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Sober聊期权
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@TAS20200606

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5月8日 加密期权市场波动率研报 震荡降波时间,留给善猎者充分的等待时间 赛事提示:U本位KYC简单(选HK)的第三方资金托管的期权交易平台,(开启交易挖矿,可以获得平台代币call)近期比赛每人保底 150-200U 一、核心观点 1-现货ETF维持净流入,稳定币增量有限,市场横盘震荡 2-BTC 以及主流山寨期权标的持续降波中,做空波动率玩家继续 YYDS 3-BTC 昨日推荐了对角价差策略,远端赚取 20% 波动率价差;近端亏了约 25% delta 和 Gamma 收益;我个人BTC 账户整体牛中到牛后期间,会持续打磨和布局这个策略 4-ETH 目前5月仍有不错的波动率溢价,我个人就简简单单做 CC 策略,准备逐步调仓到其他核心资产 5-持续深耕几个山寨标的,把一些零碎资产和标的逐步堆到核心标的上面去,加密期权市场不覆盖超过 5 个关键标的,少即是多。 二、期权大宗交易 BTC 有2个大宗头寸(对角价差,和我昨天做的类似;垂直价差多做 9月份) buy BTC-28JUN24-80000-C + sell BTC-28JUN24-90000-C sell BTC-27SEP24-110000-C + buy BTC-27SEP24-65000-C ETH 有1个 4000 颗的头寸,做了对角价差策略: sell ETH-26JUL24-5500-C + buy ETH-28JUN24-4000-C Sol 星球内提示 三、其他山寨 如下图 👇 ,最近一周在 BIT 交易山寨期权,收益比较稳健,过去 6 个月稳步拉升净值,本周收益 23% 。 慢慢来,这套策略的 sharp 和卡玛是适合我自己性格的,也是适合资管策略的。 四、其他宏观市场 美股继续做3个标的期权策略,无新增,少即是多 美国经济数据大幅低于预期。包括美国最新一期非农就业数据,以及失业率创了过去6个月最差,美国最新一期制造业PMI数据跌破50枯荣线。 美联储最新一期议息会议因为经济压力,被动偏鸽派。鲍威尔明确释放不会重新加息信号,海外市场对美元首次降息的预期重新调整到9月。 日元多次大幅干预,叠加美联储偏鸽,美元指数大幅回落,人民币加速升值到7.19。而且人民币的升值不同于日元的主动干预,是从4月中旬就已经开始的。
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Sober 小记 5月7日 1- 最近一直在做减法 把生产力低的事情减少,甚至不做;不断思考同样一天 24 小时,优秀的人到底人家在做什么事儿? 2- 很多作业不能抄 今天早上在星球群里,我们讨论了一下温格老师的一句话,我也特别认同@MindwingsD ,如下图所示 👇 ;长期只会跟单,不管是付费群,还是一些 Cex 的带单产品,都是 - EV 的,不论老师水平高、低 老铁建议关注一下温格老师,推特输出有价值、有思考的干货 3- 深耕一个领域复利很大 其实我明显感觉到,今年加密的牛市,基本上市场上如果做期权的项目方或者机构,我或多或少都和大家有接触,并不是我多优秀。而是,我确实“所谓的”在加密期权这个市场深耕了。(之所以说所谓,因为其实也才1年多,我个人觉的很不够;不管是认知深度,还是实战能力都较我认识的几个高手差距非常大) 4- 如何继续深耕? 我最近思考到一些进一步深耕加密期权的做法,并且做了一些实战。包括: ① 开了私教班 利用费曼学习法倒逼自己有更体系、更深入的学习东西,并能够系统性输出,而不是随便开个直播,或者推特space 水一下。 ② 降低了很多交易频率 更多思考一些期权大宗的玩法,提高每一次交易的盈亏比,不能为了交易而交易。期权比赛,今年也是尽量只参加自己认可交易所的比赛。 ③ 做了一些资金归集工作 这样每个交易所,每个标的,都有明确清晰的基本面判断和简单、可重复的期权策略。长期来看在市场上,真正交易的博主自己收益最大,也能长期有一个还不错的口碑。 5- 链接一些行业上游资源 我一直在避免无意义社交;但是,现在这个市场专业性一步步提高,不断链接到 Cex 高层;链上项目方创始人做一些有建设性的深度交流,会提高自己认知,同时也能给星球朋友一些项目的选择。 大家都有偏好,我就做好给大家信息的筛选工作。
