トランプが米国大統領選挙に勝利したことでビットコインが10万ドルを突破し、この牛市の進行を加速しました。ビットコインだけでなく、トランプチームに関連するプロジェクトも次々と飛躍を遂げています。
最近、トランプ家族と密接な関係にあるWorld Liberty Financial（以下WLFI）は、ETH、LINK、AAVE、ENAなどを頻繁に購入し、市場の追随熱潮を引き起こし、暗号投資市場において無視できない風向標となっています。
では、WLFIとは何であり、今後市場に影響を与える可能性のある動きは何でしょうか？
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WLFI とは何ですか？
WLFIはトランプとその家族（大息子の小ドナルド・トランプ、三男のエリック・トランプ、末っ子のバロン・トランプ）が支持するDeFiプロジェクトで、2023年9月にEthereumメインネットのAave V3プラットフォームで正式に立ち上げられました。
WLFIは本質的にDeFiプラットフォームであり、ユーザーが暗号通貨を借り入れ、貸し出し、投資することをサポートします。創業者のビジョンは、従来の金融仲介機関に依存せずにプライベートなP2P取引を行うことを可能にする財務的独立を実現するツールを構築することで、特に伝統的な銀行サービスが行き届かない人々に対して、世界の分散型金融を促進することを目指しており、トランプ家族はこれを「暗号DeFiの未来」と呼んでいます。
WLFIはWorld Liberty Financialのガバナンストークンであり、それぞれのトークンは保有者に対してガバナンスプラットフォーム上のコミュニティ提案において1票の権利を与えますが、その初期配分計画は調整を経て、以前の半分以上が販売に使われるのではなく、コミュニティとクリエイターの報酬に振り向けられるようになり、コミュニティのインセンティブと初期支援者のシェアの変化が反映されています。
UNIやMKRなどの他のガバナンストークンとは異なり、WLFIは経済的権利を提供せず、交換後に譲渡できないため、ユーザーがトークンを持っていてもWLFIを取引/交換/販売することができません。将来的にはガバナンス提案によってこれが変更される可能性がありますが、現時点ではトークンは長期間取引できない状況です。
その譲渡不可能性のため、短期的な利益機会を提供できず、WLFIは10月15日の上場以来流動性が低いです。
さらに注目すべきは、WLFIはアメリカ国外のユーザーのみが参加利用でき、いかなる金融規制機関にも登録されていないことです。つまり、アメリカ居住者はこれらのトークンを取引することができず、これはアメリカの法執行機関の規制を回避することを考慮している可能性があります。
そのプロモーション方法を考慮に入れると、より率直に言えば、WLFIはトランプの影響を受けており、米ドル安定通貨とDeFiアプリケーションの使用を促進し、特にDeFi分野での米ドルの地位を強化することを目的としたプロジェクトです。
したがって、トランプ家族がこのプロジェクトをどのようにサポートしているのかを探る必要があります。
1）チームメンバーの状況
WLFIの公式資料によると、次のように自らを説明しています：トランプからのインスピレーションを受け、安定した通貨とDeFiの大規模採用を推進し、特に米ドル安定通貨を通じて米ドルの主導的地位を確保することを目指しています。
ドナルド・トランプ本人がこのプロジェクトの「首席暗号通貨提唱者」を務め、彼の息子たちエリック・トランプ、小ドナルド・トランプ、バロン・トランプがWeb3大使としてこのプラットフォームの普及と主流ユーザーの誘致を手助けしています。
この背景のもとで、ホワイトペーパーの内容に基づき、DT Marks DEFI LLC（トランプ関連会社）はWLFIを推進することに同意し、トランプ家族のメンバーの名前と肖像を宣伝に使用する権利を与えました。その見返りに、WLFIはDT Marks DEFI LLCにトークンを支払い、契約の純収入の一部（約75%）を共有します。
しかし、トランプ家族は法律上、WLFIとのいかなる関係も回避しています。WLFIは「唯一トランプからインスパイアされたDeFiプラットフォーム」と自称していますが、トランプ家族の提唱者や大使といった役職は管理に参加する実際のポジションではなく、公式ウェブサイトの下部には小さな文字で次のように記載されています：
ドナルド・J・トランプ、彼の家族のメンバー、またはトランプグループ、DT Marks DEFI LLC、またはそれぞれの関連会社の取締役、管理者、または従業員は、WLFIまたはその関連会社の管理者、取締役、創設者、または従業員ではありません。……World Liberty FinancialおよびそのWLFIトークンは政治的な性質を持たず、いかなる政治キャンペーン活動の一部でもありません。
2）発展の近況
ビットコインの影響で全体のアルトコイン市場が回復し始めている一方で、WLFIの販売は依然として楽観的ではなく、販売開始から現在に至るまで四分の一程度しか売れていません。
しかし、二つの注目すべき点があります。まず、11月末に波場の創設者孫宇晨が3000万ドルを使ってWLFIトークンを購入し、プロジェクトへの支持を示し、現在このプロジェクトの最大の公的投資者となりました。その後、11月26日には孫宇晨がWLFIの顧問に任命されました。
