月曜日の最新レポートによると、世界有数の投資管理サービスプロバイダーの1つであるフィデリティインターナショナルは、JPモルガンのトークン化担保ネットワークに参加した。この提携の一環として、フィデリティはJPモルガンのプライベートブロックチェーンネットワークであるオニキスデジタルアセット上でマネーマーケットシェアをトークン化する。

ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、6月3日時点でフィデリティのスポットビットコインETFがフィデリティの資金流入の56%を占めていると述べた。世界最大のプレーヤーがBTCを狙っている。ETH ETFが登場すれば、トークンへの資金流入は増えるだろう。

質問者さんへ、$IBIT はブラックロックのフローの 26%、フィデリティのフローの 56% を占めているので、確かにリーダーボードに影響を与えています。

— エリック・バルチュナス（@EricBalchunas）2024年6月3日

フィデリティは今回の措置により、担保管理の効率性を高め、取引コストと運用リスクを削減し、市場ストレス時の安定性を高めることを目指していると同社は指摘した。

ブロックチェーンが爆発

昨年開始された JP モルガンのトークン化担保ネットワーク (TCN) は、従来の金融資産をデジタル トークンにトークン化できるように設計されています。トークン化により、より迅速かつコスト効率の高い担保管理が可能になります。

TCN は、Onyx Digital Assets プラットフォーム上に存在します。その役割は、Onyx ブロックチェーン上の担保の受取人と提供者の間でトークン化された資産の転送を容易にすることです。このネットワークは、バークレイズとの OTC デリバティブ取引における担保としてのブラックロック株のトークン化など、実際の取引で使用されています。

JPモルガンのTCNは、将来的にはマネーマーケットファンドだけでなく、株式や債券などの他の資産クラスも資産範囲に含めて資産範囲を拡大することを目標としている。レポートによると、この提携により、フィデリティは24時間365日の担保利用や担保市場における新たな機会など、数多くのメリットを得ることが期待されている。

報告書によると、「資産をトークン化し、それを所有権移転と質権設定の両方の仕組みの下で、制限された市場営業時間外に使用できることは、担保市場に新たな機会を生み出す可能性がある」という。

ウォール街からさらに来る

この提携は、従来の金融機関によるブロックチェーン技術への関心の高まりも示している。

フランクリン・テンプルトンやブラックロックなどの他の米国の金融大手も、ブロックチェーン・プラットフォーム上のマネー・マーケット・ファンドを検討している。

フランクリン・テンプルトンは2021年にフランクリン・オンチェーン米国政府マネーファンド（FOBXX）を発表し、取引の処理と株式所有権の記録にパブリックブロックチェーンを使用する米国初の登録投資信託となった。デューン・アナリティクスによると、6月10日現在、同ファンドの運用資産は3億5,768万ドルとなっている。

今年3月、ブラックロックはイーサリアム上で初のトークン化ファンドを立ち上げた。ブラックロックUSDインスティテューショナルデジタル流動性ファンド（BUIDL）と呼ばれるこのファンドは、現金、米国債、レポ契約に投資する。保有者は1ドル相当のBUIDLと呼ばれる暗号通貨トークンを受け取る。

ブラックロックのトークン化ファンドは運用資産が4億6,327万ドルあり、デビューからわずか数か月でトップに立っている。

米国のビットコインETF市場の主要プレーヤー

フィデリティは、オニキス・デジタル・アセットを使用して自社マネー・マーケット・ファンドのトークン化を試験的に開始する前に、すでに欧州でビットコイン上場投資信託（ETF）を立ち上げていた。このファンドは、フィデリティのスポットビットコインファンドと同様に、ティッカー「FBTC」で取引されている。ただし、これらは別々の商品であることに注意する必要がある。

フィデリティのスポットビットコインETFは米国で成功を収めた。HODL15Capitalのデータによると、6月10日現在、フィデリティ・ワイズオリジン・ビットコインの運用資産は120億ドルを超えている。

ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏によると、FBTCファンドは6月3日時点でフィデリティのETF流入の56％を占めている。一方、ブラックロックのスポットビットコインETF IBITは、ブラックロックのETF流入総額651億ドルの26％を占めている。

資産運用グループのバンガードはビットコインETF競争には参加していないが、依然として主要なETF発行者である。

バンガードは2024年に1028億ドルの資金流入があり、ブラックロックの651億ドルの資金流入を上回り、最大の資金流入を記録している。フィデリティは2024年初めからの資金流入が158億ドルで5位にランクされている。

現在、ブラックロックは433のETFを保有しており、運用資産総額（AUM）は2.8兆ドルに上る。フィデリティは70のETFから740億ドルの資産のみを運用している。

フィデリティ・インターナショナルとJPモルガンがマネー・マーケット・ファンドをトークン化するという記事が最初にBlockonomiに掲載されました。