Binance maržas tirdzniecība sniedz lietotājiem iespēju izvēlēties dažādus kredītpleca reizinātājus atbilstoši savai riska tolerancei un tirdzniecības stratēģijām. Atkarībā no maržas produkta kredītplecs var būt no 3x līdz pat 10x.
Kā Binance maržas tirdzniecībā tiek aktivizēta likvidācija?
Sasniedzot likvidācijas sliekšņvērtību, lietotāja maržas pozīcija tiek likvidēta, un viņa nodrošinājums tiek pārdots, lai atmaksātu lietotāja saistības un nesamaksātos procentus. Katram maržas režīmam un kredītpleca reizinātājam ir atšķirīgi likvidācijas maržas līmeņi:
| Maržas režīms | Kredītpleca reizinātājs | Likvidācijas sliekšņvērtības |
| Starpkontu maržas klasiskais režīms | 3x | Maržas līmenis < 1,1 |
| Starpkontu maržas klasiskais režīms | 5x | Maržas līmenis < 1,1 |
| Izolētās maržas režīms | 3x | Maržas līmenis < 1,18 |
| Izolētās maržas režīms | 5x | Maržas līmenis < 1,15 |
| Izolētās maržas režīms | 10x | Maržas līmenis < 1,05 |
| 10x | Maržas līmenis < 1,0 |
Kā Binance maržas tirdzniecībā darbojas likvidācija?
Pastāv divu veidu piespiedu likvidācija – parastā likvidācija un pārņemšanas likvidācija. Sistēma nosaka likvidācijas metodi, pamatojoties uz tirgoto aktīvu tirgus likviditāti.
Parastā likvidācija
- Notiek lietotāja maržas kontā.
- Nodrošinājuma aktīvi tiek pārdoti, lai kompensētu saistības un uzkrātos procentus.
- Likvidācijas procesā konts tiek bloķēts, lai lietotājs nevarētu pārskaitīt līdzekļus, aizņemties vai atmaksāt aktīvus un veikt tirdzniecību.
Pārņemšanas likvidācija
- Notiek, kad tirgotajiem aktīviem konkrētajā periodā nav pietiekamas likviditātes.
- Ja tiek aktivizēta pārņemšanas likvidācija, visi lietotāja maržas kontā esošie nodrošinājuma aktīvi un saistības tiek pārcelti uz Binance likvidācijas kontu.
- Likvidācijas sistēma konsolidē un pārdod nodrošinājuma aktīvus un pārvalda saistību un procentu maksājumus.
- Periodos ar augstu tirgus svārstīgumu pārņemšanas likvidācijas īstenošanai var būt nepieciešams ilgāks laiks, jo pārdošanu gaida vairāku lietotāju nodrošinājuma aktīvi.
| Parastā likvidācija | Pārņemšanas likvidācija | |
| Likvidācijas orderu redzamība | Jā | Nē |
| Pozīcijas momentuzņēmumu redzamība | Jā | Nē |
| Bloķēts konts | Jā | Nē |
| Likvidācijas maksas | Jā | Jā |
| Nodrošinājuma pārdošana un parāda atmaksa | Notiek lietotāja maržas kontā | Notiek Binance likvidācijas kontā |
Ārkārtēja tirgus svārstīguma apstākļos vai tad, ja lietotāja aktīvu nodrošinājuma koeficients ir zems, var notikt gan parastā, gan pārņemšanas likvidācija. Likvidācijas sistēma daļēji pārdos nodrošinājuma aktīvus, lai atmaksātu daļu no saistībām. Ja tirgus likviditāte šī procesa laikā pasliktinās, notiek pāreja uz pārņemšanas likvidāciju. Šī pāreja palīdz samazināt ietekmi uz tirgus cenas svārstīgumu.
Piemēri
1. scenārijs
Lietotājam A ir neto kapitāls 2 BTC vērtībā un aizdevums 400 000 USDC vērtībā starpkontu maržas kontā. Viņš iegādājas 8 BTC pie cenas 50 000 USDC ar maržas līmeni (ML) 1,25. Kad BTC cena nokrītas līdz 44 000 USDC, ML pazeminās līdz 1,1 un tiek uzsākta piespiedu likvidācija. Tiek pārdoti 9,09090909 BTC un segtas saistības 400 000 USDC apmērā (pieņemot, ka netiek piemēroti procenti), kā arī samaksāta likvidācijas maksa 0,18181818 BTC apmērā (8000 USDC vērtībā). Pēc likvidācijas lietotāja A starpkontu maržas kontā ir atlikuši 0,72727273 BTC.
