Beidzot ir pienākusi ļoti gaidītā makro dubultā virsraksta diena, un rezultāti attaisnoja cerības. Pirmkārt, PCI dati bija daudz zemāki nekā gaidīts. Pamata PCI salīdzinājumā ar mēnesi palielinājās par 0,16% (zemākais līmenis kopš 2021. gada augusta), kas bija daudz zemāks par 0,3%, ko gaidīja tirgus. super core CPI" bija īpaši vājš un uzrādīja negatīvas vērtības; pakalpojumu izdevumu cenas kritās, preču cenas bija nemainīgas, un mājokļu inflācija pieauga, bet joprojām tika kontrolēta. Pēc PCI publicēšanas Volstrītas ekonomisti ātri samazināja savu PCE prognozi no 2,8% līdz 2,6%, virzoties pareizajā virzienā uz Fed ilgtermiņa mērķiem.
Makrotirgus vardarbīgi reaģēja uz šiem datiem, un ASV obligāciju kāpuma tendence pastiprinājās. 2 gadu ienesīgums strauji samazinājās par 17 bāzes punktiem, un cenas atspoguļoja to, ka procentu likmju samazinājuma gaidas decembra FOMC sanāksmē bija pat 51. bāzes punkti. Akciju tirgū bija vērojamas arī daudzu standartu novirzes, un SPX un Nasdaq pieauga par 1,5%, sasniedzot jaunus maksimumus, jo tirgus gaidīja, ka FOMC sanāksme plkst. 14.
Interesanti, ka sākotnējais FOMC paziņojums un punktveida grafiks ienesa kaut kādu vanagu, jo jaunākā Fed prognoze liecina tikai par vienu likmju samazinājumu 2024. gadā, kas ir mazāk nekā trīs iepriekš prognozēts, un PCE pamatinflācija, kas tiek prognozēta, lai gada beigās būtu 2,8% augstāka nekā iepriekšējā prognoze 2,6%.
Protams, priekšsēdētājs Pauels lielu daļu preses konferences pavadīja, cenšoties novirzīt stāstījumu atpakaļ uz neprātīgu nostāju, acīmredzami cenšoties mazināt oficiālās prognozes nozīmi. Priekšsēdētājs Pauels pat skaidri norādīja, ka "lielākā daļa" amatpersonu savās prognozēs nav iekļāvusi PCI skaitļus, kas ir zemāki par gaidīto, padarot tos nedaudz novecojušus, kas bija diezgan taktiska atbilde.
Turklāt Pauels norādīja, ka darba tirgus ir atgriezies stāvoklī, kas līdzvērtīgs pirms epidēmijas esošajam stāvoklim, un darba vietu skaits, mainības līmenis un darbaspēka piedāvājuma atjaunošanās liecina par normalizēšanos. Ekonomikas jomā Fed uzskata, ka izaugsme turpināsies stabilā tempā, un amatpersonas "zināmā mērā redz to, ko viņi cerēja redzēt, kas ir pakāpeniska pieprasījuma atdzišana". Visbeidzot, viņš arī uzsvēra, ka Fed pievērš uzmanību lejupvērstiem riskiem un cer, ka ekonomikas mīksto piezemēšanos padarīs par galveno prioritāti.
Rezumējot, Bloomberg norādīja, ka Pauels pieminēja inflāciju 91 reizi, savukārt darba tirgus pieminēja tikai 37 reizes, norādot, ka akciju tirgus joprojām ir galvenais uzsvars uz tendenci un nolēma koncentrēties uz iepriekšējiem PCI datiem SPX indekss noslēdzās pie 5, tuvu 438 punktiem, tuvu rekordaugstam līmenim, savukārt 2 gadu un 10 gadu ASV Valsts kases ienesīgums noslēdzās attiecīgi aptuveni 4,70% un 4,3% līmenī, kas ir vienas nedēļas zemākais līmenis. SPX pašlaik ir savā vēsturē otrajā garākajā zaudējumu sērijā, kas ir mazāk nekā 2%, un atlicis tikai mēnesis līdz vēl viena rekordaugsta līmeņa sasniegšanai!
Kriptovalūtu cenas ir cīnījušās visu nedēļu, neskatoties uz vispārējo makrovides nostiprināšanos. Tirgus pozicionēšanas un BTC ETF turētāju kombinācija rada jautājumus — cik liela daļa no gada ieplūdēm ir saistīta ar līdzdalības uzkrāšanu, nevis relatīvo vērtību vai bāzes darījumiem? Rezultātā BTC ir cīnījies, lai pārvarētu 70 000 USD. Arī ETH šonedēļ ir samazinājies par 8%, galvenokārt tāpēc, ka satraukums par ETF apstiprinājumu ir mazinājies, kamēr turpinās samazinātās maksas un konkurence no L2. Tehniskie speciālisti šobrīd izskatās nedaudz sarežģīti, un kriptovalūtas var būt neaizsargātas, ja akciju noskaņojums novēloti mainīsies.
