2025年を迎える前に、VanEckは2025年の暗号通貨市場に関する10の予測を行い、私はこの論理的で根拠のある予測分析に比較的支持を表明しています。過去4年間、VanEckによる暗号市場の予測は基本的に85%以上の精度を持っていたからです。大企業かつ大機関が全体の価格とトレンドに対して比較的保守的であるため、今日はVanEckの予測を参考にしながら詳しく解読してみましょう。
VanEckは1955年にアメリカのニューヨークで設立された投資管理会社で、ジョン・バン・エックによって創立され、投資分野において豊かな歴史と広範な影響力を持っています。2024年1月にSECによって承認されたビットコイン現物ETF HODLとイーサリアム現物ETF ETHVが取引を開始し、また欧州でSUIに基づくETN及びSolana ETNにステーキング報酬を導入するなどしています。
ここで、VanEckの発展の経緯を詳しく理解する必要があります：
1955年、ジョン・バン・エックはVan Eck Globalを創立しました。マーシャルプランの後、西ヨーロッパをアメリカの投資家に開放する背景の下、成長する国際株式市場を利用して、アメリカの投資家に第二次世界大戦後の投資機会を提供することを目的としました。
1968年、VanEckはアメリカ初のオープンエンドゴールド株共同基金を設立しました。会社はアメリカ初のゴールドファンドの一つであるInternational Investors Gold Fundを発表し、その大部分の投資ポートフォリオを金鉱会社の株に移し、管理資産は10億ドルを超えました。
2006年、VanEckは市場ベクトルゴールドマイナーズETFという初のゴールドETF製品を発表しました。これは、アメリカ初のゴールドETFの2年後のことです。現在、このETFの平均取引高は約2000万ドルに達し、純資産の管理総額は132億ドルに達しています。
2017年8月11日、VanEckはビットコイン先物ETFを発表するためのS-1申請を提出し、ビットコイン先物に投資する最初のETF発行者となることを計画しました。その後、VanEckは現物ビットコインETFの申請を次々と行いました。VanEckには常に「最初の申請、大胆な試行錯誤」という言葉がありました。
2021年3月2日、VanEckは2021年に現物イーサリアムETFの申請を行った最初の会社であり、これはSECがブラックロック、フィデリティ、アークインベストなどの発行者と接触を開始する3年前のことでした。「VanEckはデジタル資産分野における先駆者として知られています。」
現在、VanEckは100以上のETFを発行し、900億ドル以上の資金を管理しています。
VanEckによる2025年の暗号通貨に関する10の予測は何ですか？
追加予測：2029年までにビットコインは18兆ドルのゴールド市場を超え、取引価格は100万ドルを超えるでしょう。
今日は、10の予測の最初の2つについて分析解説します：暗号通貨のブルマーケットは第一四半期に中間ピークに達し、第四四半期に新たな高値を記録し、アメリカが戦略備蓄と暗号通貨の採用を通じてビットコインを受け入れます。
予測1：暗号通貨のブルマーケットは第一四半期に中間ピークに達し、第四四半期に新たな高値を記録します。
VanEckは、暗号通貨のブルマーケットが2025年に持続し、第一四半期に最初のピークに達すると予測しています。このサイクルのピーク時、Bitcoin（BTC）の価格は約18万ドル、Ethereum（ETH）の価格は6000ドルを超えると予想しています。他の著名なプロジェクトであるSolana（SOL）とSui（SUI）は、それぞれ500ドルと10ドルを突破する可能性があります。
ビットコイン：180,000ドル
記録的なETF資金流入がビットコインを2024年に新たな高値10.8万ドルに押し上げると予測され、このトレンドは続く見込みです。2024年4月の半減期により新供給が減少し、企業および政府の追加購入需要が生じる場合、アメリカ政府が100万ビットコインの戦略的備蓄を設立する提案を実施すれば、価格は50万ドルまたはそれ以上に達する可能性があります。
イーサリアム：6000ドル。
2024年に4000ドルに上昇したにもかかわらず、イーサリアムに対する投資家の関心は低下しており、2025年には物語が変わると予想されます。Layer 2ブロックチェーン（BaseやStarknetなど）の活動が加速し、現物イーサリアムETFは数十億ドルの流入を引き寄せ、ステーブルコインやトークン化プロジェクトがイーサリアム上で大規模に成長するでしょう。
ソラナ：500ドル
2024年にはミームコインの熱狂により強力に回復し、その勢いはさらに強化されると予想され、このトレンドは今後一年間加速する見込みです。
このサイクルのピークの後、VanEckはBTCの価格が30%下落すると予測しており、アルトコインはさらに大きな60%の下落をする可能性があります。市場は夏に調整を行います。しかし、秋には反発が予想され、主要トークンは再び勢いを取り戻し、年末までに以前の歴史的高値を回復するでしょう。市場がピークに近づいている時期を判断するために、我々は以下の重要な信号に注目しています：
• 継続的に高い資金費率：トレーダーがBTC価格の上昇に賭けて借金し、10%を超える資金費率を3ヶ月以上支払うことを望んでいる場合、これは投機の過熱を示しています。
BTCの永続的契約の資金費率が10%を超えて数ヶ月続くことは、弱気の信号となるでしょう。
データ出所：GlassNode、2024年12月8日現在。
• 過剰な未実現利益：BTCを保有している投資家の中で、相当な割合が帳簿上の利益を上げている（利益とコストの比率が70%またはそれ以上）場合、市場が熱狂状態にあることを示します。
