Kas ir finanses?
Finanšu būtība ir aktīvu pārvietošana starp telpu un laiku.
Tipisks pārvietojums starp telpām: aizņemšana, maksājumi, darījumi
Tipisks pārvietojums starp laikiem: nodrošinājums, procenti, opcijas
Savukārt iepriekš Bitcoin tika glabāts tikai makā, laika un telpas ziņā tuvojoties statiskumam. Vairāk nekā 65% Bitcoin jau ilgāk par gadu nav bijusi kustībā, «BTC jāglabā tikai makā» kā domāšanas zīmogs.
Tādēļ BTC ilgu laiku netika uzskatīts par solīgu. Pat reizēm tika pasludināts par krāpšanu.
Bet, kad Bitcoin laika līnija virzās uz 2024. gadu, Bitcoin atgriežas pasaules centrā, Bitcoin cena pārkāpj 100 tūkstošu dolāru robežu, tirgus vērtība pārsniedz 3 triljonus, BTC ir kļuvis par 3 triljonu dolāru vērstu sazvērestību, cilvēku interesē un diskusijas par BTC atkal pieaug...
Es uzskatu, ka Bitcoin cenu svārstības ietver unikālas īpašības, kuras tradicionālajā finanšu tirgū ir grūti kopēt. Pēdējo gadu laikā Bitcoin sniegums reizēm ir bijis ļoti saistīts ar ASV akcijām, reizēm atdaloties no tradicionālā tirgus ceļa, parādot riska aktīvu un patvēruma aktīvu dubultās īpašības. Šī sarežģītā stāsta aizkulises atklāj Bitcoin kā jaunā aktīva daudzveidību un sniedz investoriem unikālas iespējas.
Bitcoin: riska un patvēruma dubultā identitāte
Ilgu laiku Bitcoin loma tirgus emociju maiņās nepārtraukti mainās. Kad investori ir pārliecināti par ekonomikas izaugsmi un tirgus riska apetīte palielinās, Bitcoin bieži tiek uzskatīts par augstas atdeves riska aktīvu, sekojot S&P 500 indeksa kustībai. Tomēr, kad globālais tirgus iegrimst panikā vai tradicionālā finanšu sistēma piedzīvo nestabilitāti, Bitcoin bieži tiek uzskatīts par patvēruma aktīvu, uzkrājot ieguldījumus, lai izvairītos no riska. Šī īpašība ļauj Bitcoin tirgus svārstību laikā kļūt gan par ieguldījumu portfeļa paātrinātāju, gan par stabilu aktīvu pamatu.
Dati rāda, ka Bitcoin ilgtermiņa korelācija ar S&P 500 indeksu ir tikai 0.17, kas ir krietni zemāk par citām aktīvu klasēm. Tomēr noteiktos tirgus ciklos šī korelācija var piedzīvot ievērojamas izmaiņas. Piemēram, 2023. gadā FTX sabrukuma laikā Bitcoin korelācija ar S&P 500 sasniedza apbrīnojamo -0.76, bet nākamo mēnešu laikā tā ātri atgriezās līdz 0.57 pozitīvai korelācijai. Šī mainīgā korelācija precīzi atspoguļo Bitcoin tirgus sarežģītību, vienlaikus sniedzot tirgus dalībniekiem iespēju dinamiski pielāgot savas stratēģijas.
Saskaņā ar jaunākajiem datiem, ETF institūciju Bitcoin turējumi jau veido 6.67% no tirgus apjoma, un šis īpatsvars, ar vairāk institūciju iesaisti, ir gaidāms, ka palielināsies. Īpaši pēdējos gados tradicionālie finanšu giganti kā BlackRock un MicroStrategy ir turpinājuši palielināt savas Bitcoin pozīcijas, kas ne tikai palielinājusi tirgus likviditāti, bet arī tuvina Bitcoin un ASV akciju kapitāla plūsmas modeli.
Šī institucionalizācijas tendence nes tālu sasniedzamus rezultātus. No vienas puses, institucionālo investoru dalība pastiprina tirgus stabilitāti, padarot Bitcoin sniegumu līdzīgāku tradicionālajiem finanšu tirgiem; no otras puses, tā padara Bitcoin vieglāk pakļautu makroekonomiskajiem notikumiem un politikas izmaiņām. Īpaši ņemot vērā ASV politikas izmaiņu kontekstu, institucionālo investoru ieguldījumu lēmumi kļūs par svarīgu Bitcoin cenu svārstību dzinējspēku.
