Lido DAO (LDO) ujawniło początkowo skutki wprowadzenia monety o niskim obrocie. W miarę rozwoju projektu wartość LDO utknęła w pewnym przedziale.
Lido DAO rośnie według wszystkich możliwych wskaźników, z wyjątkiem ceny tokena. Traderzy zauważyli stagnację LDO, choć odnotowali znacznie wyższą ogólną kapitalizację rynkową. Lido DAO to studium przypadku monet o niskim obrocie, które mają inny cykl cenowy w porównaniu do wcześniej wprowadzonych na rynek w pełni rozwodnionych aktywów.
Napływ nowych tokenów LDO rozpoczął się w 2021 roku, łącząc kilka odblokowań liniowych. Lido DAO wypuszczało tokeny od inwestorów i założycieli w ciągu roku. Tokeny rundy wyprawy i nagrody walidatora zostały również odblokowane w 2021 roku.
Od 2024 r. ponad 90% podaży znajduje się w obiegu i nie przewiduje się odblokowania klifów. Pomimo tego LDO utrzymało stały poziom cen, nie odzwierciedlając wzrostu liczby użytkowników ani opłat.
Od czasu tej obserwacji LDO nadal zdołało wybić się, notując cenę 2,05 USD. Historia tokena ujawnia efekt odblokowań, który zbiegł się ze spadkiem ceny z maksimów na poziomie 6,25 USD.
3 lata temu, w lipcu 2021 r., cena LDO wynosiła 1,85 USD, a kapitalizacja rynkowa wynosiła 40 mln USD.
Obecnie cena LDO wynosi 1,85 USD, a kapitalizacja rynkowa wynosi 1,7 miliarda USD.
Jak? Podstawy magii. pic.twitter.com/7Ra5ff4GzB
— Res (@resdegen) 17 lipca 2024 r
Ścieżka Lido DAO może pokazać przyszłość innych projektów płynnego stakowania
Trajektoria LDO rodzi obecnie pytania dotyczące innych projektów stakingu ETH, takich jak EtherFi czy Ethena. Nie wszystkie odblokowania mają charakter niedźwiedzi, w zależności od warunków rynkowych. Jednak na te projekty może mieć wpływ ich niska płynność i potencjalna presja sprzedaży. W przypadku Etheny (ENA) rynek wchłonął jedynie 1,7 miliarda tokenów z całkowitej podaży wynoszącej 15 miliardów.
ENA jest wciąż na początku harmonogramu odblokowania, a dostępnych jest około 9% tokenów. Za dwa dni zostanie odblokowane kolejne 14,89 mln ENA, obecnie wyceniane na 6,89 mln dolarów. Odblokowywanie tokenów w dalszym ciągu ma miejsce w przypadku wiodących tokenów, takich jak Solana (SOL) i Arbitrum (ARB), na rynku, na którym płynność jest alokowana z większą ostrożnością.
W przypadku tokenów o niskiej płynności niektórzy inwestorzy wybierają strategie zwarcia, aby skorzystać z presji sprzedaży. Jednocześnie LDO, podobnie jak inne tokeny o niskiej płynności, odnotował ostre krótkotrwałe wzrosty.
Przeczytaj także: Protokół ponownego wykorzystania Ethereum Symbiotic przekracza 1 miliard dolarów TVL w ciągu miesiąca
Jednak z biegiem czasu LidoDAO zyskało na popularności, stając się popularnym protokołem obstawiania. Od lipca protokół posiada 29,1% wszystkich postawionych ETH. Protokół posiada obecnie ponad 9,7 mln ETH, co stanowi jeden z największych udziałów w kontrakcie sieci Beacon. Do tej pory protokół przyciągnął 299 666 unikalnych graczy, choć w ostatnich miesiącach wzrost uległ spowolnieniu.
Obecne zachowanie poprzednich tokenów o niskim FDV może dać wskazówki dotyczące ścieżki projektów takich jak Eigen Layer. W dużej mierze odłożone na razie tokeny EIGEN zaczną się odblokowywać pod koniec września. Ale ten znak może sygnalizować koniec podejścia opartego na niskim FDV.
Zbyt wiele projektów obciążyło rynek, a społeczności dostrzegły ścieżkę do ekstrakcji wartości dla nabywców VC. W 2024 r. sytuacja zwróciła się ku tokenom, które mają na celu wzbogacenie społeczności i nie powodują nawisu zablokowanych tokenów przez lata.
LidoDAO prawie ukończone odblokowanie tokena
LidoDAO miało łącznie pięć rund finansowania, ładując bilans tokena hojnymi alokacjami. Inwestorzy uzyskali bezpośredni dostęp jedynie do 22,2% tokenów, choć 36% skarbca może z czasem podlegać redystrybucji.
Znaczące stawki zbudowane podczas wczesnych rund finansowania nie tylko stworzyły wieloryby LDO. Podmioty posiadające tokeny mają również nieproporcjonalną wagę w głosowaniu, ze względu na wielkość ich udziałów w LDO.
Przeczytaj także: SEC zatwierdza więcej funduszy ETF Ethereum w związku z rozpoczęciem handlu
Nawet przy obecnym osłabieniu tokenów ponad 75% podaży tokenów znajduje się w 50 największych portfelach. Cała społeczność holdingowa LDO składa się z około 45 tys. portfeli. Ogólnie rzecz biorąc, LidoDAO udaje się wygenerować 150 tys. dolarów dziennych zarobków w oparciu o opłaty, a także zablokować wartość 33 miliardów dolarów w oparciu o tokeny Ethereum (ETH).
W ciągu ostatnich trzech miesięcy LidoDAO osiągnęło zyski w wysokości od 2,3 mln USD do 4,5 mln USD miesięcznie, przy czym wahania zależą od warunków rynkowych. Wysokie opłaty mają miejsce w okresie niskiego rzeczywistego zaangażowania, przy kilkuset aktywnych użytkownikach dziennie.
Protokół nadal przoduje wśród projektów płynnych stakingów, jednak kwestia rozwodnienia tokenów stawia LDO w kategorii „tokenów VC”. Projekty te wykorzystywały rodzimy entuzjazm handlu kryptowalutami, jednocześnie wydobywając wartość dla pierwszych inwestorów.
Kryptopolityczne raporty Hristiny Vasilevy