| Periods | Nodrošinājums | Nodrošinājuma Vērtība (USDC) | Parāds (USDC) | Maržas līmenis | Neto kapitāls Vērtība (USDC) | BTC cena (USDC) |
| 1. Sākotnējais | 2 BTC | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 50 000 |
| 2. Pozīcija | 10 BTC | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 50 000 |
| 3. Likvidācija | 440 000 USDC | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 44 000 |
| 4. Atmaksa | 0,90909091 BTC | 40 000 | 0 | 999 | 40 000 | - |
| 5. Noslēgums (likvidācijas maksas atskaitīšana) | 0,72727273 BTC | 32 000 | 0 | 999 | 32 000 | - |
Lietotājs A likvidācijas vēsturi un likvidācijas orderus var apskatīt šeit.
2. scenārijs
Lietotājam B ir neto kapitāls 100 000 SUPER vērtībā (pieņemot, ka nav nodrošinājuma diskonta) un aizdevums 400 000 USDC vērtībā starpkontu maržas kontā. Viņš iegādājas SUPER pie cenas 1 USDC ar ML 1,25. Kad SUPER cena nokrītas līdz 0,88 USDC, ML pazeminās līdz 1,1 un tiek uzsākta piespiedu likvidācija.
Tā vietā, lai nekavējoties pārdotu 500 000 SUPER, likvidācijas sistēma novērtē SUPER likviditāti kā nepietiekamu un uzsāk pārņemšanas likvidāciju, lai novērstu turpmāku SUPER cenas svārstīgumu. Visi nodrošinājuma aktīvi (500 000 SUPER) un saistības (400 000 USDC) tiek pārcelti no lietotāja B konta uz vienoto pārņemšanas kontu, bet SUPER tiek pakāpeniski pārdoti atbilstoši tirgus likviditātei, lai segtu USDC saistības. Pieņemot, ka vienotajā pārņemšanas kontā esošo SUPER vidējā tirdzniecības cena ir 0,87 USDC, atlikušie 27 000 USDC tiek atgriezti lietotāja B starpkontu maržas kontā, kad ir atmaksāts parāds 400 000 USDC vērtībā un atskaitīta 8000 USDC likvidācijas maksa.
| Periods | Nodrošinājums | Nodrošinājuma Vērtība (USDC) | Parāds (USDC) | Maržas līmenis | Neto kapitāls Vērtība (USDC) | SUPER cena (USDC) |
| 1. Sākotnējais | 100 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 | 1 |
| 2. Pozīcija | 500 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 | 1 |
| 3. Likvidācija | 500 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 | 0,88 |
| 4. Pārņemšana | 435 000 USDC | 435 000 | 400 000 | 1,0875 | 35 000 | 0,87 |
| 5. Atmaksa | 35 000 USDC | 35 000 | 0 | 999 | 35 000 | - |
| 6. Atgriešana | 27 000 USDC | 27 000 | 0 | 999 | 27 000 | - |
Lietotājs B likvidācijas vēsturi un pārņemšanas informāciju var apskatīt šeit.
3. scenārijs
Lietotājam C ir neto kapitāls 1 BTC vērtībā un 50 000 SUPER (pieņemot, ka nav nodrošinājuma diskonta), kā arī aizdevums 400 000 USDC vērtībā starpkontu maržas kontā. Viņš iegādājas SUPER pie cenas 1 USDC ar ML 1,25 (pieņemot, ka BTC cena ir 50 000 USDC un nemainās).
Kad SUPER cena nokrītas līdz 0,866666667 USDC, ML pazeminās līdz 1,1 un tiek aktivizēta piespiedu likvidācija. Likvidācijas sistēma pārdod 1 BTC par 50 000 USDC. Tā vietā, lai nekavējoties pārdotu 500 000 SUPER, sistēma konstatē nepietiekamu SUPER likviditāti un uzsāk pārņemšanas likvidāciju. Visi lietotāja C nodrošinājuma aktīvi (450 000 SUPER un 50 000 USDC), kā arī saistības (400 000 USDC) tiek pārcelti uz vienoto pārņemšanas kontu. Pieņemot, ka vienotajā pārņemšanas kontā esošo SUPER vidējā tirdzniecības cena ir 0,86 USDC, atlikušie 29 000 USDC tiek atgriezti lietotāja C starpkontu maržas kontā, kad ir atmaksāts parāds 400 000 USDC vērtībā un atskaitīta 8000 USDC likvidācijas maksa.
