Stopa finansowania odgrywa kluczową rolę w zrozumieniu dynamiki kontraktów perpetual swap, powszechnie nazywanych perps, w obszarze handlu kryptowalutami i instrumentami pochodnymi. Zasadniczo służy jako rekompensata lub koszt związany z utrzymywaniem otwartej pozycji w perps. Stopa ta jest obliczana poprzez ocenę rozbieżności między bieżącą ceną kontraktu perpetual swap a ceną indeksu spot.
Gdy stopa finansowania jest dodatnia, oznacza to, że cena perp jest notowana z premią w porównaniu do ceny indeksu. W tym scenariuszu traderzy, którzy mają otwarte długie pozycje, muszą zapłacić stopę finansowania, podczas gdy ci, którzy mają otwarte krótkie pozycje, otrzymują finansowanie. Mechanizm ten ma na celu utrzymanie równowagi na rynku poprzez zachęcanie traderów do zamykania swoich pozycji, gdy perp jest notowany z premią.
Odwrotnie, gdy stopa finansowania staje się ujemna, oznacza to, że cena perp jest notowana ze zniżką w porównaniu do ceny indeksu. W konsekwencji otwarte krótkie pozycje stają się tymi, które muszą zapłacić stopę finansowania, podczas gdy otwarte długie pozycje otrzymują finansowanie. Ten układ ma na celu zachęcenie traderów do uczestnictwa, gdy perp jest notowany poniżej indeksu.
W istocie stopa finansowania działa jako samoregulujący mechanizm w kontraktach perpetual swap, zachęcając traderów do dostosowywania swoich pozycji do trendów rynkowych i różnic cenowych, przyczyniając się w ten sposób do stabilności i uczciwości rynku. Zrozumienie tej dynamiki jest niezbędne traderom do podejmowania świadomych decyzji i skutecznego poruszania się po zawiłym krajobrazie instrumentów pochodnych kryptowalut.
