市場の力と外部要因が暗号通貨の価格にどのように影響するかを理解することは、暗号通貨の価格予測を可能な限り正確にするための鍵となります。これらの要因は、暗号通貨固有のものでもマクロ経済的なものでもかまいません。

1. トークノミクス

トークノミクスは、「トークン」と「経​​済学」という言葉に由来しています。これは、暗号通貨の需要と供給、およびそれらが暗号通貨の評価に与える影響を研究する分野です。

各暗号通貨プロジェクトは、その価値提案に最も適したトークンエコノミクスを設計します。たとえば、ビットコイン (BTC) は供給量が制限されており、インフレ率が低下しているため、インフレヘッジや価値保存資産を求める人々からの需要を集めています。

一方、ガス料金の支払い、ステーキング、ローン担保、その他の分散型金融（DeFi）ユースケースにおけるイーサリアム（ETH）のユーティリティは、トークンの需要を支えています。

BTC や ETH のような優れたトークノミクスを備えた暗号通貨は資本を引き付け、その結果価格が上昇します。トークノミクスは暗号通貨のファンダメンタル分析の鍵となります。

2. 価値提案

定義上、価値提案とは、企業、製品、またはサービスが顧客に提供するメリットを指します。

ビットコインの場合、その価値提案はインフレヘッジ特性、ユーザーに提供する高度な分散化とセキュリティ、そしてピアツーピアの支払いネットワークにあります。

一方、イーサリアムの価値提案は、世界で最も人気のあるスマートコントラクトであり、最も人気のある分散型アプリケーション (dApps) の本拠地であることにあります。

一方、ソラナ（SOL）のようなL1ブロックチェーンの価値提案は、高額なガス料金や低いスループットなど、より大きなライバルであるイーサリアムを悩ませている問題を解決することにあります。

他には、分散型 GPU コンピューティング マーケットプレイスの Render (RNDR)、分散型取引所 Uniswap (UNI)、データ可用性レイヤーの Celestia (TIA) などのニッチなプラットフォームが、専門的な製品やサービスの提供に重点を置いています。

3. トークンの権利確定とロック解除のタイムライン

暗号通貨投資家は、トークンの権利確定とロック解除のタイムラインに注意する必要があります。暗号通貨プロジェクトが形成されると、開発チーム、初期投資家、創設者は通常、貢献に対する報酬として、新しく発行されたトークンのかなりの部分を受け取ります。

プロジェクト関係者に割り当てられたトークンは、一定の時間間隔で徐々に権利確定トークンをリリースするように自動化された権利確定スマート コントラクトに配置されます。トークンは、流通供給を制限し、売り圧力を減らし、価値の増加をサポートするために権利確定されます。

権利確定トークンがロック解除されると、大量のトークンが流通供給に放出されます。プロジェクト開発チームのメンバー、初期投資家、創設者がトークンを公開市場で売却すると、暗号通貨の価格が下落する可能性があります。

4. 市場センチメント

市場センチメントとは、投資家全体の気分を指します。金融市場は、恐怖や貪欲といった人間の感情によって動かされます。多くの場合、こうした人間の感情は投資家に非合理的な決断をさせ、価格の急騰や突然の市場暴落をもたらします。

強気市場では、市場の触媒なしに暗号通貨の価格が上昇します。一方、弱気市場では、投資家の関心が低くなり、暗号通貨の価格が停滞することがよくあります。

経験豊富な投資家は、こうした市場の感情を読み取る直感を身につける傾向があり、群衆に逆らって行動する自信がつき、非合理的な投資家の行動から利益を得ることができます。

5. マーケットリスト

暗号トークンは、BinanceやCoinbaseなどの人気の中央集権型取引所に上場される前に価格が急騰する傾向がある。

中央集権型取引所は、上場されていない暗号通貨に大量の新規投資家と資本を呼び込む力を持っています。これらのプラットフォームには、暗号通貨に詳しくないユーザーがデビットカードやクレジットカード、その他の従来の金融手段を使用して暗号通貨を購入できる、使いやすい機能が備わっています。

トークンの上場廃止はトークンの価格に悪影響を及ぼす傾向があります。暗号トークンは、規制上の懸念やセキュリティ上の欠陥により上場廃止される可能性があります。

6. 推薦

著名人による支持や、著名人やブランドとの提携は、暗号トークンに注目を集める傾向があり、投資家の関心の高まりや価格の高騰につながります。

ドージコイン（DOGE）とイーロン・マスクは、暗号通貨の世界で有名人の支持がいかに強力であるかを示す最良の例です。2021年の暗号通貨強気相場では、マスクはDOGEにスポットライトを当てる上で重要な役割を果たしました。

本稿執筆時点では、DOGE は数十億ドルの時価総額を誇り、世界で最も価値のある暗号通貨の 1 つでした。

同様に、ブランドとの連携は暗号資産プロジェクトの信頼性向上に役立ちます。2022年には、ブロックチェーン ネットワークが Meta、Disney、Adobe などの世界的なブランドと提携した後、Polygon (MATIC) が最高のパフォーマンスを発揮する暗号資産として浮上しました。

7. マクロ経済の力

暗号通貨市場はもはやマクロ経済の力から切り離されていません。過去 10 年間で、暗号通貨は数兆ドル規模の産業に成長しました。暗号通貨市場はもはや、技術愛好家、サイバーパンク、ダーク ウェブ ユーザー、個人トレーダーだけのものではありません。

より多くの金融機関、グローバル企業、ヘッジファンド、その他の機関投資家がデジタルトークンに資金を投資するにつれて、暗号通貨市場はインフレや金利変動などのマクロ経済の力に対してより敏感になります。

2022年、米国と欧州の中央銀行が猛烈なインフレを抑えるためにゼロに近い金利から引き上げを開始したことでリスク資産市場が暴落し、ビットコインとアルトコインの評価額は数年ぶりの安値に下落した。

2024年1月のスポットビットコインETFの開始とそれに続く機関投資家の資本流入により、暗号通貨市場はこれまで以上にマクロ経済の力に対して敏感になるでしょう。

8. 今後の見通し

金融市場は将来を見据えています。投資家は近い将来に大きな利益を期待して資産に資金を投入します。そのため、業界を混乱させたり、より多くの人々の生活を変えたりする可能性のある有望なプロジェクトは、追加の資金を引き付け、他のプロジェクトよりも高いプレミアムで取引されます。

たとえば、従来の金融業界に混乱をもたらす可能性を秘めたブロックチェーン プラットフォームである Ethereum は、NFT に重点を置いたブロックチェーン Flow と比較して価格プレミアムを要求します。

特定の時点での市場での一般的な見解も、暗号プロジェクトの見通しに対する市場の認識に大きな影響を与えます。

たとえば、2023年の人工知能（AI）をめぐる誇大宣伝により、AI関連の暗号プロジェクトは、その明るい見通しを受けて、大幅な利益を上げました。

#CryptocurrencyAlert #write2earn🌐💹 #bitcoinhalving $BTC $ETH