著者:Messari
翻訳:深潮TechFlow
導入
また一年の終わりがやってきて、まとめと展望の時期になりました。
業界トップの研究機関であるMessariは先週約束通り、(The Crypto Theses 2025)の年次報告書を発表し、暗号業界の2024年の発展の歴史と2025年のトレンドを包括的に説明し予測しました。
レポートにはいくつかの重要なポイントがあり、来年BTCがグローバル資産として成熟することが予測され、ミームは投機出口の特性を持ち、ユーザーを引き続き引き付けるでしょう。
このレポートには2つの主要部分があります。まず「暗号通貨の現状」から始まり、2024年の暗号市場の状況に関する短い記事が含まれています。次に「セクター研究」があり、主要セクターの物語と先見的な理論を振り返ります。
ただし、原報告書は190ページに及ぶため、完全に読むには時間と労力がかかります;深潮TechFlowは原報告書の重要な内容を要約し、特に各セクションの予測と展望部分を提示しています。
マクロ環境:悲観的な予測を打破し、暗号に強力な支援を提供
重要な進展
2024年の経済動向は多くの悲観的な予測を打破し、アメリカ経済は予想を超える回復力を示しました。連邦準備制度は、9月と11月にそれぞれ50および25ベーシスポイントの利下げを実施し、比較的スムーズな政策転換を実現しました。
S&P 500指数は年間で約27%上昇し、歴史的パフォーマンスの上位20%に位置し、市場が経済のソフトランディングに対する信頼を十分に反映しています。注目すべきは、円のアービトラージ取引の解除や地政学的な短期的な変動を除けば、市場全体が安定した上昇を維持していることです。
暗号市場のユニークな構図
暗号市場は2024年に二重の試練に直面します。一方で伝統的な市場のさまざまなリスク要因に対処する必要があり、もう一方ではドイツ政府の売却圧力、Mt Goxのトークン配分、Tetherの調査など業界特有の課題を克服する必要があります。大選が突破的な触媒となるまで、市場は8ヶ月の調整期間を経ました。
2025年の予測
マクロ環境は暗号資産に強力な支援を提供すると予想されます。具体的には:
連邦準備制度は2022年以降の引き締め政策を緩和し始めましたが、実質的な緩和段階にはまだ至っていません。この漸進的な政策調整は市場に安定した支援を提供することが期待されています;
選挙後、さまざまな資産の変動性は著しく低下しています。歴史的な経験に基づくと、低い変動性は通常より低い変動性を生むため、この環境は特にビットコイン、イーサリアムなどの暗号資産の発展に有利です;
最も重要なのは、規制環境の根本的改善です。相対的に中立な規制態度であっても、過去4年間の厳格な管理に比べて顕著な改善をもたらすでしょう。この変化は、機関投資家の参入に対する主要な懸念を解消し、市場にさらなる増量資金をもたらすことが期待されます;
ステーブルコイン領域は突破口になる可能性があります。両党のステーブルコイン規制に対するオープンな姿勢は、2025年の関連立法の推進に有利な条件を生み出しました;
機関資金:完全に進出
市場の構図の大変革
2024年、機関資金の流入はもはや空談ではなくなります。ビットコインとイーサリアムETFの承認は、暗号資産カテゴリーが正式に認識され、機関および小売投資家にとってより便利なアクセス手段を提供することを示しています;
BlackRockのIBITは記録を創造しました:発行から30日以内に30億ドルのAUMに到達した初のETFであり、約200日以内に400億ドルを突破しました。機関による暗号デリバティブへの強い需要を示しています;
機関の参加の多様化
機関の参加はETF投資にとどまりません。伝統的な金融機関は複数の分野で展開を進めており、資産発行、トークン化、ステーブルコイン、研究などの面で顕著な進展を遂げています;
Sky(前MakerDAO)やBlackRockなどの機関は、オンチェーンのマネーマーケットファンドを立ち上げました。Ondo FinanceのUSDY(トークン化された国債ファンド)の資産規模は約4.4億ドルに達しています;
フィンテックの融合
PayPalは5月にSolana上でそのステーブルコインPYUSDを発行し、Nick Van Eckが支援するAgoraも複数のチェーンでステーブルコインAUSDを立ち上げました。この資産はVan Eck(資産管理会社)によって支援され、State Streetが保管しています;
