「無限の最先端テクノロジーを見て、未来への洞察を獲得し、投資研究の新時代をリードしてください。「このレポートは「WTR」研究所から提供されています。
メンバーTwitter ID: Jindanriji @jindanriji; エルクは迷わない @crypto_elk_; Xibei @Asterismone;
今週の振り返り
今週4月1日から4月8日まで、ビンタンオレンジの最高値は71,288ドル近く、最低値は64,493ドル近くで、変動幅は約9.45%でした。
チップ分布図を観察すると、約 66,000 枚付近で大量のチップが取引されており、これが一定のサポートまたはプレッシャーとなるでしょう。
分析します:
59000-63000 約600,000個。
64000-68000 約990,000個。
短期的に57000～61000を下回らない確率は82%。
このうち、短期的には7万1000～7万4000を超えない確率は53％となっている。
重要なお知らせ
経済ニュース
米国10年国債利回りとBTC価格は大きな負の相関を示し、10年国債利回りは-90.84%に達し、1%急上昇して4.4%となった。
米ドル指数は2023年11月以来初めて105を超え、BTCは5％下落した。
バンク・オブ・アメリカは、連邦準備理事会が2024年第1四半期以降に利下げしたとしても、金価格はオンス当たり2400ドルとの予想を維持すると述べた。
暗号化された生態ニュース
エージェンシーOSL SG Pteのディレクター、ステファン・フォン・ヘニシュ氏は、連邦準備理事会による利下げ縮小の見通しが仮想通貨に影響を及ぼしていると述べ、特に仮想通貨の下落が見られる業界はない、と述べた。過去 6 か月間で価格が BTC を超えたコイン。
米国証券取引委員会 (SEC) は、グレースケール スポット ETHETF (転換) の修正通知を提出し、グレイスケール ETH 信託基金株式の上場および取引ルールの変更案に関する修正第 1 号を提出しました。
米国証券取引委員会 (SEC) は、グレースケール、ビットワイズ、フィデリティ スポット ETH ETF に関するパブリック コメントを募集しています。
SECはビットワイズに関する提出文書の中で次のように述べている：委員会は提案されたルール変更（修正第1号による修正）に関して関係者からのコメントを求めるためにこの通知を発行している。コメントは21日以内に提出されなければならない。
Coinbaseの調査報告書は、第2四半期の仮想通貨市場の発展傾向は良好で、ネガティブな要因のほとんどは過去のものであり、ポジティブな要因は「4月後半からさらに明らかになる可能性がある」と述べた。
先週、スポットBTC ETFはBTCを16億ドル購入し、1日の平均購入額は4億600万ドルを超え、グレースケールGBTC流出額を差し引いた先週の純流入額は5億1000万ドルとなった。 3月のBTCスポットETF取引高は1,110億ドルに達し、2月の422億ドルの3倍となった。
長期的な洞察: 長期的な強気市場/弱気市場/構造変化/中立状態を観察するために使用されます。
中期探査: 現在どの段階にいるのか、この段階がどれくらい続くのか、どのような状況に直面するのかを分析するために使用されます。
短期観察: 短期的な市場状況、および特定の方向性の出現と特定の条件下で特定のイベントが発生する可能性を分析するために使用されます。
長期的な洞察
相対的なクジラ交換ネットポジション
為替ネットポジション
市場の現在の局面は頂点に近づいているのでしょうか？
これが今週取り上げられる現在のトピックです。
このテーマを考える際には、資金の流れの根幹である資金使途そのものの硬直性から探るべきである。
(以下のチャートは、Whale Exchange との相対的なネットポジションを示しています)
さらに、クジラのデータは、彼らがさらに多くの資金と暗号資産を蓄積していることを示しています。
全体的な売り圧力も徐々に低下し始めており、市場は4月の半減期への期待が調整されており、今月が均衡に達するための重要な段階であることが事前に理解されている。
（下図：取引所ネットポジション）
急激な売りが発生するたび、または市場がピークに達しようとしているときは、大量の売り越しポジションが発生します。
ありがたいことに、現段階では取引所への大きな流入はそれほど多くありません。
それどころか、より多くの投資家や機関が取引所からチップをウォレットに持ち込んでおり、これは膨大な蓄積であり、市場はまだ購入と蓄積の段階にあります。
