Bitcoin pēdējo piecu dienu laikā ir palielinājies par 7%. Jūs zināt, ko tas nozīmē? Bitcoin ieguve ir tik atpakaļ (līdz bitkoina cena piecu dienu laikā atkal nokritīsies par 5%, pēc tam tā atkal beigsies).
Līdz ar bitkoina cenu kāpumu četru no pieciem lielākajiem publiski tirgotajiem kalnračiem akciju cenas (mērot pēc kopējās hasrates jeb Bitcoin tīkla nodrošināšanai iztērētās skaitļošanas jaudas) pieaug par divciparu procentu punktiem.
Viena atpalicēja Iris Energy Ltd (IREN), piektā lielākā šajā kvintetā, ir samazinājusies par 15% pēc Culper Research pagājušajā nedēļā publicētā ziņojuma, kurā uzņēmums atklāja īso pozīciju IREN. Iemesls, kāpēc Kulpers pieņem lāču derības: pēc pētnieku domām, Iris' Childress, Teksasas vietne nav piemērota mākslīgajam intelektam (AI) vai augstas veiktspējas skaitļošanai (HPC).
AI un HPC varētu šķist nesaistīti ar bitkoinu ieguvi, taču šāda dažādošana ir kļuvusi par veidu, kā bitkoinu kalnračiem pelnīt naudu, par ko liecina Core Scientific (CORZ) 200 megavatu (MW) mākslīgā intelekta darījums ar CoreWeave pagājušajā mēnesī, kas palielināja CORZ akciju cenu 40%.
(Iespējams, ja bitkoina cena turpinās augt, IREN vietņu nepiemērotība darbībām, kas nav saistītas ar bitkoinu ieguvi, var izzust, jo uzņēmums novirza resursus atpakaļ uz bitkoinu ieguvi.)
Jebkurā gadījumā tas, ko “Bitcoin ieguve ir tik atpakaļ”, patiesībā nozīmē “Bitcoin ieguves krājumi ir atgriezušies”, jo tikai “vai tagad ir vairāk kalnraču?” Pamatojoties uz to, zināmais pūla hashrate ir tikai nedaudz palielinājies pēdējo piecu dienu laikā (no 663 618 exahases sekundē līdz 668 659 Eh/s), nevis palielinājies par 7%, kā varētu gaidīt. (Piezīme: nav “ideāla” datu punkta hasratam.) Protams, ka hashrate nekavējoties un proporcionāli nereaģē uz bitkoina cenas pieaugumu, tas nāk par labu valsts uzņēmumiem.
Bet tad, ja papētāt stāstījumu par bitkoinu ieguvi un pārbaudāt, ko kalnrūpniecības uzņēmumi saka intervijās vai publiskajos dokumentos, jūs atklājat, ka, lai gan tie joprojām koncentrējas uz bitkoinu ieguvi, ir daudz trokšņa par citiem šķietami nesaistītiem vai tangenciāli. saistītās lietas.
AI jeb augstas veiktspējas skaitļošana
Šeit ir spilgts virsraksts: Privātā kapitāla giganti riņķo starp Bitcoin kalnračiem vietnē AI Allure
Un vēl viens: Core Scientific jaunināts, lai iegādātos no neitrālas, lai atspoguļotu HPC paplašināšanos: B Railijs
Un vēl viens, jo labas lietas ir trīs: Bitcoin ieguves nozare piesaista pieaugošu investoru interesi pēc galvenā zinātniskā darījuma: JPMorgan
Pagājušajā nedēļā es rakstīju par to, kā gan AI, gan Bitcoin patērē daudz enerģijas, un ne tikai šķiet, ka Bitcoin ieguves iekārtas ir vienkārši modernizētas nākamajai aktuālajai lietai: AI (vai HPC, ja vēlaties izvairīties no pretreakcijām pret AI hype).
Investoriem patīk šī pielāgošanās spēja. No CoinDesk Will Canny un Aoyon Ashraf teiktā: "Privātā kapitāla (PE) uzņēmumi beidzot saskata vērtību bitkoinu (BTC) ieguvējiem, pateicoties pieaugošajam pieprasījumam pēc datu centriem, kas var darbināt ar mākslīgo intelektu saistītas (AI) iekārtas."
JPMorgan pētījumi liecina par to pašu, un, jocīgi, investīciju bankas pētījums saka, ka IREN (uzņēmums Culper uzskata, ka tas nav gatavs AI) ir vislabākajā situācijā, lai gūtu labumu no šīs resursu maiņas tendences.
Vils Fokslijs, Blockspace Media līdzdibinātājs un The Mining Pod saimnieks, pauda skepsi par apgalvojumiem, ka Bitcoin ieguves iekārtas ir piemērotas pārejai uz AI skaitļošanas atbalstu.
"Daudzi no šiem bitkoinu ieguvējiem tikai runā par to, kā viņi var veikt AI, lai gan patiesībā viņi to nespēj," Fokslijs sacīja CoinDesk.