2025年の予測
機関の参加の深さと広さはさらに拡大すると予測されています。BlackRockがデジタル資産を小さな割合で配置する価値がある非関連資産カテゴリーとして位置付け続ける中で、ETFの安定した流入は持続する可能性があります。さらに重要なのは、機関がさまざまな垂直分野で革新的な機会を探求しており、コストを削減し、透明性を向上させ、支払い効率を高めています;
特に注目すべきは、JPMorgan、Goldman Sachsなどの伝統的金融の巨人たちが加速して展開していることです。彼らは自らのブロックチェーンプラットフォームを拡張するだけでなく、より広範な製品供給を探索しています;
この傾向は、機関がもはや暗号を単なる投資資産と見なさず、金融インフラとしての潜在能力を真剣に受け止め始めていることを示しています;
ミーム:熱気は続く
2024年市場の構図
ミームコインは時価総額で上位300の暗号通貨(ステーブルコインを除く)の中で3%を占めていますが、その取引量は引き続き6-7%のシェアを保ち、最近では11%にも達しています;
第一四半期は政治をテーマにしたミームコイン(Jeo Bodenなど)が牽引した上昇があり、その後、TikTokミームコイン(MoodengやChill Guyなど)やAIエージェントの概念(Truth TerminalのGOATなど)がこの勢いを引き続き駆動しています;
市場の推進要因
ミームコインの繁栄は、トレンドやユーザーフレンドリーなインターフェースだけでなく、2つの重要な条件によるものです:
過剰資本:暗号市場全体の価値が上昇するにつれて、多くのトレーダーが手元に大量の資金を蓄積しましたが、質の高い投資機会が不足しています;
十分なブロックスペース:高スループットネットワーク(SolanaやBaseなど)は、低コストで効率的な取引環境を提供しています;
この環境はSolanaで特に顕著に現れました。2023年末と2024年初頭の強力な市場パフォーマンスにより、Solanaユーザーは大量の資本を蓄積しました。
取引インフラの進化
ユーザーフレンドリーな取引プラットフォームはミームコインの普及を大幅に促進しました。Pump.fun、Moonshot、Telegramボットなどのアプリは、小売トレーダーの操作プロセスを簡素化しました;
特にMoonshotは、ApplePay、PayPal、またはSolana上のUSDCでの支払いをサポートすることで、伝統的な暗号通貨入金チャネルを回避し、その直感的なインターフェースとシンプルな登録プロセスで多くの新しい小売投資家を引き付けています;
2025年の予測
2025年の予測では、ミームコインは引き続き成長する見込みであり、主にいくつかの重要な要因によるものです:
インフラのサポート:Solana、Base、Injective、Sei、TONなどの高スループットチェーンは十分なブロックスペースを提供し、ミームコインの取引に高額なコストを負担する必要がありません;
ユーザーエクスペリエンスの最適化:MoonshotやPump.funなどのアプリは入場障壁を継続的に引き下げ、取引プロセスを簡素化し、より多くの小売参加者を引き付けることが期待されます;
マクロ環境の適合:ミームコインは投機出口の特性を持ち、ギャンブルに似ており、現在のマクロ環境下でエンターテインメントと利益を求めるユーザーを引き続き引き付ける可能性があります;
資金調達の構図:AIが新興投資テーマをリード
市場概況
暗号プロジェクトの資金調達は2023年よりも上昇傾向を示しています。スタートアッププロジェクトとプロトコルの資金調達総額は前年同期比で約20%減少しています(主に2023年第一四半期の異常値の影響を受けています)が、市場では依然としていくつかの大規模な資金調達が発生しています;
重要な資金調達事例
Monad Labs:4月に2.25億ドルを調達し、インフラおよびL1プロジェクトが依然としてVCの重点投資分野であることを示しています;
Story Protocol:8000万ドルのBラウンド融資を完了し、a16zがリード投資家となり、知的財産をプログラム可能な資産に変換することに注力しています;
Sentient:8500万ドルの融資を獲得し、ThielのFounders Fundがリード投資家となり、オープンAGI開発プラットフォームに注力しています;