孫宇晨を顧問大使に任命した後、12月18日にWLFIはEthena Labsとの協力を発表し、双方は長期的な協力を目指しており、最初の計画はEthenaの収益トークンsUSDeから始めることです。
また、最も注目されているのは、WLFIが交換した様々なアルトコインであり、毎回の取引が直接取引熱潮を引き起こしています。
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WLFIプロジェクトのオンチェーン活動
Spot On Chainの監視によると、WLFIは2024年11月以来、1つのメインウォレットアドレスを通じて多種多様な主流かつ新興の暗号資産を蓄積し、特に12月には累積支出が4500万ドル近くに達しました。その中にはETH、cbBTC、LINK、AAVE、ENA、そして最新のONDOなどが含まれ、総保有価値は8480万ドルを超えています。
出典：https://intel.arkm.com/explorer/entity/worldlibertyfi
不完全な統計によると、彼らが蓄積した暗号資産には以下が含まれます：
1）ETH
Ethereumは世界で第二の暗号通貨プラットフォームであり、その業界での地位と影響力は言うまでもありません。
WLFIは何度もETHを購入しており、ETHへの支出も最も多く、以前の報告によると3000万ドルを費やして8105枚のETHを蓄積し、単価は約3700ドルでした。最近の操作は12月20日にCow Protocolを通じて250万ドルで722.213枚のETHを購入し、この取引後、WLFIの総ETH保有量は1.64万ETHに達しました。
2）cbBTC
cbBTC（Coinbase Wrapped Bitcoin）はCoinbaseが発行するERC-20トークンで、ビットコイン（BTC）の価値をEthereumなどのブロックチェーンネットワークに持ち込むことを目的としています。WLFIは1000万ドルを費やして約103枚のcbBTCを交換し、操作の平均価格は97181ドル/枚でした。その後、WLFIはすべてのcbBTCをWBTCに交換して保有しました。
この措置は、CoinbaseがCEX基準を満たさなかったためにWBTCを上場廃止することを発表した同日に行われました。CoinbaseのWBTCの上場廃止に対して、WLFIの措置はWBTCの支持と見なされました。
WLFIがcbBTCをWBTCに交換することを選択したのは、市場でのWBTCの成熟度とインフラの利点を考慮した結果か、または孫宇晨が顧問として参加したことでこの決定に影響を与えた可能性があります。
孫宇晨が率いる信託会社BiT GlobalとWBTCの背後にある会社BitGoは、今年8月に提携を発表しました。この提携の中で、WBTC事業は元の会社からBiT Globalと孫宇晨の手に移行しました。
3）AAVE
AAVEはEthereumに基づく分散型借入プロトコルで、ユーザーが預金を行い利息を得たり、暗号資産を借りたりすることを可能にします。これはWLFIが導入したプロトコルを利用しています。
WLFIはAAVEトークンへの投資も活発で、何度も配置を行っています。WLFIは24.6万ドルの価格で単価360ドルのAAVEを交換し、125万ドルで単価308.4ドルのAAVEを交換し、さらに100万ドルで単価297.8ドルのAAVEを交換しました。現在、WLFIは613.7万AAVEを保有しています。
4）LINK
LINKの背後にあるプロジェクトはChainlinkで、これはブロックチェーン上のスマートコントラクトに信頼できるオフチェーンデータを提供するための分散型オラクルネットワークです。簡単に言えば、Chainlinkはブロックチェーンが外部データを取得し使用するのを助けます。
WLFIはLINKへの投資も比較的頻繁で、34.2ドル、25.5ドル、27ドルなどの価格でLINKを配置し、合計約800万ドルを費やしました。現在、WLFIが保有するLINKの総量は7.83万個です。
報道によると、WLFIはChainlinkオラクルと統合し、DeFiの普及促進を加速する予定です。Chainlinkは現在市場で最も優れたデータオラクルソリューションであり、WLFIはDeFiプラットフォームとして、Chainlinkのオラクルサービスを利用して金融商品の正確性と安全性を確保する必要があるかもしれません。したがって、LINKの購入はChainlinkのサービスを獲得し利用するためであり、プラットフォームの機能と信頼性を強化する目的があると考えられます。
5）ENA
Ethena (ENA) は、アルゴリズム安定通貨メカニズムを通じて資産の安定性を保証する分散型金融プラットフォームです。ENAは担保、取引、ガバナンスに使用できます。プラットフォームは高効率の取引、流動性マイニング、そしてDeFi統合を提供し、暗号資産に安定かつ透明な金融サービスを提供することを目指しています。
WLFIは75万ドルを費やして741,687枚のENAを蓄積し、操作の平均価格は1.011ドル/枚でした。また、50万ドルの価格で平均0.98 USDTごとに509,954枚のENAを蓄積し、現在合計74.1万枚のENAを保有しています。
