US Senators Propose Ban on Congressional Stock Trading

Blockonomi · 2024-07-12T09:05:05.000Z

TLDR A bipartisan group of 20 US senators has proposed new legislation to ban stock trading by members of Congress. The proposed ban would extend to spouses and dependent children of lawmakers, as well as the president and vice president. The legislation aims to prevent lawmakers from profiting from insider knowledge and to restore public trust. Penalties for violations would be significantly increased from the current $250 to 10% of the value of the traded asset. The ban would take effect in stages, with full implementation by March 2027. A group of 20 US senators has proposed new legislation to ban stock trading by members of Congress. The proposed bill, known as the ETHICS Act, would significantly expand and strengthen the existing Stop Trading on Congressional Knowledge (STOCK) Act of 2012. The initiative comes in response to growing concerns about lawmakers potentially profiting from insider knowledge gained through their official duties. Recent investigations have revealed that one in seven sitting members of Congress violated the STOCK Act between 2021 and 2023, and that lawmakers have, on average, outperformed the S&P 500 by 17.5%. Senator Josh Hawley, one of the bill’s sponsors, stated, “Congress should not be here to make a buck. There is no reason why members of Congress ought to be profiting off of the information that only they get and the rest of the American people don’t get.” The proposed legislation would prohibit sitting members of Congress from buying stocks and other covered investments immediately upon the bill’s enactment. It would also prevent them from selling stocks within 90 days of the bill being signed into law. This immediate action aims to quickly address the issue of potential insider trading. The ban would extend to spouses and dependent children of lawmakers, as well as the president and vice president, starting in March 2027. A letter to House Speaker Mike Johnson and Democratic Leader Hakeem Jeffries This broader prohibition seeks to close potential loopholes and ensure that family members cannot benefit from a lawmaker’s privileged position. The penalties for violating the new laws would be significantly increased. Currently, the fine for breaking the STOCK Act is just $250 per transgression. Under the proposed legislation, violators would face a fine of 10% of the value of the asset traded, or forfeit their monthly salary, whichever is greater. This substantial increase in penalties is designed to serve as a stronger deterrent against potential violations. Senator Gary Peters, chair of the Homeland Security and Governmental Affairs Committee, called the measure “a commonsense piece of legislation that helps maintain trust in this institution.” The push for this legislation gained momentum following widely reported public disclosures that detailed highly profitable trades made by several top lawmakers during the early days of the COVID-19 pandemic. Perhaps the most notable case was that of former House Speaker Nancy Pelosi, whose successful trading activity reportedly contributed to her net wealth growing to over $250 million while earning an annual congressional salary of $193,000. The proposed bill would not allow lawmakers and their spouses to use blind trusts as a workaround. Senator Jon Ossoff, who has advocated for similar legislation since joining the Senate in 2021 and placed his own stock portfolio into a blind trust, stated, “Members of Congress should not be permitted to trade in stocks while in office. It’s a strong bill that fully achieves that objective.” The legislation is expected to be marked up in the Homeland Security Committee on July 24. While this push is happening in the Senate, there have been similar bipartisan efforts in the House of Representatives. Senator Hawley expressed hope that their Republican counterparts in the House would support this initiative. If passed, this legislation would represent a significant change in how members of Congress manage their personal finances while in office. Proponents argue that it would help restore public faith in the integrity of lawmakers and ensure that they are focused on serving their constituents rather than potentially profiting from their positions. The post US Senators Propose Ban on Congressional Stock Trading appeared first on Blockonomi.

