ビットコインの支払いは中央集権的なステーブルコインによって弱体化しています

ピカデリーサーカスの道を下り、シャフトスベリーアベニューを上がると、ロンドンのセンチュリークラブは、ソーホーや英国の首都全体に点在するプライベートメンバーズクラブの1つです。

多くの人にとって、それらはこの最も古い都市の時代遅れの伝統であり、特権の地位を象徴するものであり、植民地主義と奴隷制に基づいたエリートの象徴です。別の人々にとって、それらはコワーキングスペースや騒々しいオフィスの混乱から離れたビジネスを行うための賢明な場所です。

従来は革新に対して遅れがちでしたが、先月、センチュリークラブがBTC端末を設置したのを見て、メンバーとそのゲストが暗号通貨で請求書を支払うことができるのは新鮮でした。

この世紀の2001年にクリエイティブ産業のために設立されたこのクラブは、端末を提供するために決済プロバイダーのMusquetを起用しており、すでに多くの会員に人気があります。多くの会員は暗号通貨に投資している層に属しています。

Web3企業Reality+のCEOトニー・ピアスは、端末を使用した最初のメンバーの一人でした。彼は、ビットコインが一般の人々からすべての注目と心のシェアを得ている一方で、ステーブルコインが実際に物の支払いにおいてより広く普及していることを指摘しています。

ロンドンにはBTCを受け入れるバーがいくつかありますが、私はステーブルコインがデジタル通貨を使用するより広範な方法だと思います。この変化は、日常の取引の領域において、ステーブルコインがBTCを上回っていることを示唆しています。

ピアスは、支払い手段としてのBTCの広範な未使用を指摘するのは正しいです。BTCの支払いは成長を止めただけでなく、著しく停滞しています。

米連邦準備制度からの最新の利用可能な数字によると、取引（投資とは対照的に）における暗号通貨の使用は2023年に半分になり、人口のわずか1％に減少しました。

ステーブルコインの台頭と拡大

Coinbaseによると、2023年にはステーブルコイン市場が10.8兆ドル以上の取引を決済しており、この数字は前年比17％増加しています。これは、ビットコインネットワーク全体での取引が8.4兆ドル以上であるのと比較されます。Chainalysisによると、2023年のビットコイン取引の2％未満が商業に使用されました。

支払いに使用される取引と転送やスワップの取引を分けるのは難しいです。しかし、Visaからの支払い見積もりは、通常の取引量からステーブルコインの支払いを分離することを目的としており、2023年6月までの12ヶ月間に2.5兆ドル相当のステーブルコインの支払いが決済されたと示唆しており、これは2020年のステーブルコインの支払い数の10倍の増加です。

これは、ステーブルコインの支払いが2023年にPayPalの1.5兆ドルの支払いを上回り、マスターカードの9兆ドルに急速に近づいていることを意味します。

主要な暗号通貨がビットコインのように見出しを支配する一方で、ステーブルコインは使用量で他のすべてを上回っています。取引活動における彼らの重要性は、彼らが提供する高い利用価値を示しています。彼らは取引以外の日常の取引のために暗号のより広い採用の中で重要な役割を果たし続けていますと、Chainalysisの研究ディレクターであるキンバリー・グラウアーは言いました。

ステーブルコインが暗号通貨の支払いの風景を支配する中で、BTCの支払いのアイデアは死んでしまったのでしょうか？

USDt、USDC、さらにはBUSDのようなステーブルコインは、支払いにおいてBTCに対して明らかな利点を提供します。彼らの価格の安定性は、商人や消費者がBTCに関連する変動を回避することを可能にします。

多くのステーブルコイン取引は、イーサリアムのレイヤー2、BNBスマートチェーン、トロン、ソラナなどの効率的なブロックチェーンネットワーク上で行われており、競争力のある取引コストと速いブロック確認を提供しており（ビットコインと比較して）、ほぼ瞬時の支払いを可能にしています。

ステーブルコインはシファーパンクの夢のデジタル通貨からは程遠いです。2つの最大のプロバイダー、Circles USDCとTethers USDtは、米ドルの準備金を持つ中央集権的なプロジェクトです。これらのトークンは、当局の要請によって凍結されることがあります。

したがって、主要なステーブルコインはビットコインよりもユーザーからの信頼を多く必要としますが、彼らはそれを喜んで受け入れているようです。USDCのようなステーブルコインは準備金に裏付けられ、定期的に監査されており、ユーザーと規制当局の間に信頼を育んでいます。そして、テザーは今のところ崩壊していません。

