Klusa pirmdiena, lai sāktu nedēļu ar daudziem tirgus mainīgajiem datiem, kas tiks saņemti dažu nākamo dienu laikā. PPI sāksies otrdien, kam trešdien sekos galvenais PCI un mazumtirdzniecības pārdošanu divkāršs virsraksts, un netrūks pārdošanas puses analītiķu, kas prognozē 3. zīmi aiz komata, kur indeksa vērtība nonāks. Tikmēr pēc U-Mich inflācijas gaidu pieauguma pagājušajā piektdienā, Ņujorkas Fed aptaujā par patērētāju vēlmēm arī tika konstatēts, ka 1 gadu uz priekšu gaidītās prognozes pieauga līdz 3,3% (salīdzinājumā ar 3,0% iepriekš), kas ir pirmais nozīmīgais atlēciens vairāk nekā 2009. gadā. gadā.

Neiedziļinoties niansētās PCI detaļās, šajā ciklā ir skaidrs, ka mājokļu un pakalpojumu inflācija joprojām ir pilnībā iesakņojusies salīdzinājumā ar vēsturi. Anekdotiski stāsti par mājokļu piedāvājuma deficītu, pieaugošām izejmateriālu būvniecības izmaksām un spītīgām īres cenām (kādam no jums pēdējā laikā īres maksa ir “deflēta”?), šķiet, ir mūsu laika pastāvīga parādība, tāpat kā QE / viegla nauda bija beigusies. iepriekšējās desmitgadēs. Tas, visticamāk, noteiks zemāko nominālo inflācijas līmeni, kas tiks parādīts ziņojumā, taču sagaida, ka tirgi “pārmērīgi analizēs” visas niansētās detaļas vai nepamanīs negatīvo pusi, ņemot vērā Fed asimetrisko mandātu “attaisnot” neprātīgu stāstījumu.

Saskaņā ar Citi aprēķiniem, SPX pēdējo 24 CPI dienu laikā ir mainījies vidēji par +/-1,3%, aptuveni 40% tirdzniecības dienu sasniedzot zem 1 dienas pārrāvuma un par 60% pārsniedzot. Pašreizējā straddle cenas ir līdzīgas martam ar aptuveni 1,25% ikdienas peļņas gūšanas, kas joprojām ir pēdējā diapazona augstākās robežas virzienā, taču ir saprātīga, ņemot vērā dubulto PCI + mazumtirdzniecības izlaidumu tajā pašā dienā. Piesprādzējieties!

Ārpus PCI, pamatā esošā apjoma rādītāji attiecībā uz akcijām joprojām ir konstruktīvi. VIX un tā otrās kārtas VVIX brālēns joprojām ir vēsturiski zemā procentile, un izliekums joprojām dod priekšroku augšupejai. Citiem vārdiem sakot, SPX turpina gūt lielāku atdevi kāpuma dienās, salīdzinot ar krituma dienām, un indekss kopš februāra vidus nav samazinājies -2% dienā. Nesenie mēneša un ceturkšņa diapazoni ir arī vieni no zemākajiem līmeņiem gandrīz 40 gadu laikā ar zemu netiešo korelāciju. Īsāk sakot, zelta šķipsnas stāstījums joprojām ir labs un dzīvs, tirgus cenu noteikšanai izmantojot 2. vai pat 3. kārtas politikas korekcijas no Fed, ņemot vērā mazākās izmaiņas makro attīstībā.

Lai gan pēdējā laikā kriptovalūtu neprāts ir mazinājies, slavenais TradFi mēmu krājums OG (Roaring Kitty) vakar triumfēja Twitter (X) ar vienkāršu mēmu bez pievienota ziņojuma. Histēriski ar viņa klātbūtni pietika, lai pamudinātu Gamestop vakar palielināt cenas vairāk nekā par 100%, liekot īsās pozīcijas pārdevējiem (profesionāļiem?) vakar zaudēt vairāk nekā 1 miljardu ASV dolāru, kas atgādina “go-go” dienas Covid bloķēšanas laikā. Pēdējā mēneša laikā SPX ir pieaudzis par “tikai” 2%, savukārt visvairāk īstermiņa akciju grozs ir palielinājies gandrīz par 16%, 0DTE izsaukuma attiecībai pieaugot virs 1 un pieaugot spēcīgiem apjomiem. Paskaties, kurš tagad smejas?