Canadian Crypto Exchange Gambles Away Users’ BTC and ETH Investments Worth $9.5M

Coinfomania · 2024-08-13T14:13:05.000Z

The Canadian cryptocurrency trading platform, ezBtc, and its founder, David Smillie, have been found guilty of misappropriating approximately 13 million Canadian dollars (equivalent to $9.5 million) of their customers’ cryptocurrency investments. The funds were used for personal expenses, including gambling. Canadian Crypto Founder ScandalDavid Smillie, the mastermind behind a Canadian crypto project, swiped $9.5 million from investors and blew it on gambling.The BCSC revealed that he funneled 935.46 BTC and 159 ETH into his own accounts and betting sites.With ezBtc going under… pic.twitter.com/tYltyYwu0F — Mario Nawfal’s Roundtable (@RoundtableSpace) August 13, 2024 ezBtc Betrayed Users’ Trust Operating between 2016 and 2019, ezBtc attracted significant investments, amassing over 2,300 Bitcoin (BTC) and more than 600 Ether (ETH) from its users. The platform claimed that all user funds were securely stored in cold storage. However, in September 2019, ezBtc went offline permanently, and by 2022, it had been officially dissolved. Shockingly, a government investigation by the British Columbia Securities Commission exposed that a company was secretly draining users’ accounts, making off with almost a third of their money. The culprits siphoned off 935.46 Bitcoins and 159 Ethers, using it to fund their own lavish spending and online gambling habits on sites like CloudBet and FortuneJack. Talk about a betrayal of trust. The panel highlighted that these transfers were sometimes made directly from ezBtc accounts and, in other cases, were routed through Smillie’s personal exchange accounts. “The transfers to the two gambling websites were sometimes direct from ezBtc, and sometimes indirect from ezBtc to Smillie’s exchange accounts and then to the gambling websites,” they wrote. The timeline is set The “deceit” orchestrated by Smillie and ezBtc “led to actual loss” as customers could not withdraw their assets, the panel added. By September 24, the court will decide on penalties, which could include fines or even bans from trading in the market. Sanctioning timeline for David Smillie, ezBtc founder. Source: The British Columbia Securities Commission Despite the hype, crypto adoption in Canada has been stuck in neutral for over two years. Only a tiny 3% of Canadians are using Bitcoin or other cryptocurrencies for everyday purchases, like a nation of cash and card lovers. The main reason crypto hasn’t taken off here is that many of them are simply hesitant to give up their wallets and go fully digital. Chart showing adoption of alternatives to cash and cards in Canada. Source: Bank of Canada This incident with ezBtc may further dampen the enthusiasm for cryptocurrencies in Canada. However, it also points to the urgent need for stronger regulations and safeguards to protect investors and maintain trust in this blossoming financial sector. The post Canadian Crypto Exchange Gambles Away Users’ BTC and ETH Investments Worth $9.5M appeared first on Coinfomania.

Kanadyjska platforma handlu kryptowalutami ezBtc i jej założyciel, David Smillie, zostali uznani za winnych przywłaszczenia około 13 milionów dolarów kanadyjskich (równowartość 9,5 miliona dolarów) z inwestycji w kryptowaluty swoich klientów. Środki te zostały wykorzystane na wydatki osobiste, w tym hazard.
Skandal z kanadyjskim założycielem kryptowalutDavid Smillie, mózg kanadyjskiego projektu kryptowalutowego, ukradł 9,5 miliona dolarów od inwestorów i wydał je na hazard. BCSC ujawniło, że przelał 935,46 BTC i 159 ETH na swoje konta i strony bukmacherskie. Gdy ezBtc upada… pic.twitter.com/tYltyYwu0F
— Okrągły stół Mario Nawfala (@RoundtableSpace) 13 sierpnia 2024 r.
ezBtc zdradził zaufanie użytkowników
Działając w latach 2016–2019, ezBtc przyciągnął znaczące inwestycje, gromadząc ponad 2300 Bitcoinów (BTC) i ponad 600 Etherów (ETH) od swoich użytkowników. Platforma twierdziła, że ​​wszystkie środki użytkowników były bezpiecznie przechowywane w zimnym magazynie. Jednak we wrześniu 2019 r. ezBtc przeszło na stałe w tryb offline, a do 2022 r. zostało oficjalnie rozwiązane.
Ku zaskoczeniu wszystkich, rządowe dochodzenie przeprowadzone przez British Columbia Securities Commission ujawniło, że firma potajemnie opróżniała konta użytkowników, kradnąc prawie jedną trzecią ich pieniędzy. Sprawcy wyprowadzili 935,46 Bitcoinów i 159 Etherów, wykorzystując je do finansowania własnych rozrzutnych wydatków i nawyków hazardowych online na stronach takich jak CloudBet i FortuneJack. To zdrada zaufania.
Panel podkreślił, że te przelewy były czasami dokonywane bezpośrednio z kont ezBtc, a w innych przypadkach były kierowane przez osobiste konta giełdowe Smillie. „Przelewy do dwóch witryn hazardowych były czasami dokonywane bezpośrednio z ezBtc, a czasami pośrednio z ezBtc na konta giełdowe Smillie, a następnie na witryny hazardowe” – napisali.
Oś czasu jest ustalona
„Oszustwo” zorganizowane przez Smillie i ezBtc „doprowadziło do rzeczywistych strat”, ponieważ klienci nie mogli wypłacić swoich aktywów, dodał panel. Do 24 września sąd podejmie decyzję w sprawie kar, które mogą obejmować grzywny, a nawet zakazy handlu na rynku.
Harmonogram sankcji dla Davida Smillie, założyciela ezBtc. Źródło: The British Columbia Securities Commission
Pomimo szumu, adopcja kryptowalut w Kanadzie pozostaje neutralna od ponad dwóch lat. Tylko niewielkie 3% Kanadyjczyków używa Bitcoinów lub innych kryptowalut do codziennych zakupów, jak naród miłośników gotówki i kart. Głównym powodem, dla którego kryptowaluty nie rozwinęły się tutaj, jest to, że wielu z nich po prostu waha się, czy zrezygnować ze swoich portfeli i przejść na całkowicie cyfrowe rozwiązania.
Wykres pokazujący adopcję alternatyw dla gotówki i kart w Kanadzie. Źródło: Bank of Canada
Ten incydent z ezBtc może jeszcze bardziej osłabić entuzjazm dla kryptowalut w Kanadzie. Jednak wskazuje również na pilną potrzebę silniejszych regulacji i zabezpieczeń w celu ochrony inwestorów i utrzymania zaufania do tego rozkwitającego sektora finansowego.
Artykuł Kanadyjska giełda kryptowalut przegrywa inwestycje użytkowników w BTC i ETH o wartości 9,5 mln USD pojawił się po raz pierwszy w serwisie Coinfomania.

Odkryj więcej od twórcy

Najnowsze wiadomości