Starptautisko norēķinu banka (SNB) brīdināja valstis, kurām ir liels parādsaistības, no darbībām, kas varētu novest pie tirgus uzticības zaudēšanas, piemēram, attīstītās ekonomikas tērē daudz vairāk par saviem līdzekļiem. Tā arī brīdināja, ka centrālajām bankām ir jāievēro piesardzība, priekšlaicīgi samazinot likmes un atvieglojot finanšu politiku.

Lasiet arī: Vai rūnas var atgūties pēc nesenās tirgus korekcijas? 

Sniedzot brīdinājumu, BIS nepieminēja nevienu valsti. Tomēr jumta organizācija brīdināja attīstītās ekonomikas netērēt daudz vairāk par līdzekļiem. BIS atzīmēja, ka valstīm nevajadzētu radīt fiskālo deficītu, kas pārsniedz 1% no IKP, kas ir samazinājums salīdzinājumā ar pagājušā gada 1,6%. Tā ir daļa no pašreizējā ASV deficīta, kas, pēc SVF domām, ir pārāk liels.

"Valstis, kurām ir lieli parādi, var izskatīties labi, līdz pēkšņi tās tā nav," brīdina finanšu uzraugs: "Tirgi darbojas šādi."

Starptautisko norēķinu banka nosauca ASV deficītu par "pārāk lielu"

"Bāzeles amatpersonas nenorādīja nevienu konkrētu valsti, taču viņi… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl

— Kristena Šaugnesija (@kshaughnessy2) 2024. gada 1. jūlijs

BIS dod ceļu uz priekšu parādos nonākušām valstīm

Ziņojums tika sagatavots dažus mēnešus pirms ASV un citu valstu došanās pie vēlēšanu urnām, kurām parasti ir raksturīgi palielināti izdevumi balsu iegūšanai. BIS Monetārās un ekonomikas departamenta vadītājs Klaudio Borio brīdināja, ka valstīm ar uzpūstām fiskālajām pozīcijām un augstākām procentu likmēm ir jāmēģina veikt steidzamus fiskālos labojumus.

"No pieredzes mēs zinām, ka lietas izskatās ilgtspējīgas, līdz pēkšņi tās vairs nav, un tā darbojas tirgi." – Borio

Ņemot vērā šos nopietnus spiediena punktus, SNB precizēja, ka centrālajām bankām jāievēro piesardzība, samazinot likmes. SNB uzsvēra, ka pārāk ātra likmju samazināšana var izrādīties diezgan dārga centrālo banku reputācijai, ja šāda finanšu politika ir jāmaina inflācijas apstākļos.

Amatpersonas atklāja, ka politikas veidotāji jau ir piedalījušies šajā jautājumā. Lai gan centrālajām bankām būtu jāpārbauda, ​​kā tās atvieglo politiku, valdībām būtu jāpiedalās pārāk brīvas fiskālās politikas racionalizācijā, sacīja BIS amatpersonas. Amatpersonas arī piebilda, ka valdībām būtu jāizpēta papildu nodokļu bāzes un jāizstrādā strukturālas reformas, lai risinātu tādas nākotnes problēmas kā klimata pārmaiņas un demogrāfiskās pārmaiņas.

Tirgus uzticības sabrukums rada nopietnas sekas

Bāzeles institūcija brīdināja, ka, ja tirgus uzticēšanās samazināsies, valdības obligāciju tirgi būs vieni no pirmajiem, kas izjutīs ietekmi. Tomēr BIS norādīja, ka ietekme varētu izplatīties uz citiem tirgiem. BIS amatpersonas atzina, ka inflācija pamazām samazinās. Viņi arī atzīmēja, ka pasaule jau gatavojas vienmērīgai nolaišanai.

"Lai gan finanšu tirgus cenas šobrīd norāda uz tikai nelielu valsts finanšu stresa iespējamību, uzticība varētu ātri sabrukt, ja ekonomikas temps vājinās un radīsies steidzama vajadzība pēc valsts izdevumiem gan strukturālajā, gan cikliskajā jomā," - BIS

 Lasiet arī: Toncoin pārspēj 50 labākos žetonus ar vairāk nekā 40% pieaugumu 2024. gada otrajā ceturksnī 

Ziņojumā tika brīdināts, ka ģeopolitiskā spriedze var palielināt preču izmaksas, izraisot inflāciju. Saskaņā ar CME FedWatch rīku daudzi tirgotāji cer, ka Fed, visticamāk, samazinās likmes divas reizes pirms gada beigām. Šis rīks parāda, ka tirgotāji sagaida samazinājumu par 25 bāzes punktiem.

Collins J. Okoth Cryptopolitan reportāžas