FarcasterとFreechat:それぞれ1.5億ドルと8000万ドルの資金調達を行い、ソーシャル領域が継続的に資本の注目を集めていることを示しています;
AIとDePINの台頭
AIプロジェクトの資金調達総額は前年同期比で約100%増加し、資金調達ラウンド数は138%増加しています;
DePINプロジェクトの資金調達総額は前年同期比で約300%増加し、資金調達ラウンド数は197%増加しています;
AIラウンドはCSXやBeaconなどのアクセラレータープロジェクトで特に人気があります。投資家は暗号とAIの交差分野に強い関心を示しています。
新興投資テーマ
AIやDePINを除いた2024年には、いくつかの注目すべき資金調達トレンドも出現しています:
分散型科学領域が注目を集め始め、BIO ProtocolやAMINOChainなどのプロジェクトが資金調達を行っています;
アジア太平洋地域のVCはゲームプロトコルへの投資を好む傾向があり、特にTONブロックチェーンで立ち上げられたプロジェクトに対して;
NFTおよびメタバースプロジェクトの資金調達シェアは2021年および2022年に比べて明らかに減少しています;
ソーシャル領域は依然として継続的な実験が行われており、Farcaster、DeSo、BlueSkyなどのプロジェクトが資金調達の支援を受けていますが、過去の成功事例は限られています;
暗号ユーザー、成長の新たな証拠
市場規模の突破
a16zの報告によると、暗号通貨の月間アクティブアドレスは2.2億件で歴史的な新高値を記録し、成長トレンドは初期のインターネットの採用に似ています。この数字は重複カウントを含む可能性がありますが(多くのユーザーが複数のウォレットを使用しているため)、フィルタリング後でも3000万〜6000万の実際の月間アクティブユーザーがいると推定されています;
2024年のユーザー成長の重要なケース
Phantomウォレットのブレークスルーは、Solanaエコシステムの中で最も人気のあるウォレットとなり、iOSアプリストアでWhatsAppやInstagramを一時的に超えてトップ10に入りました;
ステーブルコインの新興市場での適用:サハラ以南のアフリカ、ラテンアメリカ、東欧地域では伝統的な銀行システムを回避し、直接ステーブルコインを採用し始めています;Yellow Card、Bitso、Kunaなどのプラットフォームは、ステーブルコインの両替、支払いAPIなどのサービスを提供することで採用を促進しています;
Telegram Mini-Appsの爆発:Notcoinは250万を超える保有者を持ち、Hamster Kombatは2億ユーザーを引き付け、3500万のYouTube登録者を持っています;
Polymarketの実際の適用:大選期間中に急成長し、約100万の新しいアカウントを追加し、一時的にiOSのニュースアプリのダウンロード数で2位になりました;
BaseとHyperliquidがCEXユーザーをオンチェーンに引き込む:Base L2は、CoinbaseからBaseへの無料転送チャネルを提供し、Hyperliquidは永続的な契約トレーダーにCEXのような高性能の取引体験を提供します;
2025年の予測
暗号エコシステムはもはや大規模な採用を迎える準備をするだけでなく、すでに実現し始めています;
ユーザー成長は突発的で雑音的な入場モデルから、さまざまなアプリケーションを通じて自然に発見し継続的に成長するモデルに移行しています。ミームコイン、消費者アプリ(PhantomやTelegramなど)、予測市場プラットフォーム、そして増大するオンチェーンの効用は、今後も複合的な成長をもたらすでしょう;
次の重要なステップは、ブロックチェーンナビゲーションをより小口投資家に優しいものにすることであり、これはチェーンの抽象化やフロントエンドの統合などの新しい革新によって大幅に改善されるでしょう;
ビットコイン:今年は良好で、来年はより成熟するでしょう
2024年の重要な進展
価格と機関の採用
4万ドルからスタートし、ETFが承認された後、Q1に7.5万ドルの新高値を記録し、トランプが勝利した後に10万ドルの重要な関門を突破しました;
ビットコインの時価総額の主導地位が約55%に上昇しています;
ETF発行者は110万枚を超えるビットコインを保有しており、BlackRockとGrayscaleがそれぞれ45%と19%を占めています;
