1. Dane makro:
- Były prezes Fed z St. Louis, James Bullard, powiedział, że nie należy rezygnować z planów ponownej podwyżki stóp procentowych w tym roku, kiedy aktualizuje prognozy pod koniec miesiąca.
- Prezes Fed w Bostonie, Collins, powiedział, że konieczna jest cierpliwość podczas oceny danych ekonomicznych w celu określenia kolejnych kroków, a trendy sugerują, że nadal mogą być potrzebne dalsze podwyżki stóp procentowych.
Indeks usług ISM wzrósł w sierpniu do 54,5 z 52,7 w poprzednim miesiącu (oczekiwano 52,5). Dane, które pierwotnie miały spaść, były wyższe od oczekiwań ekonomistów, co w naturalny sposób wywoła silną reakcję rynku.
2. Przegląd rynku
- Indeks dolara amerykańskiego wzrósł o 0,2% i wkrótce osiągnie maksimum 105,83 osiągnięte podczas marcowego kryzysu bankowego;
- Rentowność referencyjnej 10-letniej obligacji skarbowej wzrosła do 4,289% z 4,267%, a rentowność 2-letnich obligacji skarbowych, która jest bardziej wrażliwa na oczekiwania polityki Fed, wzrosła do 5,022%;
- Akcje giełdowe w USA spadły we wszystkich przypadkach, od spółek z branży nieruchomości po producentów i banki. Dow Jones spadł o 0,6%, S&P 500 spadł o 0,7%, a oparty na technologii Nasdaq spadł o 1,1%;
- Morski juan spadł o 0,2%, spadając trzeci dzień z rzędu, a krótkie nastroje na rynku wzrosły po spadku poniżej poziomu 7,30;
- Bitcoin spadł o 0,09%, a Ethereum o 0,08%;
- Ceny ropy naftowej w USA utrzymywały się na stałym poziomie w pobliżu 90 dolarów, podczas gdy rynek trawił środki ograniczające podaż wprowadzone przez OPEC+;
- Złoto typu spot spadło o 0,5%, a srebro o 1,7%.
3. Komentarze rynkowe:
Wczorajsza dynamika rynku była zgodna z tym, co widzieliśmy w zeszłym miesiącu, który charakteryzował się zwiększoną wrażliwością na dane ekonomiczne oraz „zła wiadomość to dobra wiadomość, a dobra wiadomość to zła wiadomość” dla akcji, przy odbiciu po słabych danych ekonomicznych oraz przecena w przypadku mocnych danych (zbyt mocne dane zwiększyłyby ryzyko dodatkowych podwyżek).
Silny wzrost indeksu dolara amerykańskiego i długoterminowy wysoki poziom rentowności amerykańskich obligacji (10-, 5-letnich) w rzeczywistości nie są przyjazne dla ryzykownych aktywów. W ostatnich dniach kontrakty terminowe na złoto nadal spadały z zeszłotygodniowego maksimum z 1976 r. do 1940 r. linii, co potwierdza podaż ropy naftowej Wygenerowany pod koniec roku wzrost cen ropy pogłębi obawy o przyszłą inflację. W sumie realne stopy procentowe pozostaną wysokie i przekroczą nowe maksima, więc jest to nieuniknione złoto będzie pod presją.
We wrześniu i październiku rynek finansowy będzie nieuchronnie pełen burzliwych wydarzeń, związanych z rosnącą zmiennością oraz możliwościami i ryzykiem rynkowym. Czy jesteś gotowy stawić czoła burzy?
