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Liquity v2：自我修復的 CDP Liquity v1 具有固定成本獎勵系統，無需利息，已被證明可以在低息環境下可靠運行，並且仍然是此類情況下借款人的可行選擇。 然而，在不斷變化的環境中，需要一個完全由市場驅動的協議——一種無需治理即可適應任何市場情況的自我修復協議。 進入 Liquity v2——讓我們來看看 Liquity v2 將開啓 CDP 新時代的一些原因。 👇 通過用戶設定的利率賦予用戶權力 Liquity v2 允許用戶設定自己的利率，使他們能夠成爲積極的利率制定者。這使借貸過程民主化，賦予用戶更多控制權和自主權，以根據自己的風險承受能力調整利率。 雖然借款人可以自由設定和調整個人利率，但他們應根據市場情況管理利率，以避免贖回。借款人將在貸款期間支付經常性利息，從而受益於更大的靈活性。 多抵押品支持 v1 支持 ETH 作爲唯一抵押品類型，爲用戶提供直接而保守的選擇。 Liquity v2 擴大了抵押品支持，包括 ETH 和精選的 LST。 因此，借款人可以獲得流動性或槓桿，同時受益於自動複利質押收益。 每種資產都有自己的借款市場，具有不同的利率和風險參數，進一步劃分風險。 這也意味着每個借款市場將能夠制定自己的利率範圍。 增強資本效率 v1 的設計包括恢復模式，以在市場極端低迷期間保護系統。 恢復模式主要是因爲穩定池缺乏可持續收益，長期內增加了對清算再分配的依賴。 Liquity v2 消除了恢復模式，使用戶能夠維持更高的貸款價值比（例如 WETH 爲 91%），並降低突然清算的風險。這要歸功於穩定池存款人從借款人支付的利率中獲得的可持續收益。 這帶來了更穩定和可預測的借貸環境，提高了資本效率。 新穎的贖回機制 v1 率先採用了強大的內置贖回機制，確保了 LUSD 的穩定性。 贖回功能允許任何 LUSD 持有者將其穩定幣兌換爲價值 1 美元的 ETH。 當 LUSD 低於掛鉤水平時，用戶可以以例如 0.99 美元的價格從市場上買入，並以價值 1.00 美元的抵押品賣給協議；這種機制通過直接套利將價格硬性下限維持在 1 美元左右，也是 LUSD 作爲最具彈性的穩定幣聲譽的關鍵。 Liquity v2 通過更復雜的贖回方法增強了此功能。 v2 上的贖回現在將按照個人利率的升序進行，而不是針對抵押率最低的貸款。 贖回將主要針對穩定池支持較低的 LST，以減少相應 LST 的風險敞口。與用戶確定的利率一樣，v2 依靠市場驅動機制來管理和降低系統中的風險。 爲了減輕借款人因贖回而遭受的潛在損失，向贖回人收取的贖回費仍留在受影響的 Trove 中，而不是像 Liquity v1 那樣被轉移。 $BOLD 的可持續收益來源 成功的穩定幣不僅應該勢不可擋和去中心化，還應該足夠靈活，以適應市場利率的上升或下降。 與 Liquity v1 和 $LUSD 不同，該協議產生的大部分利率流向了特定 DEX 上的 BOLD 穩定池存款人和流動性提供者。 這提供了一個有吸引力、可持續且可預測的收益來源，增強了 $BOLD 持有者的價值主張並促進長期參與。 通過將部分借款費用計入協議激勵的流動性，Liquity v2 可持續支持外部 DEX 上的 $BOLD 流動性。 多個 Trove 功能 爲了提高用戶的便利性，v2 允許從單個地址管理多個 Trove。 總而言之，Liquity v2 在 v1 的堅實基礎上進行了增強，提高了靈活性、效率，並使其能夠適應任何市場條件。 一目瞭然地瞭解 Liquity v2 帶來的所有關鍵增強功能 👇
