ETH ETF イベントを例として、イベント駆動型のボラティリティ アービトラージのアイデアを拡張してみましょう。

1-まずオプションのベテランの方に質問したいのですが、ボラティリティ取引の本質とは何でしょうか？

本などを見ると、ブラック・ショールズモデル、GARCHモデル、インプライド・ボラティリティに基づく価格設定方法など、さまざまな種類のボラティリティ価格設定方法が記載されています。この3つが主流の価格設定方法です。

これらは重要ですが、最も重要ではありません。これらのモデルは需要と供給が十分であるという前提に基づいているということは教科書では教えられません。

現実には需要と供給のバランスが崩れているため、ボラティリティ取引の本質は、不一致の需要と供給のバランスをとることです。

クオンツ オプション取引ファンドであっても、キャトル オプション取引のベテランであっても、専門用語で言えば、モデルは需要と供給を取引するために使用されます。

2-イベントドリブンのボラティリティ取引の基礎となるロジックは何ですか?

上記の特に重要な最初の質問に答えたので、基礎となるロジックについて話しましょう。実際には、流動性供給が乏しい側の反対側を行うことです。実際、オプション取引であれ、トレーディングであれ、人生のさまざまな事柄であれ、たとえ長期的なプラスサムゲームであっても、「ゲーム理論」を少し学んでおいて損はありません。短期および中期のサムゲームまたはマイナスサムゲーム。

3-特定のイベントドリブンボラティリティアービトラージを行うにはどうすればよいですか?

まず、主要なイベントのスケジュールを確認する必要があります。次に、市場の予想のコンセンサスが形成され、時間が近づくとコンセンサスが形成されます。

次に、イベントの展開には 3 つの可能性があります。

状況①、イベントは予想通りに実現し、合意が継続する。

状況②、時間が近づいており、期待は混沌としており、次のイベントの当初の期待は実現し、合意は継続します。

状況③：時間が迫り、期待が混沌とし、次の出来事が予想を超えて起こり、新たな合意された期待が形成される。

上記の 3 つの状況は、次の図に対応しています。ベテラン オプション オペレーターは、このレビューを通じてイベント ドリブン ボラティリティ取引をより明確に理解できると思います。

最後に、この種のトピックは中レベルから高レベルのオプションのカテゴリに属しており、通常のオプション プレーヤーはこれを知りません。また、安定してお金を稼ぐ能力には影響しません。

この内容については、オプション個別指導クラスの第２期「中級コース」でじっくりお話しさせていただきます。