TLDR
Divu partiju grupa 20 ASV senatoru ir ierosinājusi jaunu tiesību aktu, lai aizliegtu Kongresa locekļu tirdzniecību ar akcijām.
Ierosinātais aizliegums attiektos uz likumdevēju laulātajiem un apgādājamajiem bērniem, kā arī prezidentu un viceprezidentu.
Tiesību akta mērķis ir neļaut likumdevējiem gūt peļņu no iekšējām zināšanām un atjaunot sabiedrības uzticību.
Sodi par pārkāpumiem tiktu ievērojami palielināti no pašreizējiem 250 USD līdz 10% no tirgotā aktīva vērtības.
Aizliegums stātos spēkā pakāpeniski, pilnībā ieviešot to līdz 2027. gada martam.
20 ASV senatoru grupa ir ierosinājusi jaunu tiesību aktu, lai Kongresa locekļiem aizliegtu akciju tirdzniecību. Ierosinātais likumprojekts, kas pazīstams kā ĒTIKAS likums, ievērojami paplašinātu un nostiprinātu esošo 2012. gada likumu par Kongresa zināšanu pārtraukšanu (STOCK).
Šī iniciatīva nāk, reaģējot uz pieaugošajām bažām par to, ka likumdevēji varētu gūt labumu no iekšējās informācijas, kas iegūta, pildot savus oficiālos pienākumus.
Jaunākās izmeklēšanas atklāja, ka viens no septiņiem Kongresa locekļiem ir pārkāpis Akciju likumu laikā no 2021. līdz 2023. gadam un ka likumdevēji vidēji ir pārsnieguši S&P 500 par 17,5%.
Senators Džošs Havlijs, viens no likumprojekta sponsoriem, paziņoja,
"Kongresam nevajadzētu būt šeit, lai nopelnītu naudu. Nav iemesla, kādēļ Kongresa locekļiem būtu jāgūst peļņa no informācijas, ko iegūst tikai viņi, bet pārējie Amerikas iedzīvotāji nesaņem.
Ierosinātais tiesību akts aizliedz Kongresa sēdošajiem locekļiem iegādāties akcijas un citus segtos ieguldījumus tūlīt pēc likumprojekta pieņemšanas.
Tas arī neļautu viņiem pārdot krājumus 90 dienu laikā pēc likumprojekta parakstīšanas likumā. Šīs tūlītējās darbības mērķis ir ātri risināt potenciālās iekšējās informācijas ļaunprātīgas izmantošanas problēmu.
Aizliegums attiektos uz likumdevēju laulātajiem un apgādājamiem bērniem, kā arī prezidentu un viceprezidentu, sākot no 2027. gada marta.
Šī plašākā aizlieguma mērķis ir novērst iespējamās nepilnības un nodrošināt, ka ģimenes locekļi nevar gūt labumu no likumdevēja priviliģētā stāvokļa.
Būtu palielināti sodi par jauno likumu pārkāpšanu. Pašlaik naudas sods par AKCIJAS likuma pārkāpšanu ir tikai USD 250 par katru pārkāpumu.
Saskaņā ar ierosināto tiesību aktu pārkāpējiem draudētu naudas sods 10% apmērā no tirgotā aktīva vērtības vai arī viņu ikmēneša alga, atkarībā no tā, kura summa ir lielāka. Šis ievērojamais sodu palielinājums ir paredzēts, lai kalpotu kā spēcīgāks preventīvs līdzeklis pret iespējamiem pārkāpumiem.
Senators Gerijs Pīters, Tēvzemes drošības un valdības lietu komitejas priekšsēdētājs, nosauca šo pasākumu par "vispārpieņemtu tiesību aktu, kas palīdz saglabāt uzticību šai iestādei".
Šā tiesību akta virzība uzplauka pēc plaši izplatītas informācijas atklāšanas, kurā tika detalizēti aprakstīti ļoti ienesīgi darījumi, ko Covid-19 pandēmijas pirmajās dienās veica vairāki vadošie likumdevēji.
Iespējams, visievērojamākais gadījums bija bijušajai Pārstāvju palātas spīkerei Nensijai Pelosi, kuras veiksmīgā tirdzniecības darbība, kā ziņots, veicināja viņas neto bagātības pieaugumu līdz vairāk nekā 250 miljoniem ASV dolāru, vienlaikus nopelnot ikgadējo Kongresa algu 193 000 ASV dolāru apmērā.
Ierosinātais likumprojekts neļautu likumdevējiem un viņu laulātajiem izmantot aklos trestus kā risinājumu. Senators Džons Osofs, kurš kopš pievienošanās Senātam 2021. gadā ir iestājies par līdzīgu tiesību aktu pieņemšanu un savu akciju portfeli ievietojis aklā trestā, paziņoja:
"Kongresa locekļiem nevajadzētu ļaut tirgoties ar akcijām, kamēr viņi ir amatā. Tas ir spēcīgs likumprojekts, kas pilnībā sasniedz šo mērķi.
Paredzams, ka tiesību akti tiks izskatīti Iekšzemes drošības komitejā 24. jūlijā. Kamēr šī virzība notiek Senātā, līdzīgi abu partiju centieni ir bijuši arī Pārstāvju palātā.
Senators Havlijs izteica cerību, ka viņu kolēģi republikāņiem Parlamentā atbalstīs šo iniciatīvu.
Ja šis tiesību akts tiks pieņemts, tas būtiski mainītu to, kā Kongresa locekļi pārvalda savas personīgās finanses, atrodoties amatā.
Atbalstītāji apgalvo, ka tas palīdzētu atjaunot sabiedrības ticību likumdevēju integritātei un nodrošinātu, ka viņi ir vērsti uz kalpošanu saviem vēlētājiem, nevis uz potenciālu peļņu no saviem amatiem.
Post ASV senatori ierosina aizliegt Kongresa akciju tirdzniecību appeared first on Blockonomi.

Apskati vairāk satura no autora

Jaunākās ziņas