną płynność w określonym przedziale cenowym, mając na celu wchłonięcie najpowszechniejszego rodzaju zleceń. Uniswap zaproponował również podobne narzędzia do zaprojektowanych warunków płynności, z większą liczbą możliwości w ustalonym przedziale cenowym.

Jupiter może oferować dodatkowe zrzuty JUP

Jupiter może powrócić do swojego podejścia airdrop po głosowaniu nad 230 milionami nieodebranych tokenów. Tegoroczny styczniowy airdrop może się powtórzyć w jakiejś formie, aby redystrybuować tokeny lub zdecydować o innym ich wykorzystaniu w ekosystemie.

Podczas dzisiejszego spotkania planetarnego zaproponowałem, aby 230 mln nieodebranych środków JUP z pierwszego lipca przeznaczyć na przedłużenie i sfinansowanie ASR na kilka kolejnych sezonów. Jeśli nie będzie większego sprzeciwu, złożymy formalny wniosek i poddamy go pod głosowanie w przyszłym tygodniu. Dajcie nam znać, jeśli…

— miau miau (@weremeow) 5 września 2024 r

Nadwyżka JUP może zostać rozdysponowana w formie nagród za aktywne staking (ASR) jako sposób na zachęcenie do posiadania tokenów i głosowania.

JUP to narzędzie do dzielenia się nagrodami, z ponad 355 milionami postawionych tokenów. Tokeny JUP są również używane do głosowania w propozycjach i ewentualnej redystrybucji dochodów z aplikacji. Nawet w wolniejszych tygodniach agregator Jupiter DEX wygenerował 1,3 miliona dolarów opłat za najlepsze trasowanie i ustalanie cen na Solana DEX.

Jupiter DEX przyznał 50 mln tokenów JUP za aktywne staking w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Obecnie odblokowano tylko 14% wszystkich tokenów JUP, ale projekt ma na celu ochronę tokena przed upadkiem. JUP znajdował się w przedziale od momentu uruchomienia w lutym, handlując między szczytem 1,80 USD a obecnym poziomem 0,79 USD.

Jupiter DAO zagłosowało również nad zmniejszeniem podaży tokenów o 30%, co sprawi, że aktywa staną się bardziej wartościowe dla posiadaczy. Jupiter DEX może działać jako aplikacja pobierająca duże opłaty, ale wartość rynkowa tokenów JUP ma również znaczenie, aby inwestycja była opłacalna.

Projekt ma również na celu sprawiedliwy podział zysków między zespołem i społecznością. Na podstawie Bubblemaps, zimny portfel zespołu zawiera około 47% wszystkich tokenów, podczas gdy zimny portfel społecznościowy zawiera 41% tokenów. Zarówno zespół, jak i społeczność kontrolują gorące portfele z 6,75% podaży tokenów.

Sprawozdanie Cryptopolitan autorstwa Hristiny Vasilevy