Przegląd rynku

W tym tygodniu indeks dolara amerykańskiego najpierw spadł, a następnie ogólnie wzrósł. We wtorek indeks dolara amerykańskiego spadł po danych PPI, które zwiększyły oczekiwania na obniżkę stóp procentowych Rezerwy Federalnej; w środę dane o CPI były niższe od oczekiwań, ale rynek w dalszym ciągu obniżył oczekiwania na obniżkę stóp procentowych Rezerwy Federalnej i indeks dolara amerykańskiego. odwrócony w kształcie litery V, odrabiając wszystkie dzienne straty; czwartkowe dane o sprzedaży detalicznej Po ogłoszeniu dolar amerykański mocno wzrósł i powrócił do poziomu 103. W piątek łączna liczba rozpoczętych nowych mieszkań w Stanach Zjednoczonych w lipcu osiągnęła nowy najniższy poziom od maja 2020 r., a dolar spadł.

Cena złota na rynku spot wzrosła na początku tygodnia pod wpływem napływu funduszy z „bezpiecznej przystani”, a następnie wahała się, utrzymując się w pobliżu historycznych maksimów. Po czwartkowych „strasznych danych” cena spadła o ponad 20 dolarów, a następnie odbiła. Opublikowane w piątek dane z rynku nieruchomości w USA nie spełniły oczekiwań. Rentowność dolara amerykańskiego i amerykańskich obligacji skarbowych spadła do nowego maksimum, osiągając poziom 2 492 dolarów za uncję, przekraczając rekord ustanowiony w zeszłym miesiącu na poziomie 2 483,73 dolarów za uncję. W momencie publikacji prasy nieznacznie spadł.

Jeśli chodzi o waluty inne niż amerykańskie, w tym tygodniu dolar amerykański odbił się w stosunku do jena japońskiego, zamykając zyski drugi tydzień z rzędu. Funt brytyjski przestał spadać przez cztery kolejne tygodnie w stosunku do dolara amerykańskiego; euro spadło w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając maksimum na poziomie 1,1047, co stanowi nowy najwyższy poziom w tym roku; dolar australijski wzrósł w stosunku do dolara amerykańskiego drugi tydzień z rzędu, podczas gdy dolar amerykański drugi tydzień z rzędu tracił w stosunku do dolara kanadyjskiego.

Jeśli chodzi o międzynarodowe ceny ropy naftowej, zarówno ropa WTI, jak i ropa Brent, najpierw wzrosły, a następnie spadły. Przyczyną wzrostów na początku tygodnia były obawy dotyczące zakłóceń w dostawach ropy w związku ze zbliżającym się odwetem Iranu wobec Izraela, natomiast dane ekonomiczne złagodziły obawy o recesję w USA i wzmocniły pewność co do perspektyw popytu na ropę. Jednak wzrosty nie były trwałe i kurs prawdopodobnie zakończy tydzień na minusach.

Jeśli chodzi o rynek akcji, indeks Nikkei 225 wzrósł w piątek mocno o 3,6%, powracając do ponad 38 000 punktów i odrobił ponad 20% od minimum osiągniętego w „Czarny Poniedziałek” 5 sierpnia, wchodząc w techniczną hossę i zyskał w tym tygodniu prawie 9%.

Najważniejsze wydarzenia tygodnia

1. CPI powraca do prefiksu 2, a rynek na nowo ocenia oczekiwania na obniżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych.

Z tego tygodnia inflacja, sprzedaż detaliczna i częste dane o zatrudnieniu zmniejszyły potrzebę obniżenia przez Rezerwę Federalną stóp procentowych o 50 punktów bazowych we wrześniu.

Opublikowane w środę dane pokazały, że niewyrównana sezonowo roczna stopa CPI w USA w lipcu wyniosła 2,9% i po raz pierwszy od marca 2021 r. była niższa niż 3,0% i niższa od oczekiwań konsensusu; stopa wzrostu wyniosła 3,2% i nadal była najwyższa od marca 2021 r. Najniższa dynamika wzrostu od początku 2021 r., przy miesięcznej stopie 0,2%. Poprzednie dane PPI pokazały, że inflacja konsumencka kontynuuje trend spadkowy.

Po publikacji danych handel kontraktami terminowymi pokazał, że inwestorzy uważają, że prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu wynosi 56,5%, a prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych spadło do 43,5%. Ponieważ składnik czynszowy wskaźnika CPI przyspieszył do 0,36% w ujęciu miesięcznym, rynek uznał, że inflacja jest bardziej dokuczliwa, niż oczekiwała Rezerwa Federalna, i dlatego ponownie ocenił możliwość obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych we wrześniu.

