多くのトレーダーはポジションサイズとエグジットの決定の重要性を過小評価し、その結果、各取引におけるリスクが過度に高くなってしまいます。実際、この偏見は非常に微妙で、多くのトレーダーが見落としやすいものです。適切なポジション管理はトレーディングシステムの実行効率を決定し、トレーディングシステムの実行効率はリアルトレードの最終的なパフォーマンスを決定します。
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トレーダーも人間であり、人間である限り感情を持ち、感情による干渉を多かれ少なかれ受けることは避けられません。これは誰にでも避けられないことです。
例えば、初期資金がともに20万円の2人のトレーダーAとBが、同じく過去のテストで比較的成功したシステムを使用し、同じ商品を取引し、同じ時間に取引を行ったとしましょう。すべての条件がほぼ完全に同じであった場合、彼らの最終的なパフォーマンスは近いものになるでしょうか？必ずしもそうではなく、非常に大きな差が出る可能性があります。
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なぜこうなるのでしょうか？それは彼らのポジション管理の方法が異なるからです。
同じく20万円であっても、AとBにとっての意味は異なります。Aにとって20万円は彼の財産の半分ですが、Bにとっては十分の一にも満たないかもしれません。そのため、2人のプレッシャーは全く異なります。AはBに比べて非常に大きなプレッシャーを感じており、損失期の到来を非常に恐れています。もし損失期に直面した場合、Aの実行効率は大きな試練に直面しますが、Bは比較的楽に感じます。なぜなら、20万円の後ろにはさらに多くの資産があるからです。一方、Aは負けられない状況に追い込まれています。
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この例を通じて言いたいのは、トレードの外にあるものが非常に重要であり、それはトレーダーの心理状態に直接または間接的に影響を与えるということです。なぜなら、トレーダーは人間だからです。