W ciągu ostatniego dnia cena Bitcoina gwałtownie spadła, na krótko spadając poniżej 59 000 USD i powodując ponad 100 milionów USD likwidacji długich pozycji. Zmienność w ciągu dnia wzrosła o ponad 70%, a spadek cen poważnie wpłynął na płynność, znacznie podnosząc koszt krótkoterminowych opcji. Jednak domniemana zmienność na końcu pozostała stosunkowo stabilna, co spowodowało znaczne spłaszczenie ogólnej struktury terminowej. Analitycy sugerują, że zjawisko to może być powiązane z nadchodzącą płatnością w wysokości 1 miliarda USD na rzecz wierzycieli Mt. Gox i niedawną spłatą przez Celsius 2,53 miliarda USD długu wobec swoich użytkowników.
Źródło: Deribit (stan na 28 sierpnia, 16:00 UTC+8)
Źródło: SignalPlus, ATM Vol
Z innej perspektywy, gwałtowne wahania cen doprowadziły do ponownego wzrostu końcowej premii za zmienność, ze znacznymi odbiciami zarówno wskaźników BTC, jak i ETH Fly. Jednak ich wyniki pod względem Volatility Skew były niespójne. Co godne uwagi, front-end risk reversal (RR) dla ETH doświadczył gwałtownego spadku, napędzanego głównie przez zwiększony popyt na opcje put, prawdopodobnie pod wpływem ostatnich operacji transferowych Ethereum Foundation, które nadal wpływają na nastroje zabezpieczające rynek. Tymczasem daleki koniec RR BTC odnotował niewielki wzrost w trakcie tego spadku, a dane dotyczące przepływu wskazują na wykonanie niektórych strategii kupna po stronie górnej.
Źródło: SignalPlus, Fly
Źródło: SignalPlus, RR
Źródło danych: SignalPlus, Deribit Dystrybucja handlu BTC i ETH
Źródło danych: SignalPlus, Deribit Dystrybucja handlu BTC i ETH