Finanšu inženierija kā pakalpojums
Es jau iepriekš esmu apgalvojis, ka publiskošana ir muļķīga. Viens no iemesliem ir tas, ka uzņēmumam ir jāpāriet uz īstermiņa, uz ceturkšņa ienākumiem vērstu domāšanas veidu, kad uzmanības centrā jābūt ilgtermiņa mērķiem (piemēram, izaugsmei uz mūžīgu vai pastāvošu nākamo desmitgadi). Tas arī padara to tādu, ka, ja uzņēmumam ir grūtības, visi zina, kas var padarīt uzņēmumu neaizsargātu.
Kalnrūpniecības uzņēmumiem 2022. gadā bija grūtības. Core Scientific (CORZ) pat paziņoja par bankrotu. Un tas viss bija pirms Bitcoin samazinājuma uz pusi 2024. gada aprīlī, būtiski samazinot kalnraču ieņēmumu izredzes. Kalnračiem kopumā bija grūti, un, tā kā ir daudz publisko kalnrūpniecības uzņēmumu, konkurenti varēja precīzi noteikt, kam bija grūtības. Riot Platforms (RIOT) mēģināja izmantot šo situāciju un izteica pārņemšanas piedāvājumu mazākam kalnrūpniecības uzņēmumam Bitfarms (BITF). Tā kā BITF ir publiska, RIOT nevajadzēja piezvanīt BITF vadībai un pieklājīgi jautāt. Tā vietā RIOT nopirka daudz BITF akciju naidīgā pārņemšanas mēģinājumā. Tas varētu būt izdevies, ja RIOT būtu pareizi, pieņemot, ka tā darbība ir labāka un efektīvāka nekā BITF, taču mēs to nekad neuzzināsim, jo pārņemšanas mēģinājums galu galā cieta neveiksmi.
Ir arī citi finanšu triki, kas var palielināt akcionāru peļņu (vai samazināt tos, ja tas neizdodas; RIOT akcijas šogad ir samazinājušās par 25%). Viens piemērs tiek iegādāts pēc savstarpējas vienošanās, ko Coreweave mēģināja darīt pēc tam, kad bija noslēdzis AI darījumu ar Core Scientific. Piedāvājums tika noraidīts, taču liecinoši ir fakts, ka AI uzņēmums ar izaugsmes centieniem paskatījās uz bitkoinu ieguves uzņēmumu un domāja: "Pagaidiet, mums ir ātri jāpaplašina mūsu darbība, pirms AI laiva aizbrauc mums garām un bitkoinu kalnračiem ir noliktavas, kuras mēs varētu pārveidot savai lietošanai, tāpēc mums tās jāiegādājas.
"Es domāju, ka daži no šiem bitkoinu uzņēmumiem ir noslēguši pievilcīgus elektroenerģijas līgumus, un, ja jūs esat milzīgs datu centru hiperskalētājs, piemēram, Coreweave, kādi daži miljardi dolāru būtu, lai sasniegtu bitkoinu ieguves vietni un izveidotu jaunu AI datu centru?" Fokslijs teica. "Protams, pārņemšana būtu dārga, taču jūs derat, ka elektroenerģijas līguma ilgs mūžs jums atmaksājas, pamatojoties gan uz to, cik daudz jūs iegūsit, būdams publisks AI uzņēmums, gan uz ienākumiem, kas gūti, ja esat AI uzņēmums. ”.
Coreweave noteikti nevar būt vienīgais AI uzņēmums, kas tā domā.
Citu monētu ieguve
Kalnrūpniecības uzņēmumi ieguva ēteri, pirms Ethereum pārgāja no darba pierādīšanas uz līdzdalības pārbaudi, un tāpēc tagad šie uzņēmumi iegūst tikai bitkoīnus.
Vismaz tā domāja lielākā daļa, līdz Marathon (MARA) atklāja, ka kopš 2023. gada septembra tā ir ieguvusi salīdzinoši neskaidru kriptovalūtu ar nosaukumu Kaspa. Vairumā gadījumu Kaspa ir pilnīgi nejauša kriptovalūta, kuru var iegūt. Maratonam bija pieejams kosmoss un elektrība, ko mest, tas šķita izdevīgi, un tāpēc uzņēmums to darīja, jo ienesīga darbība ir laba.
“Izmantojot Kaspa, mēs varam radīt ieņēmumu plūsmu, kas ir diversificēta no Bitcoin, un kas ir tieši saistīta ar mūsu pamatkompetencēm digitālo līdzekļu aprēķināšanā,” paziņojumā sacīja Adams Sviks, Marathon izaugsmes vadītājs.
Es domāju, ka Kaspas un, iespējams, arī citu monētu ieguve ir vairāk jaunums, nevis konkrētas nozares maiņa, jo šaubos, vai kāda cita kriptovalūta, kas apliecina darbu, kādreiz izvirzīs uzmanību.
Bet Marathon solis vēl vairāk izceļ plašāku punktu: Bitcoin kalnračiem kaitē ieņēmumi un rentabilitāte, un viņi meklē vietas, izņemot bitcoin ieguvi, lai kompensētu atšķirību.
Piezīme. Šajā slejā izteiktie viedokļi ir autora viedokļi, un tie ne vienmēr atspoguļo CoinDesk, Inc. vai tā īpašnieku un saistīto uzņēmumu uzskatus.
