原作者：クリプト、蒸留
オリジナル編集: Shenchao TechFlow
仮説: 2024 年の第 4 四半期、ビットコインの価格は 80,000 ドルに達し、ついにアルトコインのシーズンが到来しました。自分の直感を頼りに、市場の最高値のタイミングを計ってみるのもいいかもしれません。しかし、もっと良い方法はあるでしょうか?
「準備を怠れば、失敗する準備をすることになる。」
価格予測の落とし穴
目標価格のみに基づいて投資を管理するのはよくある間違いです。これらの目標は多くの場合主観的であり、感情によって動かされたり、ソーシャルメディアの影響を受けたりします。価格を正確に予測し、その変化のタイミングを計ることは非常に困難です。
メンタルの戦術的利点
市場が下落したり上昇したりするたびに、合理的に考えることが難しくなります。投資目標は変化し続けるため、自分の見解を裏付ける情報のみに焦点を当て、他の重要なシグナルを無視しやすくなり、確証バイアスの増加につながります。同時に、投資プロセスにおいて規律を保つ能力も徐々に低下していきます。それは自分自身との内なる戦いであり、投資する資金とそれに伴うリスクが増大するにつれて、ますます困難になります。
テーマ投資の力
投資する際、価格とセンチメントのみに頼る以外の戦略にはどのようなものがあるでしょうか?市場センチメント、テクニカル指標、オンチェーン分析など、選択肢はたくさんあります。ただし、明確な投資テーマや投資ロジックを中心とした戦略が最も信頼できる傾向があります。
投資テーマを作成する
投資理論とは、特定の期間におけるプロジェクトの可能性を合理的に分析し実証するものです。このテーマはさまざまな要因で構成されており、必ずしも価格だけに依存するわけではありません。投資家がテストと調整を通じて正確かつ柔軟に投資を管理できるように、優れた投資理論はテスト可能である必要があります。
テーマ投資の合理性
テーマ投資にはいくつかの大きな利点があります。
成長するポートフォリオに合わせて拡張可能
感情や市場センチメントの影響を排除する
明確な検証基準と拒否基準を提供する
短期的な価格変動による邪魔を排除する
例1
特定のレイヤー 1 ブロックチェーン (L1) について楽観的だとします。過去の ATH をターゲットにする代わりに、次のメトリクスに焦点を当てることができます。
総ロックボリューム (TVL)
取引量
アクティブなウォレットの数
さらに一歩進んで、市場シェアや認知度などの相対的な指標に焦点を当てることができます。
検証と否定
次に、選択した主要業績評価指標 (KPI) に基づいて検証基準を設定します。これは、L1 が予測したパスに沿って発達しているか、それとも逸脱しているかを確認するのに役立ちます。たとえば、30 日以内の KPI の成長を投資テーマを管理するための基礎として使用できます。
例 2
AI エージェントを使用した新しいプロジェクトを考えてみましょう。価格に焦点を当てる代わりに、次の主要業績評価指標 (KPI) に焦点を当てることができます。
代理店取引数
オンチェーントランザクション 100 万件に到達するなど、自分の信念に基づいてベンチマークを設定します。
ホワイトペーパーと実用最小限の製品 (MVP)
あまり知られていない、より不安定な暗号通貨を調査する場合、多くのプロジェクトには実用最小限の製品 (MVP) しか存在しないか、実際の製品さえありません。この場合、プロジェクトのロードマップ ノードまたはマイルストーンに焦点を当てます。
ナビゲーションイベント
あなたの投資理論は、指標の成長よりもイベントの実行に重点を置いている可能性があります。よく言われるように、「噂を買ってニュースを売る」。
場合によっては、イベントが起こるのを待つよりも、日付が確認されたらすぐにやめた方が賢明な場合があります。その後、新たな指標が設定され、新たな投資テーマが形成されます。
その他の戦略:
複雑なテーマに沿った投資戦略はあなたには向いていませんか?次の代替案が考えられます。
時間ベースの戦略
恐怖と貪欲の戦略
相対的超過収益戦略
それぞれの戦略について詳しく見ていきましょう。
時間ベースの戦略:
時間ベースの戦略は、よりシンプルで信頼性の高いアプローチを提供します。毎週または毎月、ポートフォリオの一部を売却することを検討してください。
マクロ要因、流動性、目標に基づいて販売のタイミングと量を調整します。
恐怖と貪欲の戦略:
市場センチメントの変動は海の潮のようなもので、貪欲さが高まると価格が上昇します。恐怖と貪欲の戦略の鍵は、上げ潮を利用して利益を得ることです。この戦略では、恐怖と貪欲の指数に基づいて加重固定投資出口戦略を検討できます。
相対的超過収益戦略:
市場をレースと考えてください。各通貨はレーシングカーのように機能します。どの車が他の車と比べてより速く加速するかを特定することに重点が置かれています。利益を上げる方法の 1 つは、特定の MC ランキング内で販売することです。たとえば、時価総額 (MC) が 50 位の場合は 10% を売り、MC が 40 位の場合は 20% を売ります。
要約する
暗号通貨市場は非常に投機的であり、投資家の感情 (恐怖や貪欲など) が意思決定に影響を与えることがよくあります。この場合、価格変動に依存しないリスク管理体制を確立することで、投資家は短期的な相場変動の影響を過度に心配する必要がなく、より安心感を得ることができます。
成功した投資家は通常、短期的な投機よりも綿密な調査と分析に基づいた投資テーマを優先します。このアプローチは、より合理的で持続可能な投資決定を行うのに役立ちます。