「無限の最先端テクノロジーを見て、未来への洞察を獲得し、投資研究の新時代をリードしてください。「このレポートは「WTR」研究所から提供されています。
メンバーTwitter ID: 金の卵日記 @jindanriji; エルクは迷子になりません @crypto_elk_; Xibei @Asterismone;
WTR チェーンのデータ サブスクリプションの第 1 ラウンド (OG) が正式に開始されました。
提供されるデータ: WTR が自己調査した市場の短期、中期、長期のオンチェーン データ、およびいくつかの小規模通貨データ。
最初のラウンドの価格: 399U/年。支払いはオンチェーン転送とオフチェーン転送をサポートします。
その他の注意事項: OG ユーザー向けに戦略パッケージを用意しました。現在の戦略パッケージは、第 1 ラウンドの OG ユーザーにのみ公開されています。
購読するとOGユーザーグループを直接追加できます。詳しくはホームページのツイートをご覧ください。
今週の振り返り
4月29日から5月6日までの今週、ビンタンオレンジの最高価格は6万5500ドル付近、最低価格は5万6552ドル付近で、変動幅は約15％だった。
チップ分布図を観察すると、約 63,000 付近で大量のチップが取引されており、これが一定のサポートまたはプレッシャーとなるでしょう。
分析します:
59000-63000 約980,000個。
64000-68000 約830,000個。
短期的に57000～61000を下回らない確率は82%。
このうち、短期的には7万1000～7万4000を超えない確率は67％となっている。
重要なお知らせ
経済ニュース
4月の米国の失業率は3.9%、予想は3.8%
4月の米国の非農業部門雇用者数は17万5,000人で、予想は24万人、前回値は30万3,000人でした。
5月3日、米金利先物は現在、非農業部門雇用者数発表前に予想されていた1回に対し、連邦準備理事会による2024年に25ベーシスポイントの利下げが2回行われると予想している。
暗号化された生態ニュース
元ロサンゼルス市長がCoinbaseの政策顧問に採用。
Uniswapは、トークン価格の変化をリアルタイムで追跡できるローソク足チャート機能を開始します。
Tiger Brokers (香港) は、現在プロの投資家のみが利用できる仮想資産取引サービスを正式に開始しました。
フィデリティのデジタル資産担当副社長マヌエル・ノルデステ氏はロンドンでのイベントで、ビットコインの割り当てを希望する年金基金と協力していると述べた。
ビットワイズのCEOであるハンター・ホースリー氏は次のように述べています。
ブラックロックは、ビットコインETFについて話し合うため、年金基金、寄付金、政府系ファンド、保険会社を含む幅広い投資家と会合していると述べた。
オバタ・キャピタル・マネジメントと呼ばれるBTC ETFのクジラが香港に出現した。このファンドは4つの異なる米国株ETFに分散されており、合計配分額は6,000万ドルとなっている。彼らは、自分たちの目標は株式市場全体のパフォーマンスに依存しない絶対的な利益を生み出すことだと主張しています。
ヨーロッパの有名機関は13Fの提出書類でBTC保有を明らかにした：スイスの銀行ロンバール・オディエ（運用資産2,090億ドル）は150万ドル相当のIBITを所有している。
BNP パリバは第 1 四半期に 1,030 の IBIT トークン株を購入しました。
長期的な洞察: 長期的な強気市場/弱気市場/構造変化/中立状態を観察するために使用されます。
中期探査: 現在どの段階にいるのか、この段階がどれくらい続くのか、どのような状況に直面するのかを分析するために使用されます。
短期観察: 短期的な市場状況、および特定の方向性の出現と特定の条件下で特定のイベントが発生する可能性を分析するために使用されます。
長期的な洞察
ブラックロック対グレースケール ETF ネットポジション
グレースケールETFネットポジション
グレースケール ETF の BTC 資金準備金
高品質の販売圧力
（下のチャート：ブラックロックとグレイスケールETFのネットポジション）
