米ドルの連続暴騰と暗号市場の展望；BTC全体の計算能力が歴史的新高値を記録！

マクロ解釈：2025年初頭の#美元指数 の強いパフォーマンスは注目に値します。これは米ドル建ての#加密市场 にも関係しており、米ドルの強さの持続可能性とその暗号市場への影響について探ります。皆様に有益な参考を提供できることを期待しています。

トランプが勝利して以来、米ドル指数は顕著な上昇傾向を示しています。この変化は孤立した現象ではなく、複数の要因が共同で作用した結果です。まず、市場はトランプの復帰後の経済政策に楽観的な期待を持っています。トランプの減税政策、規制緩和、潜在的な刺激策は、米国経済の成長を促進し、結果として米ドルの実際の価値を向上させると考えられています。さらに、インフレ期待の上昇も米ドルの強さを加速させています。トランプの政策には、移民制限や関税引き上げなどが含まれ、これが供給と需要の両方でインフレを一層引き上げ、米ドル資産の魅力を高める可能性があります。また、政策の不確実性の増加も、投資家を相対的に安全な避難先である米ドルに引き寄せています。

しかし、米ドルの強さが持続するかどうかは多くの課題に直面しています。トランプの政策目標の間には、インフレ、赤字、経済のバランス問題などの潜在的な対立があります。生産効率を向上させたり、政府支出を削減したりできない場合、関税と減税が引き起こす可能性のあるインフレの上昇は、低金利政策と矛盾するでしょう。さらに、トランプが支持するドル優先政策は、孤立主義や貿易赤字の縮小策とも対立しています。これらの政策間の矛盾は、それらが同時に円滑に実施されることは不可能であり、強い期待と弱い現実の間のギャップを生じさせます。一度政策の効果が市場の期待と大きく異なる場合、ドルの強力な地位は揺らぐ可能性があります。

米国内の経済政策の影響に加えて、世界経済の動向も米ドルの動きに重要な影響を与えます。特に、欧州経済のパフォーマンスは、米ドルの上昇の転機となる可能性があります。ロシアとウクライナの衝突以降、欧州経済はエネルギー供給の不安定さ、価格上昇、地政学的リスクの持続的な影響を受けています。トランプの復帰がロシアとウクライナの衝突の一時停止を促すことができれば、欧州のエネルギー供給と価格に対する圧力が緩和され、欧州の製造業の長期的な資本支出レベルと投資期待が改善されるでしょう。欧州経済に回復の兆しが見られると、資金が米国から流出し、米ドルの強さがさらに弱まる可能性があります。

インフレについては、米国のインフレは前高後低の基数効果により、インフレが先に下がり、その後上がる可能性があります。マスクの政府の人員削減と支出削減に関する発言は、財政収縮に対する市場の懸念を引き起こし、これがインフレを抑制する主要な要因になるかもしれません。しかし、トランプ政権は油価を抑えるための強硬措置を講じ、油価を調整してインフレを抑制するために油田の規制を緩和する可能性があります。さらに、ロシアとウクライナの衝突が緩和され、ロシアの石油が国際市場に再び入ることができれば、油価が下がる可能性もあります。これらの要因は、米国のインフレ水準に重要な影響を与え、それが米ドルの動きにも影響します。

次に、米ドルの動きが暗号市場に与える影響を分析します。暗号市場は相対的に新興かつ非常に変動の大きい分野であり、グローバルな経済環境の変化に非常に敏感です。米ドルの強いパフォーマンスは、暗号市場に二重の影響を与える可能性があります。一方で、米ドルの上昇は一部の投資家を暗号市場から資金を引き揚げ、比較的安定した米ドル資産に向かわせる可能性があります。これにより、暗号通貨の価格が下落し、市場の変動性が増加します。もう一方では、米ドルの強さは一部の投資家がリスクヘッジ資産を追求するきっかけとなる可能性があり、暗号通貨は分散型の避難資産として一定の恩恵を受けるかもしれません。特に、安定した価値を持ち、変動性の少ない暗号通貨は、投資家の選好となる可能性があります。

また、#MicroStrategy などの企業の動向も暗号市場に重要な影響を与えます。MicroStrategyは、優先株を発行して最大20億ドルを調達し、バランスシートを強化し、より多くのビットコインを購入する計画を発表しました。この動きは、暗号市場が多くの不確実性に直面しているにもかかわらず、依然として機関投資家が楽観的な態度を持っていることを示しています。MicroStrategyのビットコイン投資戦略は、長期的な価値投資と見なされており、その成功が暗号市場の信頼に重要な影響を与えるでしょう。もしMicroStrategyが資金を調達し、ビットコインを増やし続けることができれば、暗号市場に新しい活力を注入し、ビットコインなどの主流の暗号通貨の価格を押し上げるでしょう。

暗号市場は依然として多くの課題に直面しています。まず、規制環境の不確実性がその発展を制約する重要な要因です。異なる国や地域での暗号通貨に対する規制の態度には差異があり、これが市場の分化を引き起こす可能性があります。次に、暗号市場の変動性が高く、投資家は高いリスク耐性を持つ必要があります。さらに、技術的な安全性や市場操作などの問題も、暗号市場の安定性に悪影響を及ぼす可能性があります。

全体的に、米ドルの強いパフォーマンスと暗号市場の変動は絡み合い、現在の金融市場の重要な特徴を形成しています。米ドルの動きは、国内経済政策、世界経済の動向、インフレ水準などの複数の要因に影響を受けます。一方で、暗号市場は米ドルの動き、規制環境、技術的な安全性などの複数の要因に制約されています。今後、投資家は市場の動向や政策の変化に注意を払い、潜在的なリスクや機会に柔軟に対応する必要があります。また、暗号市場にとっては、規制を強化し、技術的安全性を向上させ、市場の透明性を高めることが、その健全な発展を促進する重要な方向となります。

#BTC データ分析：

ビットコイン誕生16周年の際、BTCハッシュレート（ビットコイン全体の計算能力）が1,000 EH/sの歴史的な新高値に達し、これはほぼ12か月前のネットワークハッシュレートの2倍です。Coinankのデータによれば、現在、ビットコイン全体の計算能力は809.3 EH/sです。

データによると、米国はビットコインネットワークのハッシュレートの40％以上を占めており、米国に拠点を置く2つのマイニングプール、Foundry USAとMARA Poolがすべての採掘ブロックの38.5％以上を占めています。報告によると、Foundry USAのハッシュレートは2024年初頭の157 EH/sから12月には約280 EH/sに増加しました。Foundryは現在、ハッシュレートに基づく最大の単一マイニングプールであり、ビットコインネットワーク全体のハッシュレートの約36.5％を管理しています。

ビットコインのハッシュレートが歴史的な新高値に達し、ビットコインネットワークの総計算能力がほぼ倍増しました。12か月前と比較して、この成長はビットコイン採掘業界の弾力性と拡張を示しています。米国はビットコインネットワークのハッシュレートで主導的な地位を占めており、40％以上を超え、特にFoundry USAが最大の単一マイニングプールとなり、ビットコインネットワーク全体のハッシュレートの約36.5％を管理しています。この集中度の増加は、ビットコインネットワークの分散型特性に対する課題をもたらす可能性がありますが、同時に米国のビットコイン採掘分野での先進性を反映しています。現在、ビットコインのハッシュレートは809.3 EH/sであり、この高いハッシュレートレベルはビットコインネットワークの安全性を高め、潜在的な攻撃に対抗し、ビットコインの価格安定性に好影響を与える可能性があります。