| Periods | Nodrošinājums | Nodrošinājuma Vērtība (USDC) | Parāds (USDC) | Maržas līmenis | Neto kapitāls Vērtība (USDC) | Cena (USDC) |
| 1. Sākotnējais | 1 BTC un 50 000 SUPER | 100 000 | 0 | 999 | 100 000 |
|
| 2. Pozīcija | 1 BTC un 450 000 SUPER | 500 000 | 400 000 | 1,25 | 100 000 |
|
| 3. Likvidācija | 1 BTC un 450 000 SUPER | 440 000 | 400 000 | 1,1 | 40 000 |
|
| 4. Pirmā atmaksa | 450 000 SUPER | 390 000 | 350 000 | 1,11428571 | 40 000 | - |
| 5. Pārņemšana | 450 000 SUPER | 387 000 | 350 000 | 1,10571429 | 35 000 |
|
| 6. Otrā atmaksa | 37 000 USDC | 37 000 | 0 | 999 | 37 000 | - |
| 7. Atgriešana | 29 000 USDC | 29 000 | 0 | 999 | 29 000 | - |
Lietotājs C likvidācijas vēsturi, likvidācijas orderus un pārņemšanas informāciju var apskatīt šeit.
Kāda ir likvidācijas maksa?
Saskaņā ar Maržas pakalpojumu lietošanas noteikumiem parastās un pārņemšanas likvidācijas gadījumā tiek piemērota likvidācijas maksa noteiktā procentuālā apmērā:
| Maržas režīms | Likme | Komisijas maksas bāze |
| Starpkontu maržas klasiskais režīms | 2 % | Likvidētie aktīvi |
| Izolētās maržas režīms | (Likvidācijas riska koeficients – 1) * 8 % | Likvidētie aktīvi |
Starpkontu marža Pro režīms | 2 % | Likvidētie aktīvi |
Ņemot vērā iepriekš minētās likmes, likvidācijas maksa būs 8000 USDC, ja likvidēto aktīvu kopsumma būs 400 000 USDC.
Likvidācijas maksa tiks atskaitīta no lietotāja atlikušajiem aktīviem.
Svarīga piezīme: likvidētie aktīvi ir minēti Maržas pakalpojuma lietošanas noteikumos.
Kā izvairīties no piespiedu likvidācijas?
Maržas tirdzniecībā piespiedu likvidācija var izraisīt būtiskus zaudējumus. Lai to novērstu, iesakām izmantot tālāk norādītās risku pārvaldības stratēģijas.
1. Uzraugi maržas līmeņus un nodrošinājuma vērtības
- Regulāri pārbaudi maržas pozīciju risku attiecību. Lai uzzinātu vairāk, lasi rakstu Binance maržas līmenis un risku kontrole.
- Pārbaudi, vai nodrošinājums ir pietiekams, lai uzturētu pozīcijas.
- Iepriekš veic nepieciešamās riska kontroles korekcijas.
2. Ņem vērā maržas pieprasījumus
- Pievērs uzmanību informācijai par maržas pieprasījumiem e-pastā, lietotņu pašpiegādes paziņojumos vai ziņojumos lietotnē.
- Izmanto šos paziņojumus, lai pieņemtu savlaicīgus lēmumus vai koriģētu stratēģijas piespiedu likvidācijas novēršanai.
| Maržas režīms | Kredītpleca reizinātājs | Maržas pieprasījuma koeficients |
| Starpkontu maržas klasiskais režīms | 3x | 1,3 |
| Starpkontu maržas klasiskais režīms | 5x | 1,16 |
| Izolētās maržas režīms | 3x | 1,22 |
| Izolētās maržas režīms | 5x | 1,19 |
| Izolētās maržas režīms | 10x | 1,1 |
| Starpkontu maržas Pro režīms | 10x | 1,5 |
3. Izmanto automātisko konta papildināšanas funkciju
Lietotāji var izmantot arī automātisko konta papildināšanas funkciju, lai mazinātu piespiedu likvidācijas risku. Pēc šīs funkcijas iespējošanas sistēma automātiski pārskaitīs pieejamos aktīvus no tūlītējo darījumu maka uz maržas maku.
Atruna: ņem vērā, ka ekstrēmu tirgus svārstību gadījumā maržas līmenis var sasniegt likvidācijas koeficientu uzreiz pēc maržas pieprasījuma koeficienta sasniegšanas. Šajā gadījumā tavas pozīcijas var tikt likvidētas pirms automātiskās papildināšanas veikšanas. Ir ļoti ieteicams rūpīgi sekot līdzi savam maržas līmenim, lai izvairītos no zaudējumiem. Binance neuzņemas atbildību par zaudējumiem, ko tu varētu gūt.