Expert Warns Ethereum Faces A ‘Slow And Painful Death’: Here’s Why

Crypto Breaking · 2024-08-28T17:48:34.000Z

Joe Consorti, an analyst at The Bitcoin Layer and advisor to self-custody app Theya, released an incisive critique on the future of Ethereum in comparison to Bitcoin, shedding light on why he believes Ethereum is facing a “slow and painful death.” Published on X, his analysis titled “The Slow & Painful Death of Ethereum” compares the two leading cryptocurrencies, emphasizing significant underperformance and declining market interest in Ethereum. Why Ethereum Is ‘Dying’ Consorti begins his analysis by highlighting the stark contrast in performance metrics between Ethereum and Bitcoin over the past year. Ethereum, according to Consorti, has suffered a 10.6% drop in value since January, whereas Bitcoin has recorded a substantial 42% increase. This divergence is underscored by the ETH/BTC ratio which has recently broken below the 0.05 level, a critical threshold for the two assets historically. This ratio, Consorti argues, is more than just a number; it represents the shifting balance of power in the crypto market. “The more important gauge of the staying power of Ethereum, and all of “crypto” by extension, is ETH/BTC. By removing dollars from the denominator, we can clearly see that from a market dominance perspective, all of “crypto” is on life support. ETH/BTC has cratered through the key 0.05 level, an arbitrary threshold but crucial to the trading behavior of the two assets over the years,” Consorti writes. Talking about the reasons, Consorti points to the differing narratives that have driven investor interest in both cryptocurrencies. Ethereum’s narrative has largely been built around its technological advancements and potential applications, from smart contracts to decentralized finance. However, Consorti suggests that this narrative is no longer resonating with investors as it once did, leading to diminished hype. On the other hand, Bitcoin continues to attract investors with its clear value proposition of being a decentralized, finite digital asset, which Consorti refers to as “absolute scarcity.” The analyst points to the performance of the US spot Exchange Traded Funds (ETFs). He notes that US-based Ethereum ETFs have experienced consistent net outflows, totaling over $110 million during an 8-day streak, indicating waning investor confidence. In stark contrast, Bitcoin ETFs have not only launched successfully but have continued to attract significant capital, accumulating approximately $750 million in net inflows. Another pivotal aspect of Consorti’s argument centers around the monetary policies of Ethereum and Bitcoin. Ethereum’s shift to a Proof of Stake (PoS) consensus mechanism in 2022 initially led to a deflationary supply mechanism. However, this was short-lived, as highlighted by a subsequent upgrade that increased Ethereum’s supply by 200,000 ETH over five months. “The ‘ultrasound money’ narrative has also died on the vine,” Consorti adds. He criticizes the frequent changes of monetary policies, contrasting it with Bitcoin’s fixed supply of 21 million coins, which he argues offers investors a reliable hedge against inflation and monetary debasement. This makes BTC appealing to everyone. “Bitcoin’s fixed monetary policy and absolutely scarce supply schedule are a breath of fresh air for investors who are keen on hedging themselves from unfettered monetary debasement. While ETH ETFs are off to an abysmal start, Bitcoin ETFs have managed to grab the number 3 and 9 spot in YTD net inflows amongst all US-based ETF products,” Consorti notes. The broader financialization of Bitcoin is also a key theme in Consorti’s analysis. He discusses recent developments such as Nasdaq’s filing to allow Bitcoin options trading, which reflects Bitcoin’s growing integration into mainstream financial markets. This, Consorti implies, not only enhances Bitcoin’s legitimacy but also its attractiveness as an investment vehicle relative to Ethereum, which has seen its ecosystem deteriorate in parallel with the price decline of its native token. At press time, ETH traded at $2,522. Source: NewsBTC.com The post Expert Warns Ethereum Faces A ‘Slow And Painful Death’: Here’s Why appeared first on Crypto Breaking News.