取引所のチップ数が減少していることは朗報であるが、半減期になってもこの購買力が維持できれば、今後も価格押し上げに大きな役割を果たす可能性がある。
中期探査
総合的な影響
為替トレンドネットポジション
インターネットの積極性
蓄積されたトレンドポイント
(下図は全体的な影響を示しています)
調整と修復の期間を経て、市場は現在、定期的な売り圧力の下限に達しています。
全体的な影響が収束し続けるにつれて、市場への圧力も継続的に減少しています。
おそらく近い将来、リスクは低くなるでしょう。
もちろん、動的な観察は必要です。
（下図：為替動向ネットポジション）
取引所全体のネットポジションは、流出蓄積の傾向構造を示しています。
同時に、影響総額と組み合わせると、さらなる売り圧力がなければ、市場は徐々に圧力が軽い段階に入る可能性があります。
その頃には、より良い傾向が生まれているかもしれません。
（下図：インターネットの感情的ポジティブさ）
全体的な売り圧力は和らぎましたが、取引センチメントは依然として調整と修復の状態にあり、右肩上がりの兆候や傾向は見られません。
おそらく、ネットワーク全体のセンチメントはまだ調整と修復が必要であり、一定期間市場を整理する必要があるかもしれません。
（下の図は累計トレンドポイントを示しています）
現段階での蓄積状況は弱く、市場の参加意欲はまだ相対的に慎重である可能性がある。
各アドレスのステータスから、現在 10k を超えるアドレスのみがゆっくりとチップを蓄積していることがわかりますが、そのペースは比較的慎重です。
同時に、このモデルは、過去 1 か月間での参加人気が比較的慎重だったことも反映しています。
短期観察
デリバティブのリスク係数
オプション取引比率
デリバティブ取引高
オプションのインプライド・ボラティリティ
損益振替額
新しいアドレスとアクティブなアドレスを追加する
ビンタンオレンジ取引所のネットポジション
おばんたい交換ネットポジション
高い販売圧力
世界の購買力の状況
ステーブルコイン取引所のネットポジション
オフチェーン交換データ
デリバティブ格付け：リスク係数が危険領域にあり、デリバティブのリスクが高い。
（下図はデリバティブのリスク係数を示します）
市場のパフォーマンスは先週の予想とほぼ一致しており、市場は変動し、ロングとショートのポジションが解消されました。現在のリスク係数は危険水域にあるが、デリバティブの清算額は大きくない。今週も市場ではデリバティブの双方向清算が行われる可能性があると予想されている。
（下図はオプション取引比率を示しています）
プット比率とオプション取引量が大幅に減少した。
（下図はデリバティブ取引高）
先週、取引量は低水準にあると述べられ、市場が一時的に上昇した後、再び低水準に戻ったことを示しています。
(下のチャートはオプションのインプライド・ボラティリティを示しています)
インプライド・ボラティリティは短期的にわずかに増加しました。
気分状態の評価: 中立
（下図は損益振替額を示します）
短期保有者のコストは約 59,000 になります。今週は短期保有者のコストがわずかに上昇した一方、ポジティブなパニック感情は引き続き低下しており、市場見通しに変化の余地が十分に残されている。
(下の図は新しいアドレスとアクティブなアドレスを示しています)
新しいアドレスとアクティブなアドレスは中程度のレベルです。
スポットと売り圧力構造の評価：全体的な状況は多額の流出が積み重なった状態にあり、売り圧力は低い。
（下図：ビンタンオレンジ取引所のネットポジション）
大きなパイは現在、巨額の流出が積み重なった状態にあり、取引所のネットポジションは低下し続けている。
（下図はイーパシフィック取引所のネットポジションを示しています）
エルビングも現在、流出と蓄積の状態にある。
(下の図は、高い重量販売圧力を示しています)
まだ大きな売り圧力はかかっていない。
購買力評価: 世界の購買力とステーブルコインの購買力は、先週と比べて緩やかに回復しました。
（下図は世界の購買力の状況を示しています）
現在、アメリカ大陸の購買力を除いて、アジアとヨーロッパの購買力は低下し続けている状態にあります。
（下図：USDT取引所のネットポジション）
先週と比較して、USDT の全体的なネットポジションは緩やかに増加しました。
オフチェーン取引データの評価: 63,000 では買い意欲があり、72,000 では売り意欲があります。
