アナリストらによると、イーサの将来価格を巡る不確実性により、同資産のオプションはビットコインよりもはるかに高い水準で変動しているという。

対照的に、ビットコインのボラティリティはより大幅に低下しており、デリバティブトレーダーはビットコイン市場が安定に向かう傾向にあると見ていることを示唆しています。

インプライド ボラティリティ (IV) は、オプション市場で使用される尺度であり、資産または証券の将来の動きまたは価格変動についての市場の予測を表します。

ザ・ブロックのデータによると、現在の半減期後の市場調整中にETHのIVはBTCと同程度には減少しなかった。ビットコインのボラティリティ指数は半減期の72％から数か月ぶりの低水準となる55％まで低下した。対照的に、ETH の同じ指標では、76% から現在の値の 65% までそれほど劇的な低下は見られませんでした。

ETHのボラティリティリスクプレミアムの増加

Bitfinex Alphaが今週報告したように、ETHの中期価格に関するオプショントレーダーの不確実性は、資産のボラティリティリスクプレミアム（VRP）に反映されています。このレポートは、ETH オプション市場がビットコイン オプション市場ほど VRP の減少がそれほど大きくないことを概説しました。

Bitfinexのアナリストは、2つのスポットETH ETFに対する証券委員会と米国取引所（SEC）の決定の期限が迫っているため、時価総額で2番目に大きいデジタル資産の月末の市場状況が不確実だと強調している。

Bitfinexのアナリストは、「イーサのボラティリティプレミアムがビットコインよりも低下しなかった理由の1つは、2024年5月23日のSECのETF決定がETH価格にさらなる不確実性としての役割を果たしたことである」と付け加えた。

Bitfinex Alphaが今週報告したように、イーサの中期価格に関するオプショントレーダーの不確実性は、資産のボラティリティリスクプレミアム（VRP）に反映されています。

TradingViewのデータによると、半減期後の最近の市場調整中に、ビットコインのボラティリティリスクプレミアム（VRP）は8％に低下し、イーサのVRPは18％に低下しました。

イーサオプションのリスクリバーサルはマイナスのまま

QCPキャピタルのアナリストによると、オプショントレーダーの間ではイーサはビットコインほど好意的ではないとのこと。イーサのプット オプションはコール オプションよりも高価であり、投資家の弱気心理を示唆することがよくあります。

QCPキャピタルのアナリストは5月23日と24日、「イーサオプションのリスクリバーサルはマイナス4％のままで、おそらくSECが同日にVanEckとArk21のスポットETH ETFを承認しなかったことへの懸念が原因だろう」と述べた。

これとは対照的に、火曜日のQCPキャピタルのレポートは、ビットコインのリスクリバーサルがプラスに転じており、コールオプションがプットオプションより割高であることを示していると指摘した。これは、投資家が価格下落から保護するオプションと比較して、ビットコイン価格の上昇から恩恵を受けるオプションに対してより多くのお金を支払う意欲があるため、投資家の間に強気の感情があることを示唆しています。

出典: https://tapchibitcoin.io/cac-nha-phan-tich-cho-biet-su-bien-dong-ngu-y-cua-quyen-chon-ether-van-tang-cao.html