• 実現価値に対する時価総額の過大評価：MVRV（時価総額と実現価値の比率）が5を超えると、BTC価格が平均購入価格を大きく上回っており、市場が過熱していることを示すことが一般的です。
• ビットコインの支配率の低下：ビットコインが暗号通貨市場の総時価総額において40%未満に下落した場合、これは投機的資金がより高リスクのアルトコインに流入していることを示しており、典型的なサイクル末期の行動です。
• 主流の投機現象：暗号分野以外の友人から疑わしいプロジェクトに関する多数の相談を受けることは、しばしばトップシグナルの信頼できる指標です。
これらの指標は、歴史的に市場の熱狂の信頼できる信号であることが証明されており、2025年に予想される市場サイクルに基づいて見通しを立てる際の指針となります。
予測2：アメリカが戦略備蓄と暗号通貨の採用を通じてビットコインを受け入れる。
ドナルド・トランプの大統領就任は暗号市場に大きな力を注入し、彼の政府は副大統領JDバンス、国家安全保障顧問マイケル・ワルツ、商務長官ハワード・ルトニック、財務長官メアリー・ベッセント、証券取引委員会（SEC）委員長ポール・アトキンス、連邦預金保険公社（FDIC）委員長イェレナ・マクウィリアムズ、保健福祉長官RFK Jrなど、暗号通貨を支持するリーダーを重要ポジションに任命しました。これらの任命は、暗号企業とその創設者に対する系統的な「去銀行化」といった反暗号政策の終焉を示すだけでなく、ビットコインを戦略資産として位置付ける政策枠組みの始まりを示しています。これは、私が以前に書いたトランプが正式に暗号治国モードを開始したという記事を参考にできます！
暗号ETPの発展：実物購入、ステーキングおよび新現物承認
新しいSECのリーダーシップまたは商品先物取引委員会（CFTC）は、VanEckのSolana製品を含む多くの新しい現物暗号取引所取引製品（ETP）を承認することが予想されます。Ethereum ETPの機能はステーキングをサポートするように拡張され、保有者に対するその効用がさらに強化されます。同時に、EthereumおよびBitcoinのETPは、実物購入/償還をサポートするでしょう。さらに、SECまたは議会はSEC第121号会計公告（SAB 121）を廃止し、銀行および証券会社が現物暗号資産を保管するための道を開くことで、デジタル資産を従来の金融インフラにさらに統合する可能性があります。
主権ビットコインの採用：連邦、州およびマイニングの拡大
2025年までに、連邦政府または少なくとも一つの州（ペンシルベニア州、フロリダ州またはテキサス州など）がビットコインの備蓄を設立するでしょう。連邦レベルでは、これは行政命令を通じて財務省の外貨安定基金（ESF）を利用することで実現される可能性がありますが、二党の立法は依然として未知数です。同時に、州政府は独自に行動を起こし、ビットコインを財政的不確実性に対抗するためのヘッジ手段または暗号投資とイノベーションを引き寄せる手段として見る可能性があります。この以前の法案に関する記事は、皆さんの参考になるでしょう（ビットコイン権利法案）が正式に通過しました！
ビットコインのマイニングに関して、政府資源を利用してマイニングを行う国の数は現在の7か国から2桁に増加することが予想され、これはBRICS国の採用傾向によるものです。ロシアは国際貿易を暗号通貨で決済することを明言しており、ビットコインが世界経済戦略において重要であることをさらに浮き彫りにしています。
政府資源を使用してマイニングを行う国の数：
データ出所：VanEck Research、2024年12月現在。
VanEckは、このBitcoinを支持する立場がアメリカのより広範な暗号エコシステムに拡大すると予測しています。規制の明確化とインセンティブの増加に伴い、アメリカのグローバルな暗号開発者の割合は19%から25%に上昇し、より多くの人材と企業が戻ってくるでしょう。同時に、アメリカのBitcoinマイニング活動は発展し、その世界的なマイニングハッシュレートの割合は2024年の28%から2025年末には35%に増加すると見込まれています。これは、安価なエネルギーと潜在的な税優遇措置のおかげです。これらのトレンドは、アメリカが世界のBitcoin経済におけるリーダーシップを強化することを共同で支えるでしょう。
アメリカ上場企業のビットコインハッシュレートのシェアは35%に達するでしょう。
データ出所：JP Morgan、VanEck Research、2024年12月6日現在。
企業のビットコイン保有量：43%の増加が予測されています。
企業の採用に関して、VanEckは企業が引き続き一般投資家からビットコインを蓄積すると予測しています。現在、68社の上場企業がビットコインを資産表に計上しており、この数字は2025年までに100社に増加すると予想しています。注目すべきは、私たちは大胆に予測することですが、来年には民間企業と上場企業が保有するビットコインの総量（現在は765,000 BTC）がサトシの保有量（110万BTC）を超えるでしょう。これは、企業のビットコイン保有量が今後一年間で43%の顕著な増加を実現することを意味します。
ゴールドとビットコインの保有量の比較：企業と政府にはまだ成長の余地があります。
データ出所：VanEck Research、2024年12月現在。
あと8つの予測分析がありますので、次の記事で詳しく分析して解説します。
最後に、この記事の多くの見解は、私個人の市場に対する認識判断を代表するものであり、あなたの投資に対してアドバイスを構成するものではありません。異なる見解がある場合は、私と交流してください。