Džo Konsorti, The Bitcoin Layer analītiķis un pašpārvaldes lietotnes Thea padomnieks, izteica asu kritiku par Ethereum nākotni salīdzinājumā ar Bitcoin, atklājot, kāpēc viņš uzskata, ka Ethereum saskaras ar "lēnu un sāpīgu nāvi". Viņa analīzē ar nosaukumu “Ethereum lēnā un sāpīgā nāve”, kas publicēta vietnē X, tiek salīdzinātas divas vadošās kriptovalūtas, uzsverot ievērojamu nepietiekamu veiktspēju un tirgus intereses samazināšanos par Ethereum.
Kāpēc Ethereum "mirst"
Consorti sāk savu analīzi, uzsverot kraso kontrastu veiktspējas rādītājos starp Ethereum un Bitcoin pēdējā gada laikā. Saskaņā ar Consorti datiem Ethereum kopš janvāra ir piedzīvojis vērtības kritumu par 10,6%, savukārt Bitcoin ir reģistrējis ievērojamu pieaugumu par 42%. Šo atšķirību uzsver ETH/BTC attiecība, kas nesen ir samazinājusies zem 0,05 līmeņa, kas ir kritisks slieksnis abiem aktīviem vēsturiski. Šī attiecība, Consorti apgalvo, ir kas vairāk nekā tikai skaitlis; tas atspoguļo mainīgo spēku līdzsvaru kriptovalūtu tirgū.
“Svarīgākais Ethereum noturības rādītājs un visa “kriptogrāfija” ir ETH/BTC. Noņemot dolārus no saucēja, mēs varam skaidri redzēt, ka no tirgus dominējošā stāvokļa viedokļa visa “kriptovalūta” ir dzīvības uzturēšanai. ETH/BTC ir sasniedzis galveno 0,05 līmeni, kas ir patvaļīgs slieksnis, taču tas ir izšķirošs abu aktīvu tirdzniecības uzvedībai gadu gaitā,” raksta Consorti.
Runājot par iemesliem, Consorti norāda uz atšķirīgiem stāstiem, kas ir izraisījuši investoru interesi par abām kriptovalūtām. Ethereum stāstījums lielā mērā ir balstīts uz tā tehnoloģiskajiem sasniegumiem un potenciālajiem lietojumiem, sākot no viedajiem līgumiem līdz decentralizētai finansēšanai. Tomēr Consorti norāda, ka šis stāstījums vairs neatsaucas investoru vidū, kā tas bija agrāk, tādējādi samazinot ažiotāžu.
No otras puses, Bitcoin turpina piesaistīt investorus ar savu skaidru vērtības piedāvājumu, kas ir decentralizēts, ierobežots digitālais aktīvs, ko Consorti dēvē par "absolūtu trūkumu". Analītiķis norāda uz ASV tūlītējo biržā tirgoto fondu (ETF) sniegumu. Viņš atzīmē, ka ASV bāzētie Ethereum ETF ir piedzīvojuši konsekventu neto aizplūšanu, kopumā pārsniedzot 110 miljonus USD 8 dienu sērijā, kas liecina par investoru uzticības samazināšanos. Pretstatā tam, Bitcoin ETF ir ne tikai veiksmīgi uzsākuši darbību, bet arī turpinājuši piesaistīt ievērojamu kapitālu, uzkrājot aptuveni 750 miljonus USD neto ieplūdē.
Vēl viens būtisks Consorti argumentu aspekts ir saistīts ar Ethereum un Bitcoin monetāro politiku. Ethereum pāreja uz Proof of Stake (PoS) vienprātības mehānismu 2022. gadā sākotnēji izraisīja deflācijas piegādes mehānismu. Tomēr tas bija īslaicīgs, kā to uzsvēra vēlākais jauninājums, kas piecu mēnešu laikā palielināja Ethereum piegādi par 200 000 ETH. "Ultraskaņas naudas stāstījums arī ir miris uz vīnogulāja," piebilst Consorti.
Viņš kritizē biežas monetārās politikas izmaiņas, pretstatā tam Bitcoin fiksēto piedāvājumu 21 miljona monētu apmērā, kas, viņaprāt, piedāvā investoriem uzticamu nodrošinājumu pret inflāciju un monetāro samazināšanos. Tas padara BTC pievilcīgu ikvienam. "Bitcoin fiksētā monetārā politika un absolūti ierobežotais piegādes grafiks ir svaiga gaisa malks investoriem, kuri vēlas nodrošināties no neierobežotas monetārās pazemināšanas. Kamēr ETH ETF ir sācies bezcerīgs sākums, Bitcoin ETF ir izdevies ieņemt 3. un 9. vietu YTD neto ieplūdē starp visiem ASV bāzētajiem ETF produktiem,” norāda Consorti.
Plašāka Bitcoin finansiālā izmantošana ir arī galvenā Consorti analīzes tēma. Viņš apspriež jaunākos notikumus, piemēram, Nasdaq iesniegšanu, lai atļautu Bitcoin opciju tirdzniecību, kas atspoguļo Bitcoin pieaugošo integrāciju galvenajos finanšu tirgos. Tas, Consorti norāda, ne tikai uzlabo Bitcoin leģitimitāti, bet arī tā kā investīciju instrumenta pievilcību salīdzinājumā ar Ethereum, kura ekosistēma pasliktinās paralēli tās vietējā marķiera cenas kritumam.
Preses laikā ETH tirgojās par USD 2522.
 Avots: NewsBTC.com
Ziņojums Eksperts brīdina, ka Ethereum saskaras ar “lēnu un sāpīgu nāvi”: Lūk, kāpēc, pirmo reizi parādījās kriptovalūtas jaunākās ziņas.

Apskati vairāk satura no autora

Jaunākās ziņas