Czwartkowe dane o sprzedaży detalicznej jeszcze bardziej osłabiły oczekiwania rynku na obniżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych. Wycena kontraktów futures na stopy procentowe. Fed obniżył w tym roku stopy procentowe do 93 punktów bazowych, a prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych we wrześniu ponownie spadło do 27. %.

Dane Departamentu Handlu USA pokazały, że po korektach sezonowych sprzedaż detaliczna wzrosła w zeszłym miesiącu o 1% w porównaniu z miesiącem poprzednim, wykazując mocne odbicie w porównaniu z czerwcem i znacząco przekraczając oczekiwania rynku, wskazując, że pomimo rosnących kosztów kredytu, ochłodzenia rynku pracy i Perspektywy gospodarcze są niepewne, ale wydatki konsumenckie, największy motor amerykańskiej gospodarki, pozostają mocne. Liczba Amerykanów składających wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych zwolniony tego samego dnia spadła drugi tydzień z rzędu, osiągając najniższy poziom od lipca.

Sympozjum gospodarcze w Jackson Hole odbędzie się w przyszłym tygodniu i w tym tygodniu będzie stosunkowo niewiele publicznych uwag ze strony urzędników Fed. Prezes Fed w Atlancie Bostic powiedział, że Fed nie może zwlekać z przyjęciem polityki łagodzenia polityki pieniężnej i że obniżka stóp procentowych jest nieuchronna, ale nadal ma nadzieję na więcej danych. Prezes Fed w Chicago, Goolsby, powiedział, że obecny poziom stóp procentowych jest „bardzo restrykcyjny” i że coraz bardziej martwi się rynkiem pracy, a nie inflacją, biorąc pod uwagę niedawny wzrost presji cenowej i rozczarowujące dane dotyczące zatrudnienia. Prezes Fed z St. Louis Mussallem uważa, że ​​ostatnie dane zwiększyły pewność co do spadku inflacji i że wkrótce może nadejść czas na zmiany stóp procentowych. Dane nie potwierdzają poglądu o recesji.

Powell wygłosi przemówienie na temat perspektyw gospodarczych na sympozjum gospodarczym w najbliższy piątek, a rynek czeka na jego najnowszy komunikat w sprawie perspektywy obniżki stóp procentowych.

2. To, czy Iran podejmie działania, zależy od wyniku negocjacji o zawieszeniu broni w Gazie

Zarówno izraelska społeczność wywiadowcza, jak i Stany Zjednoczone oceniły, że Iran zdecydował się bezpośrednio zaatakować Izrael i oczekuje się, że podejmie działania w tym tygodniu. W ostatnich dniach Izrael przekazał także wiadomość Stanom Zjednoczonym i kilku krajom europejskim, że jeśli Iran przeprowadzi jakikolwiek bezpośredni atak na Izrael, nawet jeśli nie spowoduje to żadnych ofiar, Izrael odpowie atakami na terytorium Iranu. Biały Dom ostrzegł, że Iran może przeprowadzić atak bez ostrzeżenia.

Jednak w tym tygodniu Iran milczał. Analitycy uważają, że jeśli uwolnienie zakładników i porozumienie o zawieszeniu broni w Gazie zakończy się sukcesem, Iran nie może podjąć bezpośredniego odwetu przeciwko Izraelowi. W Doha rozpoczęły się negocjacje w sprawie zawieszenia broni w Gazie, a przedstawiciele Hamasu nie będą obecni na spotkaniu. Z doniesień wynika, że ​​pomiędzy stronami nadal istnieją duże różnice zdań, a negocjacje były kontynuowane w piątek. Urzędnicy Hamasu bez ogródek oświadczyli, że nie będą negocjować żadnych nowych warunków porozumienia o zawieszeniu broni w Gazie.

Według doniesień wyżsi rangą urzędnicy izraelskiego bezpieczeństwa ostrzegali, że ataki Iranu i Hezbollahu na Izrael mogą przybrać formę zabójstw wyższych urzędników. Celem mogą być izraelscy ministrowie, parlamentarzyści, oficerowie obrony lub wyżsi urzędnicy, tacy jak Szin Bet czy Mossad zamiast wystrzeliwać rakiety i drony.

W obliczu rosnących napięć na Bliskim Wschodzie i międzynarodowej presji na Iran irański bank centralny i kilka innych banków padł w tym tygodniu poważnym cyberatakiem, który spowodował powszechne zakłócenia w systemie bankowym kraju. Wstępne oceny wskazują, że może to być jeden z największych cyberataków na infrastrukturę narodową Iranu.

