18 lipca Jacob Canfield, wybitna postać świata kryptowalut, podzielił się cennymi spostrzeżeniami na temat koncepcji hedgingu za pośrednictwem platformy mediów społecznościowych X. Canfield podkreślił znaczenie hedgingu jako strategii dla inwestorów, umożliwiającej ochronę ich inwestycji przed pogorszeniem koniunktury na rynku i zarządzanie skutecznie zyski kapitałowe.
Canfield zaczął od wyjaśnienia, że hedging jest jedną z najlepszych metod zabezpieczenia inwestycji przed ryzykiem poniesienia straty. Powiedział, że pomaga to również inwestorom uniknąć sprzedaży aktywów w ciągu roku, co może prowadzić do znacznych podatków od zysków kapitałowych. Następnie wymienił kilka powodów stosowania hedgingu:
Ograniczanie zdarzeń podlegających opodatkowaniu: Dzięki hedgingowi inwestorzy mogą uniknąć przedwczesnej sprzedaży, która spowodowałaby krótkoterminowe podatki od zysków kapitałowych, które są zazwyczaj wyższe.
Blokowanie nominalnego zysku: Traderzy mogą zabezpieczyć bieżącą wartość swoich inwestycji bez ich sprzedaży, co jest szczególnie przydatne na niestabilnych rynkach.
Ochrona przed negatywnymi skutkami: przyjęcie pozycji kompensującej pomaga złagodzić potencjalne straty, jeśli rynek poruszy się w kierunku przeciwnym do pierwotnej inwestycji.
Wykorzystywanie wysokich stóp finansowania: W euforycznych warunkach rynkowych hedging może również generować dodatkowe zyski w wyniku arbitrażu stóp finansowania.
Nawigacja w manii/euforii: Zabezpieczanie jest niezbędne podczas baniek rynkowych, aby zmniejszyć narażenie na nagłe korekty.
Canfield zdefiniował hedging jako wykorzystanie rynku wtórnego do zajęcia pozycji równej i przeciwnej do pierwotnej inwestycji. Takie podejście zmniejsza ryzyko, zapewniając, że każda strata na jednej pozycji zostanie zrównoważona zyskiem na drugiej. Podkreślił również, że dźwignię należy wykorzystywać przede wszystkim w celu ograniczenia ryzyka kontrahenta, a nie w przypadku hazardu spekulacyjnego.
Aby zilustrować tę koncepcję, Canfield podał praktyczny przykład z udziałem Solany (SOL). Załóżmy, że handlarz kupuje Solanę o wartości 50 000 dolarów po 10 dolarów za monetę. Jeśli cena Solany wzrośnie do 200 dolarów, wartość inwestycji wzrośnie do 1 000 000 dolarów. Jednakże sprzedaż w ciągu roku wiązałaby się z podatkiem od zysków kapitałowych w wysokości 37%.
Zamiast sprzedawać, inwestor może zabezpieczyć się, zamykając pozycję Solana o wartości 1 000 000 USD, korzystając z rynku instrumentów pochodnych lub kontraktów terminowych z 10-krotną dźwignią, co skutkuje wielkością pozycji na poziomie 100 000 USD w kontrakcie SOLUSDTP.P na platformach takich jak Bybit lub Binance. Oznacza to, że jeśli cena Solany będzie nadal rosła, trader nie straci pieniędzy, a jeśli cena spadnie, straty zostaną zrekompensowane zyskami z pozycji krótkiej.
Canfield zauważył również, że podczas euforycznych rynków, gdzie stopy finansowania są wysokie, trzymanie krótkiej pozycji może być opłacalne ze względu na dodatnie stopy finansowania wypłacane w przypadku krótkich pozycji, co jest strategią znaną jako arbitraż stopy finansowania.
Canfield podkreślił, że hedging wymaga od traderów poczucia komfortu w obliczu możliwości zmian cen w stosunku do ich pozycji spot, ponieważ wiąże się z blokowaniem wartości i przewidywaniem korekt rynkowych. Początkujący mogą zacząć od prostych strategii hedgingowych, podczas gdy bardziej zaawansowane metody obejmują opcje i datowane kontrakty futures.
Wyróżniony obraz za pośrednictwem Pixabay