ETF の観点から見ると、現在市場に影響を与えている最も重要なプレーヤーは BlackRock と Grayscale です。
ブラックロックが市場にいたときは、初期段階で大量の流入、つまり買いがあったが、現在ブラックロックもマイナスの売り状態を示している。
（下図：グレースケールETFネットポジション）
グレースケールETFは、前日の流入は買いの状態だったが、翌日も流出が続いたが、全体の流出（売り）は減少し始めていることが示された。
(下の図はグレースケールETFのBTC資本準備金を示しています)
現在、GrayscaleのBTC準備金は110億ドルが売却されており、まだ約170億ドルが残っているが、40％削減しても残りのチップはあまり変わらない可能性があり、市場への影響は大きいと予想される。徐々に衰退が深まります。
（下の図は高品質の販売圧力を示しています）
販売圧力が低下した領域は、以前のシアン領域である高品質販売圧力の下で変化します。
一般的に言えば、将来的に強気相場になる場合、これは左側にとって良い購入機会となります。
中期探査
インターネットの積極性
蓄積されたトレンドポイント
インクリメンタル構造
リスク要因 3
USDC取引所のネットポジション
（下図：インターネットの感情的ポジティブさ）
全体的な取引センチメントはいまだ回復しておらず、依然として修復状態にある。
このモデルは中期的なトレンドを判断する上で重要な役割を果たしており、調整や修復にはある程度の時間を要する場合がございます。
（下の図は累計トレンドポイントを示しています）
市場のすべてのアドレスは依然としてトレンド指向の蓄積状態を欠いており、蓄積センチメントを緩和するには時間がかかる可能性があります。
もちろん、購買力が回復し続けることが前提だ。
（下図のインクリメント構造）
増加幅は大幅に減少したが、短期市場の東方向と比較するとまだ不十分かもしれない。
（WTRリスク要因3の下図）
赤い線: BTC リスク要因 3
青線: ETH リスク要因 3
5 月 20 日から 24 日にかけて、BTC のリスク係数は 3 に増加しました。
現在は比較的平均的な位置に戻っていますが、現在価値はまだわずかに上昇していますが、以前と比較すると、当初は多くのリスクが解放されました。
(USDC取引所ネットポジションの下図)
現在、USDC の取引所ネットポジションは回復の初期の兆候を示しています。
USDC の主なユーザーは米国の機関であり、その下位に対するサポート行動は将来を見据えたものであることを思い出させます。
短期観察
デリバティブのリスク係数
オプション取引比率
デリバティブ取引高
オプションのインプライド・ボラティリティ
損益振替額
新しいアドレスとアクティブなアドレスを追加する
ビンタンオレンジ取引所のネットポジション
おばんたい交換ネットポジション
高い販売圧力
世界の購買力の状況
ステーブルコイン取引所のネットポジション
オフチェーン交換データ
デリバティブ格付け: リスク要因は危険領域にあります。デリバティブにはより高いリスクが伴います。
（下図はデリバティブのリスク係数を示します）
市場は先週の予想と一致しており、現在のリスク係数は危険領域に達しており、今週は小幅な変動やデリバティブの清算や空売りが予想される。
（下図はオプション取引比率を示しています）
オプションの出来高とプット比率は両方とも緩やかに減少した。
（下図はデリバティブ取引高）
デリバティブ取引高は低水準に戻った。
(下のチャートはオプションのインプライド・ボラティリティを示しています)
インプライド・ボラティリティはわずかに上昇した。
気分状態の評価: 中立
（下図は損益振替額を示します）
先週は短期保有者のコストラインに到達した後、パニック的な売りが少量発生したが、現在は落ち着きを取り戻している。
(下の図は新しいアドレスとアクティブなアドレスを示しています)
新しいアドレスとアクティブなアドレスは低レベルです。
スポットと売り圧力の構造評価: 全体的な状況は微量流入の蓄積状態にあり、売り圧力は低い。
（下図：ビンタンオレンジ取引所のネットポジション）
