Memecoins iemieso DeFi “mežonīgo rietumu” tēlu. Pateicoties tādu žetonu kā Dogecoin (DOGE) un Shiba Inu (SHIB) stratosfēras panākumiem, memecoin tirgus kopējais tirgus apjoms ir 54,4 miljardi USD — šis skaitlis būtu šķitis nežēlīgs, kad šie aktīvi parādījās. Un tomēr šeit mēs esam.

Vēl martā memecoin tirdzniecības apjomi sasniedza līmeni, kāds pēdējo reizi tika novērots tieši pirms pēdējā kriptovalūtu burbuļa sabrukšanas 2022. gadā. Šī atdzimšana izceļ pazīstamu tendenci: tirgotājus viegli aizrauj ažiotāža un FOMO, jo viņi pieņem impulsīvus lēmumus par ieguldījumiem. uz tīra instinkta un alkatības. Digital Asset Valuation Framework ietvaros HashKey Capital komanda un es izklāstījām fundamentālu vērtēšanas ietvaru un augsta līmeņa tehniskās analīzes piemērošanu, lai pārvarētu tirgum raksturīgo nepastāvību un izvairītos no memecoin mānijas kļūmēm.

Neliekot tam pārāk smalku punktu, tagad vairāk nekā jebkad agrāk mums ir jāievieš stingras struktūras un jāizmanto saprātīgs spriedums, lai saskatītu patieso vērtību šajā nemierīgākajā tirgū. Tas divkārt attiecas uz institucionālajiem investoriem, kuri vēlas iegūt ilgtspējīgu priekšrocību un ilgtermiņa vērtības pieaugumu digitālajos aktīvos.

Fundamentālās analīzes nozīme

Jebkurā finanšu tirgū ir gadījumi, kad spekulatīva ažiotāža var aizēnot racionālu ieguldījumu stratēģiju. Skatiet dot-com burbuli, paaugstināta riska hipotēkas sabrukumu un neskaitāmus citus piemērus.

Kriptogrāfijā spekulatīva ažiotāža notiek par steroīdiem, ko veicina nebeidzama pļāpāšana sociālajos tīklos un sajūta, ka nākamais mēness šāviena žetons ir tieši zem deguna. Financial Times korespondents Džošua Olivers ir uzrakstījis jaunu grāmatu par šo fenomenu (“Hype Machine”), kurā galvenā uzmanība pievērsta Semam Bankmanam-Frīdam un brīdinājumam par FTX.

Skatīt arī: Dan Kuhn - Aizstāvot mēmu monētas

Fundamentālā analīze nodrošina nepieciešamo pamatojumu, lai izprastu digitālā īpašuma patieso vērtību ārpus publicitātes un propagandas aizsega, ko izplata gudri mārketinga speciālisti, hubristisku projektu dibinātāji, pašmotivēti airdrop lauksaimnieki un pārējie.

Svarīgi faktori, kas jāņem vērā, izsverot Web3 ieguldījumu priekšrocības, ir projekta komandas pieredze, izmantotā pamatā esošā tehnoloģija, būvniecības praktiskas izmantošanas gadījumi un taustāmi pierādījumi par ieviešanu reālajā pasaulē.

Šāda veida vecās skolas, gaļas un kartupeļu analīze ļauj investoriem skatīties tālāk par īsiem tirgus uztraukuma uzliesmojumiem un novērtēt projekta ilgtermiņa dzīvotspēju. Tā ir pieeja, kas mazāk balstās uz īstermiņa tirdzniecības peļņu, bet vairāk uz ilgtspējīgas vērtības radīšanu. Tomēr daudzi projekti ar nulles ilgtermiņa dzīvotspēju joprojām var bagātināt dažus investorus.

Ārpus Memecoins

Memecoin pievilcība ir saprotama, pat atmetot nemitīgo plašsaziņas līdzekļu rosību un vīrusu mārketingu. Lai gan bieži tiek izsmieti par to, ka tiem nav būtiskas vērtības, mememonētas ir pārsteigušas pasauli ar savu sniegumu. Satriecošais DOGE vērtības pieaugums par 12 000% 2021. gada pirmajos piecos mēnešos ir tikai viens piemērs tam (lai gan līdz decembra vidum cena bija samazinājusies par 80%). Pavisam nesen Dogwifhat un Pepe ir sasnieguši līdzīgus rezultātus – pirmais palīdzēja likvīdam fondam Stratos sasniegt 137% ienesīgumu pirmajā ceturksnī.

Lai gan mememonētām parasti trūkst fundamentālas vērtības un lietderības, to bagātība samazinās saskaņā ar spekulācijās iesaistīto tirgotāju pārliecību. Tomēr tas nenozīmē, ka mememonētu var vienkārši pārvērst par vērtību. Iesaistīšanās memecoin tirgos bez rūpīgas analīzes un skaidras izpratnes par saistītajiem riskiem ir efektīva azartspēļu spēlēšana, nevis ieguldīšana.

Fundamentālās analīzes nozīmi – jo īpaši šajos nestabilajos tirgos – nevar pārvērtēt. Šie rīki ļauj investoriem pieņemt lēmumus, pamatojoties uz rūpīgu izpēti un pārliecinošiem pierādījumiem, nevis uz neapdomīgu impulsu dzīties pēc nākamā neticamā mēness šāviena.

Nozīmīgas vērtēšanas sistēmas, tostarp tās, kuras var izmantot arī mememonētu novērtēšanai, var palīdzēt nodrošināt pamatotāku izpratni par tirgus dinamiku nepastāvības laikā. Izmantojot šos paņēmienus, mēs visi varam redzēt ažiotāžu par to, kas tas ir — “pasaku putekļi”, citējot Makonahija vadu tēlu filmā “Volstrītas vilks”, kas dažiem laimīgajiem varētu būt maģiski, bet gandrīz visiem pārējiem neefektīvi.

Piezīme. Šajā slejā izteiktie viedokļi ir autora viedokļi, un tie ne vienmēr atspoguļo CoinDesk, Inc. vai tā īpašnieku un saistīto uzņēmumu uzskatus.