国際通貨基金（IMF）が中東・中央アジア（ME&CA）地域の19の中央銀行を対象に実施した調査によると、中央銀行デジタル通貨（CBDC）は意図された政策目標を達成するのに必ずしも必要ではない可能性があることが判明した。しかし、CBDCは金融包摂を促進し、金融サービスのコストを下げることができる。
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IMFの調査では、金融包摂の促進と金融サービスのコスト削減におけるCBDCの潜在的なメリットが強調されています。ただし、CBDCを導入する際には慎重に検討する必要があると強調しています。
IMFはCBDCが中東・北アフリカ諸国に有益だと主張
IMFはCBDCの進化について広範な研究を行っており、加盟国に対しCBDCを各国の通貨システムに統合する可能性について指針を提供している。
調査では、根本的な制約に対処し、他のデジタル決済システムを強化することが、CBDCのより現実的な代替手段となる可能性があると指摘した。
結局のところ、デジタル通貨の導入は、中央銀行が慎重に取り組まなければならない長く複雑なプロセスとなるだろう。政策立案者は、CBDCが自国の目的にかなうかどうか、また、期待されるメリットが潜在的なコスト、金融システムのリスク、中央銀行の運用リスクを上回るかどうかを判断する必要がある。
IMF
IMFの高官も世界的なCBDCプラットフォームの潜在的な利点に言及し、「資本規制を可能にする1つの世界的なCBDCプラットフォームは決済コストを削減できる可能性がある」と強調した。
サウジアラビアなど中東・中央アジア地域のいくつかの国は、CBDCの導入を検討している。IMFのクリスタリナ・ゲオルギエバ専務理事の以前の発言によると、CBDCは島嶼国経済における現金の代替手段として提案されている。
CBDCはデジタルの未来を切り開く
いくつかの国では、すでにこうした懸念に対処し、国境を越えたデジタル通貨決済を促進するために、国境を越えた技術プラットフォームを導入している。一例として、2020年にアラブ通貨基金によって設立されたブナ国境を越えた決済システムが挙げられる。
IMFによれば、中央銀行は商業銀行とは異なり、利益を上げる必要性に駆られていないため、コストを低く抑えることができるという利点がある。
出典: IMF CBDC調査
CBDCによって決済市場における競争が激化することで、先進技術プラットフォームの導入が促進され、決済サービスの効率性が向上し、金融サービスがより幅広い層に拡大する可能性があります。
この潜在的な利益は、コーカサスや中央アジア、中東、北アフリカの石油輸入国、低所得国によって特に求められています。
CBDCは政策立案者が軽減すべき危険を伴う
IMFによると、政策立案者は金融の安定性に対する潜在的なリスクを軽減できるという。IMFは「CBDCを導入するための明確な前提条件はないが、健全な銀行システム、健全な法制度、強力な監督・規制能力がリスクを軽減するために最も重要である」と付け加えている。
調査では、CBDC 実装に適切な機能を選択することが、地域の政策立案者にとって大きな課題となっていることが示されています。金融包摂と決済システムの効率化を促進するという政策目標をうまく達成するには、適切な設計選択を行うことが重要です。
例えば、CBDCをオフラインで動作するように設計することで、低所得国や脆弱国、紛争の影響を受けた国など、モバイルサービスが不安定な地域での金融包摂を促進できる可能性がある。同様に、国境を越えた送金にCBDCを使用すると、送金コストを削減し、送金時間を短縮できる可能性がある。」
IMF
IMFは、その取り組みの一環として、各国がCBDCを検討できるよう支援している。同機関は、「能力開発と監視を通じて、政策立案者がCBDC発行の必要性を評価し、通貨および金融の安定性に関するリスクを最小限に抑えることができる強力な政策と規制枠組みを策定できるよう支援する」と述べている。
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最後に、IMFはCBDCハンドブックの新しい章も発行しています。この機関は、特定の国の能力開発に関する質問に基づいて、CBDC発行のニーズとリスクを評価し、具体的な計画を策定してきました。
クリプトポリタンレポート フロレンス・ムチャイ