ビットコインの手数料とブロック時間

ビットコインネットワーク自体（ライトニングとは対照的に）は、長い間、小額の小売支払いには実用的ではありませんでした。2021年には、取引手数料が60ドルを超えることがありましたが、それ以降は改善されているものの、価格の急騰はまだ定期的に発生しています。その支払い手段としての評判は高額で遅いものです。

BTCのブロック時間は平均10分であり、セキュリティのために複数の確認が必要とされることが多いため、取引処理の遅れを引き起こします。これは、他のネットワーク上のステーブルコインに比べてリアルタイムの支払いには適していません。

世界で最も人気のあるステーブルコインであるUSDtは、実際には2014年にビットコインのオムニネットワークで最初に発行され、イーサリアムやトロンに取って代わられるまで最も使用されていました。USDtは昨年オムニで段階的に廃止されました。

平均的なユーザーにとって、BTCウォレットの設定と使用は、人気のフィンテックアプリに統合されたユーザーフレンドリーなステーブルコインウォレットに比べて intimidatingです。ステーブルコインは、シンプルな法定通貨のオン・オフランプの恩恵を受けており、それが導入を簡素化します。あなたは100ドルを入れて、非常に近い100 USDCを得ることができます。

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これらの課題にもかかわらず、BTCの支払いはまったく死んでいるわけではありません。単に高額の支払いに使用されています。

PayPalやTeslaのような大企業は（少なくとも一時的に）BTCの支払いを受け入れており、最近の大統領選挙キャンペーンでも喜んで受け入れられました。ステーブルコインが tractionを得る中でも、BTCは革新と自由の象徴であり、先見の明のある企業にとって魅力的です。また、人気のある中央集権的なステーブルコインプロバイダーとは異なり、検閲に抵抗があります。

ライトニングネットワークはビットコインの支払いを再び素晴らしいものにできるか？

ビットコインのスケーラビリティの問題は、ライトニングネットワークやいくつかのEVMベースのビットコインL2チェーンなどのレイヤー2ソリューションを通じて対処されています。ライトニングネットワークにより、より速く安価な取引が可能になり、BTCの潜在的な支払い手段としての使用を復活させる可能性があります。

StrikeやCash Appなどの企業は、送金やマイクロペイメントのためにライトニングネットワークを活用し、実世界のアプリケーションにおけるBTCの可能性を示しています。

CoinGateからの最新の数字によると、ライトニングネットワークを通じて行われるビットコインの支払いの割合は、2022年に5.98％、2023年に7.95％、そして2024年にはこれまでで14.51％に達しました。

ビットコインの支払いに関する合計USDの数字を見つけるのは難しいです。オープンネットワークであり、小売用またはその他の移動を追跡しようとするためです。しかし、以下のグラフは、ビットコインとライトニングネットワークの違いやそれぞれの潜在性についての光を当てています。

ビットコインネットワークはより多くの大規模な取引を処理し、しばしば重要な送金や決済に使用されます。それに対して、ライトニングネットワークは小規模で頻繁な支払いに最適化されており、より速い取引時間と低い手数料を提供しています。

ビットコインネットワークはオンチェーン取引において依然として支配的ですが、ライトニングネットワークは成長を遂げており、特にマイクロトランザクションや即時の支払い確認を必要とするシナリオでの成長が見られます。

ライトニングの利用をさらに簡単にする動きがあり、Lightsparkは、信頼性のある取引の送受信を実現するためにライトニングノードを実装し管理する際の複雑さを取り除きます。

この企業はまた、リアルタイムで流動性要件とルーティングを最適化することを目的としたAIベースのスマートエンジンであるLightspark Predictを構築しました。取引成功率と最終処理時間を最大化するためです。

ライトスパークのBTC支払いの大衆採用を推進する使命は、ステーブルコインの優位性に挑戦する可能性がありますが、彼らを時代遅れにすることはないでしょう。

ライトニングの使用は低い基準から増加しており、小売ユーザーが技術やビットコインのボラティリティに苦労しているため、ネットワークは主流の採用を得るのに苦労しています。なぜ今日BTCを使うのか、明日には30％も高くなる可能性があるのですか？なぜそれを支払いに受け入れるのか、それが30％も低くなる可能性があるのですか？

2023年12月にデジタル資産法案を検討する委員会で証言を行った英国拠点の暗号インフルエンサー、ジョニー・フライは、デジタルバイトニュースレターの発行者であり、BTCを支払い手段として使用することに関して現実的な視点を提供しています。

