W dniu 5 lipca 2024 r. firma Santiment udostępniła post na platformie mediów społecznościowych X, podkreślając współczynniki wartości rynkowej do wartości zrealizowanej (MVRV) dla kilku znaczących kryptowalut w okresie 30 dni.
📊 Im niższy 30-dniowy MVRV monety, tym mniejsze ryzyko związane z otwarciem lub dodawaniem pozycji do pozycji w krótszym terminie. Aby możliwe do wyśledzenia górne kapitalizacje widziały obecnie najmniejsze lub największe ryzyko potencjalnego zakupu dipów: DOŻE: -19,7% 🥇UNI: -16,3% 🥈LTC: -15,0% 🥉… pic.twitter.com/2TGDXuhpas
— Santiment (@santimentfeed) 5 lipca 2024 r
Santiment to kompleksowa platforma analizy rynku kryptowalut, która zapewnia wgląd w analizę behawioralną, dane w łańcuchu, wskaźniki społecznościowe i działania rozwojowe. Założona w 2016 roku firma Santiment ma na celu oferowanie narzędzi opartych na danych, które pomogą inwestorom w podejmowaniu świadomych decyzji poprzez analizę trendów rynkowych i zachowań inwestorów.
W poście Santiment podkreślił, że im niższy jest 30-dniowy MVRV monety, tym mniejsze ryzyko wiąże się z otwarciem lub dodaniem do pozycji w krótszym terminie. Zagłębmy się w to, co to oznacza i przeanalizujmy konkretne spostrzeżenia dostarczone przez Santiment dla każdej wspomnianej kryptowaluty.
Zrozumienie współczynnika MVRV
Stosunek wartości rynkowej do wartości zrealizowanej (MVRV) jest istotnym wskaźnikiem w analizie kryptowalut, szczególnie do oceny warunków rynkowych Bitcoina. Został on opracowany przez Murada Mahmudova i Davida Puella po opracowaniu metryki zrealizowanej kapitalizacji przez Nic Cartera i Antoine'a Le Calveza z Coinmetrics.
Wskaźnik MVRV obliczany jest poprzez podzielenie wartości rynkowej (bieżącej kapitalizacji rynkowej) przez wartość zrealizowaną (wartość wszystkich monet na podstawie ceny ostatniej transakcji). Współczynnik ten pomaga określić, czy rynek jest przewartościowany czy niedowartościowany, poprzez porównanie bieżącej ceny rynkowej z ceną, po której ostatnio przeniesiono monety.
Wartość rynkowa (MV): Jest to łączna wartość wszystkich monet znajdujących się obecnie w obiegu przy aktualnej cenie rynkowej. Oblicza się go poprzez pomnożenie aktualnej ceny kryptowaluty przez liczbę monet w obiegu. Na przykład, jeśli aktualna cena Bitcoina wynosi 60 000 dolarów, a w obiegu znajduje się 18 milionów BTC, wartość rynkowa wynosi 1,08 biliona dolarów.
Zrealizowana wartość (RV): Ta wartość uwzględnia cenę, po której ostatnio przeniesiono każdą monetę, a nie aktualną cenę. Jest to suma wartości każdej monety na podstawie ceny ostatniej transakcji na blockchainie. Zapewnia to perspektywę historyczną, pokazującą łączną podstawę kosztów uczestników rynku.
Wskaźnik MVRV = wartość rynkowa / wartość zrealizowana (tj. wartość rynkowa podzielona przez wartość zrealizowaną)
Znaczenie wskaźnika MVRV: Wskaźnik MVRV pomaga w określeniu, czy rynek znajduje się w stanie zysku czy straty i może wskazywać potencjalne warunki wykupienia lub wyprzedania.
MVRV > 1: Gdy współczynnik MVRV jest większy niż 1, oznacza to, że wartość rynkowa jest wyższa niż wartość zrealizowana, co wskazuje, że inwestorzy osiągają zysk. Wysokie wartości MVRV mogą sugerować, że rynek jest przewartościowany i może nastąpić korekta.
MVRV < 1: Gdy współczynnik MVRV jest mniejszy niż 1, oznacza to, że wartość rynkowa jest niższa niż wartość zrealizowana, co wskazuje, że inwestorzy ponoszą stratę. Niskie wartości MVRV mogą sugerować, że rynek jest niedowartościowany i mogą stanowić okazję do zakupów.
Analiza wykresu i konkretnych kryptowalut
Wykres Santiment i towarzyszący mu post przedstawiają 30-dniowe porównanie współczynnika MVRV dla różnych kryptowalut, pokazując ich względny poziom ryzyka dla potencjału zakupów dipowych.
Oto szczegółowe zestawienie informacji:
DOŻ (-19,7%):
Analiza: Dogecoin (DOGE) ma najniższy 30-dniowy współczynnik MVRV na poziomie -19,7%, co wskazuje, że jest najbardziej niedowartościowaną spośród notowanych kryptowalut. Sugeruje to, że zakup DOGE niesie ze sobą najmniejsze ryzyko w przypadku inwestycji krótkoterminowej. Historycznie rzecz biorąc, znacząco ujemny współczynnik MVRV wskazuje, że wielu posiadaczy obligacji ponosi straty, co potencjalnie zmniejsza presję na sprzedaż i sprawia, że jest to korzystny moment na zakupy.