Trampa valdības potenciālā ietekme
2025. gadā ASV politiskā vide varētu ietekmēt Bitcoin tirgu. Trampa valdības atgriešanās un potenciāli kriptovalūtām labvēlīgi politikas lēmumi, piemēram, Pola Atkina iecelšana SEC priekšsēdētāja amatā, varētu dot Bitcoin tirgum spēcīgu impulsu. Ja regulatīvā vide kļūs vēl labvēlīgāka, Bitcoin saistītie finanšu produkti (piemēram, ETF) varētu piedzīvot apstiprinājumu uzplaukumu. Tas ne tikai palielinās tirgus caurredzamību, bet arī atvērs durvis vairākām institucionālām investoriem.
Tomēr šis «amerikanizācijas» process arī padara Bitcoin cenu svārstības vieglāk ietekmējamas no ASV akciju tirgus emocijām. Kad ASV ekonomika aug strauji, Bitcoin var izrādīties kā augstas atdeves riska aktīvs; bet, kad tradicionālā finanšu sistēma saskaras ar krīzi, Bitcoin var parādīt savu unikālo patvēruma vērtību. Šī dubultā īpašība nākotnē tirgū kļūs vēl izteiktāka.
Bitcoin nākotnes loma: ātrāks «patvēruma» aktīvs
Salīdzinot ar tradicionālajiem aktīviem, Bitcoin demonstrē unikālas priekšrocības. Piemēram, salīdzinot ar S&P 500 indeksu vai ASV valdības obligācijām, Bitcoin, neskatoties uz augsto volatilitāti, ilgtermiņā sniedz ārkārtīgi augstu atdevi, kas ievērojami pārsniedz tradicionālo aktīvu atdevi. Šī «ātrāka patvēruma» īpašība padara to par būtisku ieguldījumu portfeļa papildinājumu. Vērts atzīmēt, ka 2024. gadā S&P 500 indeksa un ASV valdības obligāciju korelācija pakāpeniski tuvojas 1.0. Tas nozīmē, ka šie divi aktīvi varētu vienlaikus samazināties vai pieaugt, samazinot investoru iespējas diversificēt risku. Šajā kontekstā Bitcoin unikālums kļūst īpaši svarīgs. Tās relatīvā neatkarība cenu svārstībās sniedz ieguldītājiem hedžēšanas iespēju, īpaši, ja tradicionālie tirgi izrāda līdzīgu tendenci.
Bitcoin kā unikāla aktīvu klase, tās tirgus sniegumu ietekmē daudzi faktori, tostarp makroekonomiski notikumi, institucionālo investoru uzvedība un politiskās vides izmaiņas. Loma pāreja no riska aktīviem uz patvēruma aktīviem ļauj tai izcelties sarežģītā tirgus vidē.
Protams, jebkuram ieguldījumam ir saistīti riski, īpaši kriptovalūtu tirgū, kur lielas svārstības bieži liek investoriem justies kā uz trauslas virsmas, nespējot gulēt, taču jebkurā tirgū pastāv noteikumi, un, ja kādam ir ieņēmumi vai viņš nejūtas droši par turpmāko attīstību, var komentēt “666” pie super lielā, kopā apspriežot turpmāko attīstību.
Es ticu, ka, ar globālā kriptovalūtu tirgus pastāvīgu nobriešanu un arvien vairāk politikas atbalsta, Bitcoin pakāpeniski nostiprinās savu lomu kā neaizvietojamu daļu globālajā finanšu tirgū. Šajā procesā Bitcoin ne tikai kļūs par būtisku ieguldījumu portfeļa sastāvdaļu, bet varētu kļūt arī par īstu digitālo zeltu, sniedzot investoriem stabilu un spēcīgu vērtības atbalstu.
Globālais tirgus ir nemitīgi mainīgs, pasaule ir kopums, uzmanība tiek pievērsta super lielajam, ļaujot jums iegūt globālu augstākās līgas finanšu redzējumu#2025加密趋势预测 #BTC☀