(以下のコインベースのオフチェーンデータ)
60,000 および 62,000 付近の価格で購入する意欲があります。
72000、73000、74000、75000付近の価格で売りたいという意欲があります。
（下図：Binanceオフチェーンデータ）
60,000 および 62,000 付近の価格で購入する意欲があります。
72000と73000付近の価格で売りたいという意欲があります。
(下の写真: Bitfinex オフチェーン データ)
60,000 および 63,000 付近の価格で購入する意欲があります。
72000と74000付近の価格で売りたいという意欲があります。
今週のまとめ:
WTR公募リアルオファーセクション:
2月からは毎月資金の実態を開示していきます。
戦略: 堅実な戦略。
初期資本金: 240,000米ドル。
現在の資金調達額: 318,700 米ドル。
収率：３２．７％。
ニュース概要:
マクロ的に見ると、BTCは米国債と逆相関し、BTCは米ドルと逆相関し、後者2つは利上げ期間中は「安全資産」となる。 2つは大幅に上昇したが、BTCは大幅に下落した。
米国10年国債利回りは2022年の2％から2023年10月には5％（ビットコイン下落）に上昇し、12月には3.8％まで下落（ビットコイン上昇）、最近では4.4％（ビットコイン下落）まで回復した。
米10年国債利回りの転換点を把握することで、仮想通貨全体のトレンドの方向性を把握することができます。
現在、市場では今年金利が低下するため、米国債利回りは引き続き低下するとの見方が一般的だ。
したがって、論理的に言えば、マクロによって割り当てられる資金は仮想通貨に減少することはなく、増加することさえありません。それに応じて仮想通貨の全体的な下落リスクは減少するか、あるいは上昇の勢いを取り戻すことさえあります。
もちろんその一方で:
現在の状況は、サトシ・ナカモトが暗号通貨を創設したときとよく似ており、サトシ・ナカモトは「財務大臣は第2弾の銀行救済を実施しようとしている」と書いた。
今回の水分放出サイクルにおいて、パイが自らの位置付けと一致しないためにその機能を失うとすれば、パイの存在意義、そして世界全体の主要な主流参加者もまた、より大きな変化を経験することになるだろう。言い換えれば、これは全体的な暗号化の詳細な調整です。
チェーンに関する長期的な洞察:
クジラの売り圧力は依然として低下しており、4月は市場が均衡に入る段階になる可能性がある。
全体的な長期ネットポジションから判断すると、参加者はまだ積み上がっており、買い傾向が続けば半減後のチップは減り、市場の上昇がさらに促進されるだろう。
市場の調子を決める:
売り圧力から均衡および蓄積段階にゆっくりと移行します。
オンチェーンの中期探査:
最近のストレスは軽度です。
為替動向のネットポジションは、流出が依然として蓄積していることを示している。
全体的な取引センチメントは依然として回復傾向にある。
過去1カ月の参加者はより慎重になっている。
市場の調子を決める:
用心深い
現在のプレッシャーは軽く、ここ 1 か月の参加意欲は比較的慎重でしたが、市場の次の段階に入るためには徐々に調整する必要があるかもしれません。
チェーンに関する短期的な観察:
リスク係数は危険領域内にあり、リスクが高くなります。
新しいアクティブ アドレスの数は比較的中程度のレベルです。
市場センチメントの状態評価: 中立。
取引所全体のネットポジションは流出・積み上がりが大きく、売り圧力は低い。
先週と比較すると、世界の購買力とステーブルコインの購買力は緩やかに回復しました。
オフチェーン取引データは、63,000 の価格で購入する意欲があり、72,000 の価格で販売する意欲があることを示しています。
短期的に57000～61000を下回らない確率は82%、短期的に71000～74000を下回らない確率は53%です。
市場の調子を決める:
全体的な市場センチメントは中立であり、短期保有者のコスト増加率は低下しており、現在約 59,000 です。今週はデリバティブの清算が発生する可能性があると予想されており、極端な下落トレンドになる可能性はまだ低い。
リスク警告:
上記はすべて市場に関する議論と調査であり、投資に関する方向性を示すものではありません。市場のブラック スワン リスクを注意深く観察し、防止してください。
このレポートは「WTR」研究所から提供されています。
フォロー大歓迎です！