UNI (-16,3%):
Analiza: Uniswap (UNI) ma 30-dniowy wskaźnik MVRV na poziomie -16,3%, co czyni go drugim najbardziej niedowartościowanym. Ten niższy współczynnik MVRV wskazuje na stosunkowo bezpieczną okazję do zakupów dla inwestorów krótkoterminowych. Kiedy współczynnik MVRV jest ujemny, często oznacza to, że aktywa zostały wyprzedane i może nastąpić odbicie cen.
KDT (-15,0%):
Analiza: Litecoin (LTC) wykazuje 30-dniowy współczynnik MVRV na poziomie -15,0%. Uważa się go również za niedowartościowany i wykazuje duży potencjał zakupów typu dip-buy w celu uzyskania krótkoterminowych zysków. Ujemny współczynnik MVRV, taki jak ten, często sugeruje, że aktywa są notowane poniżej historycznej podstawy średniego kosztu, co stanowi potencjalny punkt wejścia.
ETH (-13,2%):
Analiza: Ethereum (ETH) ma 30-dniowy współczynnik MVRV na poziomie -13,2%. Ten niższy MVRV sugeruje, że ETH jest niedowartościowana, oferując korzystny stosunek ryzyka do zysku w przypadku inwestycji krótkoterminowych. Istotnie ujemny wskaźnik MVRV wskazuje na mniejsze ryzyko, gdyż potencjał spadków może być ograniczony, a prawdopodobieństwo wzrostu cen jest większe.
LINK (-11,1%):
Analiza: Chainlink (LINK) z 30-dniową MVRV na poziomie -11,1% jest podobnie zaniżona, co wskazuje na mniejsze ryzyko zakupów w krótkim okresie. Gdy wskaźnik MVRV jest ujemny, sugeruje to, że obecne nastroje na rynku są niedźwiedzie, ale może również oznaczać dobrą okazję do zakupów przed potencjalnym ożywieniem rynku.
XRP (-10,1%):
Analiza: Ripple (XRP) wykazuje 30-dniowy współczynnik MVRV na poziomie -10,1%. Sugeruje to, że jest on niedowartościowany, co stanowi dobrą okazję do zakupów dla inwestorów krótkoterminowych. Ujemne wskaźniki MVRV wskazują, że aktywa są akumulowane po niższych cenach, co może prowadzić do przyszłego wzrostu cen.
ADA (-9,9%):
Analiza: Cardano (ADA) ma 30-dniowy wskaźnik MVRV na poziomie -9,9%. Jest nieco mniej niedowartościowany niż pozostałe, ale nadal oferuje rozsądny potencjał zakupów typu dip. Umiarkowanie ujemny współczynnik MVRV sugeruje, że aktywa są niedowartościowane i stanowią okazję do zakupu przy zrównoważonym stosunku ryzyka do zysku.
BTC (-9,6%):
Analiza: Bitcoin (BTC) ma 30-dniowy współczynnik MVRV na poziomie -9,6%. Chociaż jest niedowartościowana, stwarza wyższe ryzyko w porównaniu z innymi kryptowalutami wymienionymi powyżej w przypadku inwestycji krótkoterminowych. Ujemny współczynnik MVRV wskazuje, że Bitcoin może być dobrym zakupem, ale niższa wielkość sugeruje, że jest on bliższy wartości godziwej w porównaniu do innych aktywów.
TON (+4,0%):
Analiza: Toncoin (TON) ma dodatni 30-dniowy współczynnik MVRV na poziomie +4,0%, co wskazuje na zawyżenie. Sugeruje to wyższe ryzyko i mniej korzystne warunki dla dip-buyingu. Dodatni współczynnik MVRV oznacza, że dany składnik aktywów jest notowany powyżej kosztu historycznego, co może oznaczać, że został wykupiony i może znaleźć się pod presją sprzedaży.
Informacje o wykresach
Wykres wizualizuje te wskaźniki MVRV, z kryptowalutami podzielonymi na „Strefę okazji” i „Strefę zagrożenia”. „Strefa możliwości” reprezentuje kryptowaluty o niskich wskaźnikach MVRV, co wskazuje na mniejsze ryzyko i lepsze możliwości zakupu. Z drugiej strony „Strefa zagrożenia” obejmuje aktywa o wyższych wskaźnikach MVRV, co sugeruje większe ryzyko i potencjalne zawyżenie wyceny.
Praktyczne zastosowania
Inwestorzy i handlowcy mogą wykorzystywać współczynnik MVRV do:
Zmierz nastroje rynkowe: Zrozumienie, czy rynek ogólnie osiąga zyski, czy straty.
Spot Potencjalne odwrócenie: Wysokie i niskie wartości skrajne współczynnika MVRV często poprzedzają odwrócenie sytuacji na rynku.
Podejmuj świadome decyzje: Stosowanie wskaźnika MVRV wraz z innymi wskaźnikami pomaga w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji handlowych i inwestycyjnych.
Wyróżniony obraz za pośrednictwem Unsplash