3. Postęp konfliktu rosyjsko-ukraińskiego: wkracza w drugi tydzień uzbecki kontrofensywa

Kontratak Ukrainy na Rosję wszedł w drugi tydzień Najwyższy ukraiński dowódca potwierdził, że armia ukraińska przeszła 35 kilometrów w obwodzie kurskim w Rosji, kontroluje 1150 kilometrów kwadratowych ziemi i 82 osady oraz utworzyła dowództwo wojskowe. Sbergorod stał się drugim regionem, który ogłosił stan wyjątkowy. Według doniesień Rosja wycofała część swoich sił zbrojnych z Ukrainy w odpowiedzi na kontrofensywę.

Kanada i Wielka Brytania oświadczyły, że pozwolą Ukrainie na korzystanie ze sprzętu wojskowego, który dostarczają w Rosji. Doradca Kremla Patruszew powiedział, że atak Ukrainy na Kursk został zaplanowany przy udziale NATO i zachodnich agentów, a oświadczenia USA, jakoby nie były zaangażowane w atak na Kursk, były fałszywe.

Ponadto, według brytyjskiego Financial Times, Ukraina oświadczyła, że ​​kraj rozpoczął negocjacje z Rosją w sprawie wymiany jeńców wojennych przechwyconych przez Kijów.

4. Fumio Kishida wycofuje się z wyborów: Niepewność wypełnia japońską politykę

Premier Japonii Fumio Kishida powiedział w środę, że nie będzie starał się pozostać na stanowisku, a jesienią Japonia będzie miała nowego przywódcę. Kishida Fumio powiedział, że Partia Liberalno-Demokratyczna musi pokazać nowy wizerunek w nadchodzących wyborach do przywódcy i będzie w pełni wspierać nowego lidera. „Najpierw muszę podać się do dymisji. Moje wystąpienie to najlepszy sposób na pokazanie, że Partia Liberalno-Demokratyczna się zmienia. Decyzja ta została podjęta w trosce o dobro społeczeństwa. Szereg skandali, w tym incydent z „czarnym złotem” , podkopały zaufanie społeczne. Jako Partia Liberalno-Demokratyczna Lider partii bez wahania weźmie na siebie odpowiedzialność”.

Wśród potencjalnych następców Kishidy Fumio w sondażach prowadzi 67-letni Ishiba Shigeru. Jest byłym ministrem obrony Japonii i czterokrotnie brał udział w wyborach na lidera Partii Liberalno-Demokratycznej. Nie ogłosił jeszcze formalnie swojej kandydatury, ale może mieć trudności ze zdobyciem poparcia legislatorów Liberalno-Demokratycznych. W swoim ostatnim przemówieniu Shigeru Ishiba wyraził uznanie dla polityki Banku Japonii polegającej na stopniowym podnoszeniu stóp procentowych, wierząc, że pomoże to w obniżeniu cen i poprawie konkurencyjności przemysłu.

Inni kandydaci to 61-letni minister cyfryzacji Taro Kono i 68-letni były minister spraw zagranicznych Toshimitsu Motegi. Tymczasem część partii wzywa do wyboru młodszego kandydata, na przykład 43-letniego byłego ministra środowiska Shinjiro Koizumi.

5. Ujawniono najnowsze stanowiska zajmowane przez instytucje z Wall Street

BlackRock zwiększył swoje udziały w spółkach Nvidia i Exxon Mobil w drugim kwartale: gigant zarządzający aktywami BlackRock zwiększył w drugim kwartale swoje udziały w 16,88 mln akcji Nvidia, 9,69 mln akcji Apple, prawie 9 mln akcji Microsoft i 30 mln akcji ExxonMobil; zmniejszył się Trzyma Broadcom i Berkshire Hathaway. Na koniec drugiego kwartału BlackRock odnotował wartość rynkową swoich udziałów na poziomie 4,42 biliona dolarów w porównaniu z 4,3 biliona dolarów ostatnim razem.

Udział Buffetta w Apple spadł do 30%, w związku z czym otworzył on pozycję na akcjach spółek z branży kosmetycznej: należąca do Buffetta Berkshire Hathaway zwiększyła w drugim kwartale swoje udziały w Occidental Petroleum i Chubb Insurance; zmniejszyła swój udział w 389 milionach akcji Apple, w wyniku czego jego udziały spadły do 30,52%, a także zmniejszyła swoje udziały w spółkach Chevron i T-Mobile, zwolniła stanowiska w spółkach Snowflake i Paramount Global oraz zbudowała stanowiska w firmach kosmetycznych Ulta Beauty i Haikou Airlines. Na koniec drugiego kwartału łączna wartość rynkowa udziałów Berkshire Hathaway spadła z 332 miliardów dolarów do 280 miliardów dolarów.