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通過 BOLD 賺取收益 Liquity v2 將爲穩定幣持有者提供： - 以 BOLD 收入形式獲得真實、可持續的收益 - 跨多個穩定池的套利機會 - 比傳統貨幣市場更高的穩定幣收益 方法如下 👇 Liquity v2 不僅旨在提供獨特的借貸體驗，而且還爲希望獲得可觀收益的借款人和穩定幣持有者提供一個充滿活力的市場。該協議將把其大部分利息收入用於激勵穩定池存款人（又名“賺錢者”），爲 BOLD 持有人創造可持續的賺錢機會。 與現有的借貸市場不同，Liquity v2 通常能夠根據 BOLD 在更廣泛的 DeFi 中的使用情況，在借款人和穩定池存款人之間傳遞正利差。在借貸市場上，這是不可能的，因爲借款人支付的利率總是高於貸款人收到的利率。 穩定池和清算 在 Liquity v1 成就的基礎上，該協議利用穩定池有效清算壞賬並確保超額抵押。在 v2 中，存款人將按比例獲得 BOLD 被銷燬的清算抵押品的份額。因此，在清算過程中，BOLD 存款將部分轉換爲 ETH 或 LST。除了清算收益之外，Liquity v2 中的穩定池存款人（又名“賺錢者”）將獲得相應借款市場的借款人（在 BOLD 中）支付的大部分利息，使其成爲主要收益來源。 v2 中的多個穩定池與以 ETH 作爲唯一抵押資產的 Liquity v1 不同，Liquity v2 包含多個穩定池，每種抵押品類型（LST / ETH）一個。因此，每種抵押品都形成一個單獨的借款市場，擁有自己的借款人和相應的穩定池。抵押品風險包含在每組借款人內部（借款市場之間不混合抵押品），而存款人的風險敞口主要由他們選擇的抵押品資產決定。然而，作爲一種超額抵押的穩定幣，BOLD 最終仍然依賴於所有抵押資產，因此抵押風險管理尤爲重要。Liquity v2 引入了幾種新機制來控制和降低每種抵押品的風險： - 單獨的穩定池：分爲多個借貸市場和穩定池，使市場可以建立自己的單獨利率和風險參數範圍。 - 自適應贖回機制：市場認爲有風險的抵押品將優先贖回，以確保可以降低系統對這種抵押品類型的敞口。該機制將在單獨的文章中介紹。這些風險措施將完全由市場力量驅動 - 不需要治理監督。 自適應贖回 協議對每個 LST 的風險敞口將通過 LST 抵押的債務與支持它的各自 SP 規模之間的比率單獨反映。例如，純 ETH 的 SP 可能覆蓋 ETH 支持的貸款的 60%，而 wstETH 的 SP 可能僅佔 wstETH 支持的債務的 40%。該指標使協議能夠通過將 BOLD 贖回引導至具有較低 SP 支持的 LST，以自主的方式管理抵押品風險。每個借款市場將根據其借款人支付的利率擁有自己的贖回順序，這一事實補充了這一機制。LST 市場細分的經濟效益由於這種經濟隔離，每個市場將建立自己的利率範圍，以反映抵押品風險、機會成本和競爭。例如，借款人爲 LST 支持的貸款支付的平均利率可能高於純 ETH 支持的貸款。除了成爲單一穩定池存款人之外，用戶還可以執行更復雜的策略，例如下面這些。利率差異將影響存入每個穩定池的資金量，從而使協議能夠向反映具有不同風險特徵的 LST 敞口的 APR 收斂。總而言之，存款人可以選擇將他們的 $BOLD 存入多個穩定池，具體取決於預期收益和他們希望獲得的抵押資產敞口。雖然一些存款人可能會追求最高收益，但其他人可能更喜歡更成熟的 LST，而不是市值較小的 LST。創造可持續的收益機會是 Liquity v2 的核心。通過提供有吸引力的穩定池收益以及協議激勵的流動性，Liquity v2 旨在通過 BOLD 提供可預測和可持續的收益機會。查看以下鏈接中的完整文章👇
