Dwa dni temu widziałem w grupie kilku znajomych omawiających kwestię ETH. Z cenowego punktu widzenia wyniki SOL na hossie są oczywiście lepsze niż ETH.

Następnie odpowiedziałem, przedstawiając własny, mały, tymczasowy plan. Powiedziałem: Jeśli Ethereum spadnie do około 2150, wówczas mogę rozważyć zakup nieco większej liczby spotów i spróbować dokonać małego zamachu.

Chociaż w poprzednim artykule Hua Li Huawai wspomniałem również, że rzadko zajmuję się handlem swingowym. Powodem, dla którego to mówię, jest po prostu wyrażenie mojego nastawienia z innego punktu widzenia. Jestem optymistą co do Ethereum.

Jeśli chodzi o działanie pasma, najbardziej idealnie jest kupować w najniższym punkcie i sprzedawać w najwyższym, jednak jest to trudne do wykonania, dlatego dopóki osiągniesz oczekiwaną pozycję, kup, a następnie sprzedaj po jej osiągnięciu odpowiedni cel. Jeśli chcesz zarabiać pieniądze, handlując wahadłowo, powinieneś również rozważyć możliwość utraty pieniędzy. Pozycje take-profit i stop-loss muszą być dostosowane do twoich własnych preferencji w zakresie ryzyka.

1. Co stało się z Ethereum w tym roku?

Zgodnie z oczekiwaniami tegoroczna hossa powinna być świetnym rokiem dla Ethereum. W tym roku odbyło się wiele godnych uwagi wydarzeń, takich jak zakończenie i wdrożenie aktualizacji w Cancun w marcu oraz zakończenie dochodzenia na giełdzie SEC w czerwcu w Ethereum 2.0 (ale zobowiązanie nie zostało jeszcze wyjaśnione), a w lipcu oficjalnie zatwierdzono spotowy ETF Ethereum.

Ponadto na podstawie danych dotyczących łańcucha możemy również dowiedzieć się, że od początku tego roku aktywność w łańcuchu Ethereum wzrosła prawie czterokrotnie. Jak pokazano poniżej.

Ale zawsze daje to ludziom poczucie: wyniki Ethereum we wszystkich aspektach w tym roku wydają się dobre, ale wyniki cenowe są stosunkowo słabe.

Od początku tego roku do chwili obecnej, jeśli porównasz cenę na początku roku z ceną z chwili pisania tego artykułu, ETH wzrósł jedynie o 14%, podczas gdy BTC wzrósł o 45%, a SOL wzrósł o 59%.

Jeśli spojrzymy na stosunek ETH/BTC, wydaje się, że to porównanie będzie bardziej intuicyjne. Obecny stosunek wynosi około 0,043, co jest prawie najniższym punktem w zeszłym roku. Jak pokazano poniżej.

To samo wydaje się prawdą, jeśli nadal będziemy patrzeć na stosunek SOL/ETH, który wczoraj (8 sierpnia) osiągnął nawet najwyższy poziom w historii wynoszący 0,064. Jak pokazano poniżej.

Oczywiście ostatnim problemom cenowym Ethereum towarzyszą także inne czynniki. Oprócz wpływu otoczenia makrorynkowego, dochodzą także: masowa wyprzedaż ze strony Jump Trading oraz grupa portfeli, które są w uśpieniu od ponad trzech lat. przesyłają duże ilości ETH (jest prawie 800 000 ETH i według plotek był to adres portfela pozostały wówczas po plustoken)...

Krótko mówiąc, jeśli spojrzymy na wydajność cenową, tegoroczne wyniki ETH naprawdę nie mogą zadowolić wszystkich.

2. Czy zatem ETH naprawdę nie jest dobre?

Z perspektywy długoterminowej, jak wspomniano powyżej oraz w poprzedniej serii artykułów Hua Li Huawai na temat Ethereum, nasze poglądy są optymistyczne co do długoterminowego rozwoju Ethereum.

Z krótkoterminowej perspektywy Ethereum może rzeczywiście napotkać pewne problemy. Dzisiaj nadal mówimy o możliwym punkcie: popyt korelacyjny na ETH maleje.

Koszt transakcji w sieciach L2 takich jak Arbitrum stał się w tym roku bardzo niski w porównaniu z rokiem ubiegłym. Jak pokazano poniżej.

Z pewnej perspektywy wydaje się, że miało to pewien wpływ na cenę ETH (fragmentacja płynności). Jeśli sieć jest szybsza i tańsza, ale nowy popyt i innowacje są niewystarczające, to żetony gazu wydają się tracić powód do wzrostu.

To właśnie z powodu zmniejszonego popytu na ETH bieżąca inflacja ETH, która pierwotnie znajdowała się w stanie deflacyjnym, ponownie stała się dodatnia. Jak pokazano poniżej.

