ブラックロックは、好調な株式市場と魅力的なビットコインETFのおかげで、運用資産が過去最高の10兆5000億ドルに達し、大成功を収めた。この怪物のような企業は、第1四半期の純利益が36%増の15億7000万ドルに達した。収益も11%増の47億ドルに達し、ブルームバーグのウォール街の達人たちが予想していた以上の結果となった。

しかし、すべてがハイタッチと勝利のラップだったわけではない。

570億ドルの純流入額は、期待に応えられなかった。なぜか？ 連銀が金利を急騰させている（正確には23年ぶりの高水準）ため、誰もが現金がポケットの中で燃え尽きるのではないかと不安になっているからだ。ブラックロックの最高責任者ラリー・フィンク氏はこう説明した。人々が株や債券に再び飛びつくことを恐れ、不安に思っているため、大量の現金がまだ眠ったままになっている。

賭けを控え、ビットコインに賭ける

フィンク氏はその後、大手年金基金が、特にプライベートエクイティへの投資において、事業取引や新規株式公開の減速によりすぐに利益が得られないため、資金を手放すことを非常に躊躇していると語った。

同氏は「債務免除に対応するために、より多くの現金残高を保持する顧客が増えている」と述べた。プライベートエクイティが少し緩和されれば、債券やその他の現金を生み出す分野に資金がより速く流入すると同氏は考えている。

さて、ブラックロックは冗談を言っているわけではないので、ビットコインについて話しましょう。

彼らがスポット ビットコイン ETF を立ち上げたのをご存知ですか? 今、どうなったと思いますか? 大人気です! 資産は 100 億ドルにまで急上昇し、現在は 187 億ドルと好調です。これにより、四半期の ETF 流入総額は 670 億ドルにまで上昇しました。

フィンク氏はまた、炭素排出量の削減や世界のデジタル化を促進する民間市場や大規模プロジェクトなどへの投資にも全力を注いでいる。同社は、30億ドルの新規借入を原資として、グローバル・インフラストラクチャー・パートナーズを125億ドルで買収する計画も立てている。

CEO はまた、ブラックロックのテクノロジーおよび退職サービスに新規顧客を獲得できたことにも興奮している。これはさらに大きな勝利の始まりに過ぎないと彼は考えている。同社のテクノロジー収益は 3 億 7,700 万ドルに達し、昨年より 3,700 万ドル増加した。

彼らが持っているアラジン プラットフォームは、大きな取引を獲得しており、そこからさらに多くの取引が生まれています。

変化に対応し、退職準備を進める

大きな数字について言えば、今四半期に運用資産が5000億ドル近く増加したのは、主に株式市場の好調によるものだ。S&P500は2019年以来最高の第1四半期となった。債券ファンドに420億ドル、株式に180億ドルが流入した。全体として、長期資金流入は760億ドルに達した。営業利益率も若干改善し、35.8%となった。

人事面では、CFOのマーティン・スモール氏は、過去数年と同様に、今年もチーム規模を一定に保つと述べた。フィンク氏は、AIがより少ない人員でより多くのことを達成できるようにしてくれると考えている。しかし、株式市場はそれほど喜んでいないようだ。ブラックロックの株価は、ある金曜日の午後に2％下落し、昨年は25％上昇して素晴らしい年末を迎えたが、2024年には5％以上下落している。

さて、ここでかなり深刻な問題、つまり退職についてお話しします。

フィンク氏はまた、退職危機についても不満を述べた。CEOや投資家に宛てた同氏の年次書簡は明確だった。米国は現状の退職プランや社会保障では不十分であり、対策を講じる必要がある。ブラックロックの運用資産の半分以上が退職基金に投じられている。

フィンク氏はまた、気候変動と投資責任に関する白熱した議論の溝を埋めようともしている。昨年は17カ国の指導者らと会談し、自らが「エネルギー実用主義」と呼ぶものを推進している。

彼は、今は化石燃料、将来はグリーンエネルギーの両方が必要だと考えている。手頃な解決策がないまま冬は凍え、夏は汗を流すことになるなら、クリーンエネルギーへの移行を支持する人はいないだろう。

そうですね、だいたいこんな感じです。