W drugim kwartale Hillhouse HHLR znacznie zwiększył swoje udziały w Alibaba: spółka Hillhouse HHLR Advisors posiadała w drugim kwartale łącznie 78 akcji w USA o łącznej wartości rynkowej około 4,054 miliarda dolarów, z czego zwiększyła swoje zasoby 5,24 mln akcji Alibaby, co czyni ją trzecią co do wielkości docelową pozycją, obejmującą zwiększenie udziałów w chińskich spółkach koncepcyjnych, takich jak Vipshop, NetEase i Ctrip, a także w spółkach technologicznych, takich jak Apple, NVIDIA, Google i META; 2,9 mln akcji, ale nadal jest to największy pakiet akcji, zmniejszający udziały Beike, Amazon i Microsoft.

Bridgewater zmniejszył swoje udziały w Apple i Nvidia w drugim kwartale: Bridgewater zmniejszył swoje udziały w Nvidia o 489 000 akcji, Google o 828 000 akcji, a Pinduoduo o 289 000 akcji w drugim kwartale; zwiększył swoje udziały w Amazonie o 1,59 miliona i 510 000 udziałów w Microsoft osiągając odpowiednio 152% i 88% sprzedając blisko 75% pozycji Apple do 469 tys. akcji. Na koniec drugiego kwartału łączna wartość rynkowa amerykańskich akcji Bridgewater wyniosła 19,2 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 600 milionów dolarów w porównaniu z poprzednim kwartałem.

6. Kilka pierwszorzędnych miast wkrótce zakupi mieszkania komercyjne.

Według raportów oczekuje się, że wiele miast pierwszego szczebla wyda odpowiednie dokumenty dotyczące polityki zakupu i przechowywania mieszkań komercyjnych; będą one kierować się ideą „działania kierowanego przez rząd i zorientowanego na rynek” na zamówienie w oparciu o popyt i rozsądnie zdecydować o nabyciu mieszkania. Według doniesień, wśród nich miasta Nanjing, Hangzhou, Tianjin, Chengdu, Qingdao, Guangzhou itp. badają i formułują odpowiednie plany pracy i dokumenty polityczne.

7. Na rynku obligacji doszło do głębokiej korekty, a analitycy twierdzą, że nie ma potrzeby paniczego wykupu

12 sierpnia na rynku obligacji doszło do głębokiej korekty, a rentowności obligacji oprocentowanych we wszystkich terminach zapadalności ogólnie wzrosły. Analitycy uważają, że presja na rynek obligacji rządowych wynika głównie z dwóch aspektów: po pierwsze, nadzór wpłynął na zwyżkową atmosferę; po drugie, wzrost emisji obligacji rządowych w pewnym stopniu zrównoważył oczekiwane wsparcie rynku obligacji ze strony luźnej polityki pieniężnej .

W komentarzu na pierwszej stronie „Securities Times” wskazano, że w krótkim terminie dochody z inwestycji w obligacje w drugiej połowie roku mogą być trudne do spełnienia wysokich oczekiwań inwestorów, w średnim i długim terminie jest to trudne do osiągnięcia w znaczący sposób podwyższyć krajowe stopy procentowe w ramach luźnej polityki pieniężnej, a ryzyko gwałtownego spadku na rynku obligacji jest stosunkowo wysokie, inwestorzy nie muszą wpadać w panikę wykupu ze względu na krótkoterminowe wahania. Financial Times, medium zarządzające bankiem centralnym, opublikował artykuł, w którym stwierdził, że będzie on zdecydowanie tępił nielegalne działania zakłócające porządek na rynku obligacji.

8. Strona główna Securities Times: Czas porzucić wiarę w obligacje zamienne przedsiębiorstw państwowych.

W środę spółka Lingnan Shares ogłosiła, że ​​„Obligacje zamienne Lingnan” nie są w stanie spłacić kwoty głównej i odsetek w terminie, co oznacza, że ​​jest to pierwsza w kraju spółka państwowa, która nie wywiązała się ze spłaty obligacji zamiennych na własność. Oznacza to również, że rynek wierzy w sztywny sposób wykupu aktywów państwowych zostanie złamany. Indeks obligacji zamiennych CSI odnotował w piątek największy jednodniowy spadek od ponad pół roku. Spośród ponad 500 obligacji zamiennych na rynku, mniej niż 30 zyskało.