しかし、WLFIのある発言者は、ENAトークンの購入はEthena Labsとの協力に直接関係しないことを明らかにし、WLFIがEthenaネットワークの長期的な実現可能性と成功に信頼を持っていることを示しています。
6）ONDO
Ondoの背後にあるプロジェクトはOndo Financeで、Ethereumに基づくDeFiプロトコルで、伝統的な流動性サービスを現実世界の資産のトークン化に変換し、暗号資産と実体経済をつなぐことを目指しています。その主力製品は債券RWAで、現在OndoはBinanceの契約で4つの製品を展開しており、アメリカマネーマーケットファンドOMMF、Blackrock短期アメリカ国債ETF OUSG、トークン化された債券USDY、そしてトークン化された証券担保のFlux Financeが含まれます。
Ondoに関しては、WLFIは1回の配置操作を行い、合計25万ドルを費やして13.4万枚のONDOを配置し、操作時の平均価格は1.86ドル/枚でした。
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他にどのような情報が明らかになりましたか？
WLFIプロジェクトは最近、多くのオンチェーン操作を行い、設定されたトークンには安定した通貨（USDT）、担保借入、RWA、オラクル、ビットコインのラッピングなどのプロジェクトが含まれ、基本的にオンチェーンDeFiのすべてのカテゴリをカバーしています。ただし、我々が明らかにするDeFi資産の準備の他にも、このプロジェクトのオンチェーン活動から以下の点が見て取れます：
1）Safeマルチシグウォレットの採用
Safeマルチシグウォレットは、スマートコントラクトに基づく資産管理ツールであり、マルチシグメカニズム（複数のアカウントによる共同署名が必要）を通じてデジタル資産の安全性を高めます。署名ルールの柔軟な設定が可能で、Safeマルチシグウォレットでは単一署名（例：1/1）として設定でき、1人だけで取引を承認することができたり、マルチ署名（例：2/3または3/5）として設定でき、事前に設定された署名人数を満たさなければ操作を完了できません。また、様々なブロックチェーンやトークンタイプに対応しており、チーム資金管理、DAO財務操作、個人資産保護、そして保管サービスに広く利用されており、その高い安全性と透明性からWeb3ユーザーに好まれています。
WLFIがオンチェーン操作を行うためのSafeマルチシグウォレットには、7人の署名者がいます。その中には、活発なDeFiユーザーの署名ウォレットがあります。
2）Safeウォレット内蔵のCowswapを通じたトークン交換
オンチェーンデータによると、WLFIは2ヶ月足らずの間に、分散型取引所のCowSwapを通じて150件以上の取引を行いました。CoW SwapはCoWプロトコルのフロントエンドであり、バッチ取引（Batch Auctions）、取引意図（Trade Intents）、MEV保護などの機能を統合したDEXアグリゲータープロトコルで、EthereumとGnosis上に展開されており、現在人気のDEXの一つです。
WLFIがウォレットを通じて行った大量の交換により、CoWプロトコルのネイティブトークンCOWの価格は、24時間以内に30％以上急騰し、7日間で80％以上上昇しました。
3）トークン選択の背後にある評価
多様化されたポートフォリオ：異なる分野のトークンを配置することで、WLFIは単一資産のボラティリティリスクを低減し、より多くの市場成長機会を捉えることができ、市場の熱気を利用して資本運用効果を強化します。
DeFiエコシステムの影響力を強化：これらのトークンの多くはDeFiのコア資産に属しており、これらのトークンを配置することで、WLFIはDeFiエコシステムでの展開と影響力を拡大するのに役立ちます。
戦略的な協力の機会：特定の資産（例：ENAやONDO）の配置は、これらのプロジェクトとの協力の考慮に基づいている可能性があり、自身のブランド価値と市場での発言権を高めることができます。
総じて、これはWLIFプロジェクトの発展目標に非常に合致しており、様々な方法で影響力を高めて、包括的なオンチェーン借入・取引プラットフォームを構築することを目指しています。
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小結
もし以前、BTCの価格が「トランプ効果」により7万ドルから10万ドル以上に上昇したとすれば、WLFIが保有するトークンも同様にこの効果の影響を受けています。例えば、12月14日にWLFIがLINKとAAVEを配置した後、LINKの保有は29.9万ドルの浮き利益を示し、AAVEの保有は33.8万ドルの浮き利益を示しました。12月16日、WLFIの操作に関する情報が広まるにつれて、ONDOの価格は2.1 USDTを突破し、歴史的な最高値を記録し、24時間の上昇率は16.33%に達しました。
したがって、市場からはWLFIの資産が老舗DeFiの風向標となる可能性があるとの声が上がり、WLFIが次に蓄積する暗号資産が何になるかに対する憶測が広がっています。
中には、投資顧問が支持するチームが注目に値するとの意見や、各分野のトップ、資産価値が高くブランド価値が高いプロジェクトが新たなターゲットになる可能性があるとの考えもあり、市場価値上位100の優良DeFi資産も無視できないと考える人もいます。
しかし、WLFIが今後どのような動きをするのか、私たちは注目しています。