今週は少量の流入が蓄積されており、現在はゆっくりと消化されており、全体的な売り圧力は低い。
（下図はイーパシフィック取引所のネットポジションを示しています）
Erbing は現在、流出および蓄積状態にあります。
(下の図は、高い重量販売圧力を示しています)
現時点では強い売り圧力はありません。
購買力評価：世界の購買力は若干回復しており、ステーブルコインの購買力は基本的に変化していません。
（下図は世界の購買力の状況を示しています）
現在、アメリカ大陸の購買力のみが若干回復しており、アジアとヨーロッパの購買力は依然として流出している。
（下図：USDT取引所のネットポジション）
USDTのネットポジションは全体的に横ばいでした。
オフチェーン取引データの評価: 60,000 では購入意欲があり、65,000 では販売意欲があります。
(下の写真のコインベースのオフチェーンデータ)
56,000 および 62,000 付近の価格で購入する意欲があります。
65,000 および 66,000 付近の価格で販売する意欲があります。
（下図：Binanceオフチェーンデータ）
57,000、58,000、60,000 付近の価格で購入する意欲があります。
65,000、67,000、68,000 付近の価格で販売する意欲があります。
(下の写真: Bitfinex オフチェーン データ)
63,000 近い価格でも購入意欲がある。
66,000 および 68,000 付近の価格で販売する意欲があります。
今週のまとめ:
ニュース概要:
4月にはマクロ経済ショックの影響により市場は調整に入ったが、5月は比較的回復期になると予想される。
マクロ経済の安定が維持される限り、今年下半期には再び上昇する機会があるかもしれない。
業界全体の発展という観点から見ると、半減サイクルの進行、内部エコロジーの構築、米国ステーブルコイン法の前向きな進展も、業界に内部成長と価値支援をもたらす可能性があります。
チェーンに関する長期的な洞察:
ブラックロックも以前の買いから相対的な売りに転換した。
この期間、Grayscale の販売傾向は減少し始め、総額約 110 億ドルを売り上げました。
高品質の売り圧力が低売り圧力領域に戻る
市場の調子を決める:
市場が進歩するにつれて、グレースケールで利用できる販売用チップはますます少なくなります。売り圧力は徐々に小さくなるだろう。
オンチェーンの中期探査:
オンラインのセンチメントはまだ修復段階にあります。
現場でのグループの蓄積状況は弱い。
現在の現場の継続的な増分状況は回復していません。
WTR リスク係数 3 は、リスクが最初に解放されていることを示します。
USDC ユーザーは、購買力が大幅に回復したことを観察しました。
市場の調子を決める:
修理
市場は当初リスクを解放したが、取引センチメントが回復するにはまだ時間がかかるだろう。
チェーンに関する短期的な観察:
リスク係数は危険領域内にあり、リスクが高くなります。
新しいアクティブ アドレスの数は比較的少ないです。
市場センチメントの状態評価: 中立。
取引所全体のネットポジションは微量流入の蓄積状況を示しており、売り圧力は低い。
世界の購買力は若干回復しており、ステーブルコインの購買力は基本的に横ばいで推移しています。
オフチェーン取引データは、60,000 で購入意欲があり、65,000 で販売意欲があることを示しています。
短期的に57,000～61,000を下回らない確率は82%、短期的に71,000～74,000を下回らない確率は67%です。
市場の調子を決める:
全体的な短期的な市場センチメントは中立的なままです。現在の市場の売り圧力、購買力、需要には特に明らかな兆候はなく、市場は引き続きわずかに変動するか、少数のデリバティブが空売りされることが予想されます。
リスク警告:
上記はすべて市場に関する議論と調査であり、投資に関する方向性を示すものではありません。市場のブラック スワン リスクを注意深く観察し、防止してください。
このレポートは「WTR」研究所から提供されています。
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