W artykule w „Securities Times” stwierdzono, że pierwotnym zamiarem przełamania sztywnej polityki umorzeń było wykorzystanie siły rynku w celu dopasowania funduszy do najbardziej efektywnego miejsca w oparciu o orientację „ryzyko-zwrot”.

9. Musk przeprowadza wywiad z Trumpem

W tym tygodniu Trump udzielił wywiadu Muskowi, a cały wywiad był transmitowany na żywo na platformie X. Transmisja na żywo została jednak opóźniona o ponad 40 minut. Musk powiedział, że wygląda na to, że platforma X została dotknięta zakrojonym na szeroką skalę atakiem DDoS (rozproszona odmowa usługi). Kiedy rozmowa oficjalnie się rozpoczęła, w Internecie słuchało jej ponad milion osób. Poniżej znajduje się podsumowanie kluczowych punktów ich przemówień:

Trump powiedział w wywiadzie, że Biden został zmuszony do wycofania się z wyścigu o urząd prezydenta USA z powodu „zamachu stanu”; jeśli zostanie wybrany na prezydenta, Stany Zjednoczone będą miały do ​​czynienia z największą w historii deportacją (imigracją); inflacja doprowadziła do całkowitego zniszczenia ludzi; należy obniżyć; zapewnione zostaną zachęty dla przedsiębiorstw, aby przyjeżdżały do ​​USA, a nie wyjeżdżały z niego; Musk „nie ma innego wyjścia”, jak tylko przejść na pojazdy elektryczne po poparciu swojej oferty prezydenckiej, sprzeciwia się jednak sugestii Bidena w tej sprawie; Ukraina powinna przystąpić do sojuszu NATO to „głupia gadka”. Podczas jego kadencji w Białym Domu utrzymywał produktywne stosunki z Putinem i ma nadzieję utrzymać dobre stosunki podczas swojej drugiej kadencji.

Musk zaproponował, że pomoże w cięciu wydatków federalnych podczas drugiej administracji Trumpa i wezwał do powołania komitetu rządowego. Powiedział także, że nie należy oczerniać przemysłu naftowego i gazowego, od którego zależy gospodarka, ale chciał, aby Stany Zjednoczone skierowały się w stronę „bardziej zrównoważonej gospodarki”.

10. Bank Rezerw Nowej Zelandii nieoczekiwanie obniża stopy procentowe.

14 sierpnia Bank Rezerw Nowej Zelandii nieoczekiwanie obniżył stopy procentowe o 25 punktów bazowych, z 5,5% do 5,25%. Była to pierwsza obniżka stóp procentowych od marca 2020 r., a oczekiwania rynkowe pozostały niezmienione. Bank Rezerw Nowej Zelandii już osiem razy z rzędu zdecydował się utrzymać stopy procentowe na niezmienionym poziomie.

Fed stwierdził, że polityka pieniężna nadal będzie musiała pozostać restrykcyjna przez jakiś czas. Komitet zgodził się, że istnieje przestrzeń do złagodzenia stopnia ograniczeń polityki pieniężnej. Bank oczekuje, że w IV kwartale 2024 r. średnia oficjalna stopa gotówkowa wyniesie 4,92%, a w I kwartale 2025 r. 4,62%. Oczekuje, że do połowy 2025 r. średnia oficjalna stopa gotówkowa spadnie o 101 punktów bazowych.

11. WHO ogłasza ospę małpią „stan zagrożenia zdrowia publicznego o zasięgu międzynarodowym”

W środę Światowa Organizacja Zdrowia uznała, że ​​epidemia ospy małpiej rozprzestrzeniająca się w kilku krajach Afryki stanowi zagrożenie dla zdrowia publicznego o zasięgu międzynarodowym. Jest to już druga taka deklaracja w ciągu ostatnich dwóch lat, w związku z reakcją organizacji na rozprzestrzenianie się wirusa. Następnie Generalna Administracja Ceł ​​mojego kraju wydała ogłoszenie o zapobieganiu wprowadzeniu epidemii ospy małpiej do mojego kraju, które jest ważne przez 6 miesięcy. W piątek po południu pojęcie ospy małpiej na akcjach serii A nadal rosła, przy czym Haichen Pharmaceutical i Asia-Pacific Pharmaceutical miały dwa kolejne zarządy, a Transjing Life, Privilege Pharmaceuticals i Hefu China osiągnęły swój dzienny limit. Dystrybucja produktów farmaceutycznych w Hongkongu gwałtownie wzrosła.

Artykuł przesłany z: Golden Ten Data