そのボラティリティのために、BTCは多くの人にとって支払い手段として理想的ではありません。ユーザーは予想以上に多くのものを受け取ったり、少なくなったりする可能性があり、同様にユーザーは予想以上に多く支払うことになります。

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ビットコインにはいくつかの利点がありますが、

テザーとサークルはこの記事にコメントを控えましたが、ロンドンの暗号アドバイザーであるカミングス・ペパーディンのマネージングパートナーであるクレア・カミングスは、ビットコインは世界の多くの地域で支払いにおいて実際に優位性を持っていると述べています。なぜなら、規制当局の矢面に立っていないからです。

英国の規制の観点からの主な違いは、FCAがBTCを規制された資産ではないと述べたことです。それに対して、ステーブルコインは新しい英国の規制のリストのトップにあります。

ステーブルコインは一般的に法的な法人によって発行されますが、BTCの背後にはそのような団体はありません。例えば、サトシリミテッドのようなものはありませんと彼女は言います。

そして、国境を越えた支払いを推奨する広く知られたBTCの話がいくつかあります。特に、通貨が不安定で銀行へのアクセスが限られている地域での話です。

エルサルバドルの話は有名で、BTCを法定通貨として採用した後でも、ウォレットの問題やその他の問題により、エルサルバドル人は暗号通貨の採用が遅れています。

フライは、ビットコインは依然として基軸通貨として使用できるが、支払い時に自動的に現地の法定通貨に変換されるカードを通じて使用されると述べています。

彼は、マスターカードやビザのデビットカードを通じてBTCや多くの他の暗号通貨を使用するのは比較的簡単だと言います。これらのカードは世界中の数百万の商人によって受け入れられています。

価値の保存手段、支払い手段ではない

オーディットチェーンラボAGの創設者であるジェイソン・マイヤーズは、ビットコインは通貨の形ではなく価値の保存手段になったと言います。

BTCの支払いの進化は、2013年にスイスのツークにあるBTCスイスから始まり、最終的にはツーク州での税金の支払いに使用されました。価格が各サイクルを通じて上昇し、供給が減少し始めると、BTCの有用性は交換手段から価値の保存手段に移行したと彼は言います。

これは、2024年1月に12のBTC ETFが承認されたときに根本的に変わり、ユーザーがブルマーケットでBTCを使いたくないため、ステーブルコインが好ましい交換手段としての地位を確立したと彼は結論づけています。

しかし、世界中の政府がビットコインを準備資産として採用することを考慮する中で、ビットコインが最後に勝つかもしれません。ビットコインは、頻繁にステーブルコインを使用する多くの人々の富とポートフォリオをすでに支えています。

これはゼロサムゲームではありません。BTCは暗号通貨のゴッドファーザーであり続けていますが、ステーブルコインはデジタル決済の風景の中で重要なニッチを切り開いてきたと、法務事務所LawBEAMのパートナーであるロシ・シャルマは言います。BTCの価値保存手段としての強さは、実際にステーブルコインの日常的な取引の有用性を補完しています。

市場は有機的に進化し、BTCが暗号エコシステムのアンカーとして、ステーブルコインが商業のための実用的なレールとして機能しています。たとえば、私の会社は法的サービスのためにステーブルコインの支払いを受け入れていますが、BTCでの支払いは受け入れていません。

したがって、ステーブルコインとBTCは補完的な役割を果たすようです。ステーブルコインは、日常の購入や送金など、安定性と速度が最も重要な状況で優れています。一方、BTCは、分散型で検閲抵抗のある支払いオプションおよび長期的な価値の保存手段として輝きます。

ステーブルコインはしばしばBTCへのオンランプとして機能します。多くのユーザーは、法定通貨に慣れているため、ステーブルコインで暗号通貨の旅を始め、その後投資やその他の目的でBTCに移行します。この相互依存の関係は、両方の技術が共存し、繁栄できることを示唆しています。

しかし、ビットコイナーは時々、競争を受け入れるのが難しいと感じます。ラジェシュ・シンハはLaunchnodesの創設者であり、彼の言葉はおそらく多くの人々の考えを反映しており、彼はステーブルコインを法定通貨の偽者として却下しています。

BTCとステーブルコインはまったく異なる目的を果たします。ステーブルコインは法定通貨を反映し、インフレや価値の減少に対する脆弱性を受け継ぎます。

BTCは、数学的に制限された供給により、ステーブルコイン、金、その他の資産を超える最高の価値の保存手段としての地位を確立しています。BTCは検閲や中央集権的な管理に抵抗し、国境を越え、通貨の不安定性や購買力の低下に対するヘッジを提供します。

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