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5月7日 加密期权市场波动率研报 GBTC 持续净流入,冲高又回落,继续做空波动率么? 重要项目提示:Synquote 发布里程碑事件,上线了测试网永续合约产品,目前可以免费领取 100000 USDC 的水,撸积分 一、核心观点: 1-昨日冲高回落,近端 Put 隐波较 Call 小幅上翘 15 个Vol;相较于 BTC ,ETH 持续弱势 2-昨日回答几个星球问题,不建议短期用裸期权追高,尤其是 Doge 等隐波已经起来的标的; 3-Sol 和 Ton 没上车玩家,建议用期权慢慢建仓;如果追高需要控制仓位 4-山寨仍有比较大的做空波动率的空间,Sol 105%;Doge 130% 总结:牛中判断,但是短线不要追高;山寨期权精选标的,做空波动率+long gamma结合 二、期权大宗交易 昨日BTC有2个大宗头寸(分别500个和200个) buy BTC-26JUL24-85000-C + sell BTC-28MAR25-200000-C buy BTC-7MAY24-65000-C 整体看涨 昨日ETH有2比大宗(分别3000个和1500个) sell ETH-26JUL24-5500-C + buy ETH-28JUN24-4000-C buy ETH-7MAY24-3600-C 末日轮应该是亏了 Sol的大宗星球内提示(存在多空分歧,我们要注意自己期权头寸分布) 三、其他山寨标的 继续做 Doge 和 Ton put端做空波动率,call 端带隐波回落再上价差策略 四、宏观市场信息 大A目测今年大概率有不错行情: 今天A股如约高开,成交额未进一步放大器。且高开后,高走有限,日内甚至有所反复,尾盘翘尾。 这说明国内存量资金恐高想惯性做差价者仍不少,而场外资金也依然相对犹豫。 观测新一轮行情主推资金北水动向。 行情叙事逻辑上今天没有新因素挑战,内部经济预期好转,外部资本波动加大的共振驱动逻辑依然稳定。 关于出局点,继续从博弈角度等高概率点为好;星球内也分析了3个明显博弈高点的位置。
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5月6日 加密期权市场波动率研报 反弹还是反转? ETH 和 山寨可以做空波动率么? 赛事提示:近期比赛每人保底 150-200U 一、核心观点 1- 牛市没有结束,继续持有期权+现货多头头寸;但是不影响买入一些看跌保护或者平方期权产品 2- BTC 隐波维持今年内低位,对照过去一年水平仍处于 75 分位位置,仅可作为参考 3- ETH 近端隐波升高,短期适合做一些备兑类空波动率策略 4- 山寨期权隐波相对于 BTC 和 ETH 仍有不少优势,适合布局一些看好标的空波动率头寸;做多波动率主观判断适合轻仓布局 二、期权大宗交易 BTC 有个短期看多头寸,量不大 (50 个 BTC) buy BTC-7MAY24-66000-C ETH 有 2 个接近 2000 个头寸的看多买入看涨期权 buy ETH-8MAY24-3125-C buy ETH-10MAY24-3150-C Sol 预计会继续强势 头寸更新至星球内 三、其他山寨标的 TG 群里提示了 Doge 策略 私教班群里详细说了几个山寨开仓逻辑和最新标的基本面情况: Sol 、Ton 、 Doge 等 四、宏观市场信息 ① 美国经济数据大幅低于预期。包括美国最新一期非农就业数据,以及失业率创了过去6个月最差,美国最新一期制造业PMI数据跌破50枯荣线。 ② 美联储最新一期议息会议因为经济压力,被动偏鸽派。鲍威尔明确释放不会重新加息信号,海外市场对美元首次降息的预期重新调整到9月。 ③ 日元多次大幅干预,叠加美联储偏鸽,美元指数大幅回落,人民币加速升值到7.19。而且人民币的升值不同于日元的主动干预,是从4月中旬就已经开始的。 ④ 国内经济会议落地,主观认为超预期。这次会议有几个重点: 地产 提了消化存量地产的细节部署,包括以旧换新、政府收储、中国两房等等,动摇国内信心的地产阴云有望加速消散。 稳经济 提了特别国债、专项债抓紧落实,此前聊过一季度同比慢了3成,同时在货币政策方面,还直接提了降准降息等政策。如果财政和货币政策双发力,二季度的会更值得期待。
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