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Liquity v2：增強借貸體驗 Liquity v2 引入了用戶設定的利率，爲不可變的、治理最小化的協議帶來了一種創新方法，這些協議更能適應更加多樣化的市場條件 ⚖️ 但這還不是全部；讓我們快速看一下 v2 引入的一些其他主要功能。這是一個快速的 TL;DR（下一條推文中的博客文章）👇 • 用戶設定的利率 • 新的抵押品類型——ETH 和 LST • 每個地址多個 Trove（可轉讓） • 贖回頻率較低 • 協議激勵的流動性 • 更高的可實現 LTV • 短期貸款 • 不再恢復模式 • 一鍵槓桿並保留 Liquity 所著稱的功能：• 無 TradFi 風險 • 不變性 • 嚴格的安全性 • 可預測的費用讓我們更詳細地分解借貸增強功能⏬ 用戶設定的利率📊 用戶設定的利率爲 DeFi 引入了一個新原語。作爲借款人，你將能夠選擇任何你喜歡的利率，並完全控制你想要支付的金額。開設 Trove 時，除了選擇抵押品和借款金額外，你還可以自由設定自己的利率，並可隨時調整。通過引入用戶設定的利率，Liquity v2 分攤了贖回風險和清算風險。清算仍將基於你的貸款價值比 (LTV)，而贖回將基於你支付的利率，從支付最低的借款人開始。爲了獲得無需動手的借貸體驗，Liquity v2 還將引入將您的利率委託給第三方的功能。👇 新的抵押品類型——ETH 和 LST 🔹 除了 ETH，用戶還可以使用某些 LST 作爲抵押品。每種抵押品都有自己獨立的借款市場，有自己的利率和風險參數。 👇 贖回頻率降低 ⏲️ 在 v2 中降低贖回頻率的主要力量是增加 BOLD 持有需求的能力。當贖回發生時，借款人將傾向於提高利率以保護其頭寸。這將導致穩定池存款人的收益增加，使購買和持有 BOLD 更具吸引力。👇 協議激勵的流動性🌊 爲確保二級市場的充足流動性，Liquity v2 內置了流動性激勵措施。它將把部分利息收入轉移給合格的 LP，並通過定期投票確定池之間的分配👇 多個可轉讓的 Troves✦在 v1 中，每個用戶（以太坊地址）只能開放一個 Trove。在 v2 中，您將能夠擁有多筆貸款，即使是相同的抵押品類型。這使您能夠對投資組合的不同部分應用不同的策略。此外，Troves 很容易在地址之間轉移（ERC721）。👇 短期貸款🏦在 Liquity v1 中，您需要預先支付借款費。這對於長期貸款來說很棒，但對於短期貸款則不然。使用 v2 時將無需預付費用，但需要持續支付利息。這使其更適合短期貸款，並且利率可調整，可靈活應對不斷變化的條件。👇 不再有恢復模式 ✂️ 恢復模式是 Liquity v1 中的一種特殊協議狀態，其中 CR 低於 150% 的貸款。v2 中恢復模式的刪除可確保借款人無論系統狀態如何都能從永久高 LTV 中受益，並且槓桿率高達 11 倍。👇 一鍵槓桿 🎚️ 只需單擊一下，您就可以輕鬆提高您的頭寸槓桿率。利用（質押）ETH 頭寸在 Liquity 用戶和整個 DeFi 中都很流行。在 v2 中，您只需選擇所需的槓桿並執行一筆交易即可做到這一點。一張圖片中的所有差異👀 保留 LIQUITY 所熟知的功能✅ 雖然 v2 會帶來很多變化，但它將保留 v1 所熟知和欽佩的許多功能💪 沒有 TradFi 曝光❌ 一切都將活躍並在鏈上完全可驗證。不會使用任何現實世界的資產，也不會與中心化交易所或類似機構有任何接觸點。 不變性⛓️ 所有核心合約都將是不可變的，從而最大限度地減少攻擊面。 與 Liquity v1 一樣，任何外部方甚至團隊本身都無法更改協議。 治理將僅限於系統的外圍組件，例如 LP 激勵。 嚴格的安全性🔒 Liquity v1 是一款經過徹底研究、測試和審計的產品。 v2 將遵循頂級公司的多重審計、廣泛的經濟建模和徹底的內部測試的相同標準。 可預測的費用⌛️ Liquity v1 和 v2 是唯一的借貸解決方案，除非您明確授權，否則任何一方都無法更改您支付的金額。 在 v2 中，這種自主權被提升到另一個層次，因爲您可以設定自己的利率。 Liquity v2 帶來了一種新的、更加靈活和高效的借貸體驗。 它將適應不斷變化的市場條件，並可以根據任何個人需求進行微調。 想更深入地瞭解嗎？查看下面的博客文章👇