Aby posłużyć się prostą metaforą, jeśli porównać ETH do ropy, ponieważ wcześniej każdy musiał tankować podczas jazdy, stale pojawiają się nowe samochody (nowe koncepcje), co powoduje, że cena ropy rośnie. Jednak wraz z popularyzacją L2 na dużą skalę, L2 przypomina tańszy samochód elektryczny. Teraz, gdy wszyscy jeżdżą samochodami elektrycznymi, może to mieć wpływ na ceny ropy.

Oczywiście nie jest wykluczone, że nadal znajdą się osoby, które będą chciały jeździć samochodami benzynowymi, ponieważ uważają, że samochody benzynowe są stabilniejsze i bezpieczniejsze. Nie będziemy się tutaj nad tym rozwodzić. Dzieje się tak z punktu widzenia popytu. Jeśli popyt korelacyjny na token gazowy sieci będzie nadal spadał, nieuchronnie doprowadzi to do spadku jego ceny.

W trakcie tego procesu dało to również innym sieciom nowe, krótkoterminowe możliwości wzbudzenia zainteresowania. Na przykład sieć Solana, która twierdzi, że jest szybsza i tańsza, zamieniła token SOL w nowy popyt dzięki szumowi wokół MemeCoina. Odwrócenie ETH od L2 i SOL spowodowało w pewnym stopniu fragmentację płynności.

Krótko mówiąc, jeśli sieć obniży swoje opłaty 10-krotnie, popyt będzie musiał wzrosnąć 10-krotnie, aby zrównoważyć równowagę. Gdy popyt ten przepłynie do innych miejsc (takich jak Solana itp.), może pojawić się presja na obniżenie ceny odpowiedniego tokena sieciowego.

Czy na dłuższą metę w tej przestrzeni naprawdę muszą znajdować się setki różnych sieci? A może wystarczy posiadanie jednego lub kilku w przyszłości? Wybór należy pozostawić czasowi. Tak czy inaczej, przynajmniej moim zdaniem, jeśli chodzi o budowę sieci w warstwie aplikacji, w przyszłości w zasadzie wystarczy jedno Ethereum, lub kilka kolejnych będzie akceptowalnych (np. L2 z 2-3 głowicami, L2 z 1-2 głowicami) L1 ), tak jak Windows i Mac zajmują obecnie większość rynku, nie potrzebujemy setek komputerowych systemów operacyjnych jednocześnie.

Z tej perspektywy, jeśli Twój cel jest krótkoterminowy, ETH nie będzie działać tak dobrze, jak SOL. Co więcej, chociaż Solana jest obecnie popularyzowana głównie przez MemeCoin, popularne utwory, takie jak AI, GameFi i DePin, mogą (prawdopodobnie) nadal cieszyć się popularnością w przyszłości. Ale dzieci dokonują jedynie wyborów, a dorośli patrzą tylko na korzyści. Jeśli nie wiesz, czy kupić ETH, czy SOL, po prostu kup jedno i drugie.

A jeśli patrzysz na problem w perspektywie długoterminowej, sugeruję skupienie się na układzie ETH. Ogólny rozwój ekologiczny Ethereum jest bardziej stabilny. Obecnie zastawionych jest ponad 28% tokenów ETH (w momencie pisania tego artykułu zastawionych jest 33 650 436 ETH). Oprócz otoczenia makrorynkowego, musimy się skupić na wypływie/napływie funduszy ETF .Data, stanie się to również jednym z najważniejszych czynników wpływających na trend cenowy ETH. Gdy do Ethereum ponownie zaczną napływać środki (płynność), nieuchronnie będzie to jeszcze bardziej promować ekologiczny rozwój Ethereum (ekologia DeFi, ekologia L2). itp.), co jeszcze bardziej zwiększa popyt na korelację tokenów ETH. Dlatego teraz nadal masz jedną z okazji zakupu ETH.

Oczywiście, niezależnie od tego, czy kupujesz ETH, SOL, czy jakąkolwiek inną walutę, trend cenowy na pewno będzie się zmieniać. Nie oznacza to, że możesz natychmiast zarobić pieniądze, jeśli kupisz ją teraz. Jeśli nie możesz zaakceptować żadnych wahań cen, jest to zalecane nie brać udziału w żadnych transakcjach i jak wspomniał Hua Li Huawai w swoim ostatnim artykule (7 sierpnia): Nie będziemy łatwo grać, jeśli nas na to nie stać.

Tutaj udostępnimy treść tego numeru. Więcej treści znajdziesz w katalogu artykułów na stronie głównej Hua Li Huawai. Powyższa treść stanowi wyłącznie osobistą perspektywę i analizę, służy wyłącznie do celów edukacyjnych i komunikacyjnych i nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej.