2024年のバフェット株主総会で私は何か違うものを見ました、そしてリスクはすでに私の目の前にあります。

今週の市場で最も注目を集めていることは2つあります。1つ目は、今朝パブリックアカウントの記事を書きましたが、シモンズ氏の突然の死です。 「突然、シモンズが亡くなりました。私にとって最もインスピレーションを与えた彼の 5 つの言葉。私の考えは何ですか?

》https://mp.weixin.qq.com/s/OIZBgZ_4_kmzNP3fCsXiAQ…

もう 1 つは、先週末にバフェット株主総会が開催されたことです。情報を確認して、より包括的かつ深く考えたいと常々思っていたため、急いで記事を書くことはありませんでした。全体として、今回の株主総会はあまり目新しいものはなく、歴史上言われてきたことと同じで、鶏がらスープを蒸し返したような感じの記事が多いように思います。

しかし、Ba氏のポジション保有を通じて、私は奇妙なことに気づきました。

第1四半期末時点でバフェット氏の現金保有額は1,823億ドルに達し、その保有割合は最大保有額のアップル（1,354億ドル）をはるかに上回っていた。

何人かの株主がこの質問をしました。どのような機会を待っていますか?少なくとも何らかの資産配分を行ってはどうでしょうか？

バフェット氏の答えは、現在の状況ではこの1,820億を効果的に資本配分できるとは思えないというものだった。すべての球でスイングする必要はないと思います。また、最初の 2 球を外したからといって 3 球目でスイングする必要はないと思います。

そこで、私は実際に今週、Inside Planet で「仮想通貨市場の強気相場が終わったら何をすべきか?」という記事を書きました。 》https://articles.zsxq.com/id_6ot7wg6v1c1x.html…

実際、私はテスラのスポットとオプションの少量のポジションに加えて、TLT ポジションと、キャッシュ フローを回収するための柔軟なオプション ポジションもいくつか持っています。現在、私の個人ポジションの50％近くを米国株短期債ファンドが占めていますが、米国株は実はテクニカル、バリュエーションの水準が高いと申し上げてきました。

それでは、今何をすべきでしょうか？待つことは非常に良い選択肢だと思いますし、モザイクを含めれば間違いなく一部のドル紙幣はリサイクルされるでしょう。

ところで、オプションの買い手と売り手の戦略選択について話しましょう。

オプションの買い手と売り手は通常、高いオッズと高い勝率に対応します。では、これら 2 種類の戦略でポジションをオープンするのに適切な時期はいつでしょうか?

①オプション購入者

ポジションをオープンするのに最適な条件は、市場が長期間横ばい取引を経験し、ボラティリティが歴史上極めて低いレベルに抑えられているか、または非常に重要なイベントが起きようとしているが、市場が落ち着いていることです。そしてボラティリティは非常に低いです。もちろん、適切な時間、場所、人がいるこのような状況は非常にまれに発生し、多くの場合は年に 1 回か 2 回だけです。

ツールや戦略に最適な投資機会を得るには何年も待たなければならない場合はどうすればよいでしょうか?

最善の方法は、相互に弱い相関関係にある投資ツールと戦略について、できる限り多くのことを学ぶことです。特定の側面には、種類、方向性、市場、業界などが含まれます。それらの間には弱い相関関係がなければならず、負の相関関係はありません。私たち自身が蓄積した知識と経験が多ければ多いほど、より多くの良い機会を見つけることができます。

過去 10 年間を振り返ると、A 株の最良の購入条件は 2014 年前半と 2018 年末に現れました。これら 2 つの期間に 2021 年の初めを加えた期間は、転換社債の最良の購入条件も示しています。

過去を振り返ると、2 ～ 3 年ごとに良い投資機会が現れることがわかります。オプション、グレード A などのツール、裁定取引などを含めると、ここでは大規模な資産についてのみ話します。個々の株にはチャンスがたくさんあります。そのうちの 1 つを捕まえれば、良い報酬が得られます。私たちに必要なのは、私たちの能力と忍耐力だけです。

②オプション売り手

オプションの売り手は、一般的なオプションの買い手とは逆で、高い勝率と低いオッズを持ちます。勝率が低くオッズが高いツールや戦略に投資するポイントが待っているとすれば、勝率が高くオッズが低いツールや戦略に投資するポイントはリスクコントロールだと思います。

理由は簡単で、勝率が高く、オッズが低いツールや戦略を使用する方が簡単です。それが簡単であるという理由だけで、実際には極端なリスク管理が発生する傾向があります。長年の蓄積が水の泡になる可能性があります。

したがって、勝率が高くオッズが低いツールや戦略の最大の意義は、ポーカー テーブルでプレイし続け、小さな勝ちを積み上げて大きな勝ちに変えることができるということです。投資競争は短期的な爆発力を求めるものではありません。しかし、誰が長生きできるかを確認するには、このようなツールや戦略が役立ちます。

あまり深く考えずに安定したキャッシュフローを確保し、安心して原資産を保有できるようにしましょう。

結論は：

現在、米国の株式市場であれ、仮想通貨市場であれ、私たち一般個人投資家にとって、より慎重になってより多くの資金を調達することは、実際に核となるターゲットに攻撃を仕掛けるチャンスがあるときの最良の攻撃手段であるように思えます。 , 適切なキャッシュフローがあるだけです。