ETFが承認された後、4月に単月での純流出があっただけで、BlackRockのIBITは最大の純買い手であり、わずか11月に約80億ドルが流入しました;
MicroStrategyは大規模に購入を続け、最新の購入は12月2日から8日の間に21億ドルのビットコインを購入し、以前に約42万枚のビットコインを保有しており、Binance、中本聡、ETF発行者に次ぐ存在です;
Michael SaylorとMicroStrategy(MSTR)はビットコインを中心とした戦略を続け、Marathon Digital Holdings(MARA)、Riot Platforms、Semler Scientificなどの他の上場企業もビットコインの備蓄を始めるよう誘発しています;
2024年はビットコインの半減期でもあり、ビットコインの自然な売り手の数は時間とともに減少するでしょう;
ネットワークの革新
OrdinalsとRunesの台頭
OrdinalsはビットコインにNFT機能をもたらし、Runesは新しいトークン標準として登場し、イーサリアムのERC-20に類似しています;
一部のRunesプロジェクトの評価は9桁に達し、ビットコインエコシステムの拡張に対する市場の認識を示しています;
ビットコインのプログラマビリティの突破と質押しの革新
BitVMの登場はビットコインに任意の計算の可能性をもたらし、40以上のLayer-2プロジェクトがテストネットまたはメインネットで立ち上がっています;
CORE、Bitlayer、Rootstock、Merlin ChainはTVLでリードしています;
Babylonはビットコイン初の質押しプロトコルとしてQ3にローンチし、最初の1000BTCの質押し枠は6ブロック内に達しました;
LombardのLBTCなどの流動性質押しトークンが登場し始めました;
2025年の予測
ビットコインETFへの流入は予想を大幅に上回り、時間の経過とともに機関が日々のBTC価格の主要な原動力となる可能性が高いです;
ETFはレバレッジを使用せずに現物ビットコインを購入することができます。機関からの現物資金の流入はよりスムーズで、一貫性があり、反射的でレバレッジ駆動の変動を減少させるため、ビットコインが資産として成熟するのを助けることが期待されます;
ビットコインETFの承認は、BTCが世界的な主要な価値保存手段となるための初期中期段階に入った可能性があります。11月、ビットコインは銀を超えて世界で8番目に価値のある資産となり、部分的には年間のETF資金流入が影響しています。年末のトレンドは、ETFの流入が2025年に続いて増加することを示唆しており、特にGrayscaleのGBTCが正の流入に転じるにつれて;
規制の面では、トランプの新政府は暗号通貨およびビットコインに対して積極的な姿勢を示し、選挙中にビットコインに関連する約束をしました。ビットコインはトランプの勝利後に迅速に再評価されましたが、最終的に政府は彼らのいくつかの主張を実現する必要があります;
このシナリオが発生する可能性は低いと予測していますが、連邦戦略ビットコイン準備は特に影響力があるでしょう。市場はトランプ政府に対して慎重な楽観主義を示しており、大統領がいくつかの可能性の高い行動計画を実行できれば、ビットコインの楽観的な感情を維持するための善意を築く可能性があります;
2024年の大選後、明確で積極的な暗号通貨改革の影響はすべての政府部門にとって重要な問題となり、我々は暗号通貨が二党支持を受けると信じています。その影響は重大であり、今後の見通しの中でビットコインに対する規制の未解決問題を解消するのに寄与するでしょう;
RunesとOrdinalsに関しては、我々はほぼ結論が出たと考えており、2025年には魅力的な機会が待っているでしょう;
Magic EdenはビットコインのUI/UXを改善する推進力であり、ビットコインエコシステムが飛躍する場合、彼らは明らかな勝者になると予測しています;
ビットコインのプログラマビリティとBTCの質押しはまだ初期段階にあり、初期のTVLの成長は実際の需要を示すには不十分です;消費者は主にSolanaやBaseなどのネットワークの性能能力を好んでおり、この傾向が続く場合、ビットコインの構築者は厳しい戦いを強いられるでしょう;
イーサリアム:アイデンティティ危機と未来の機会
2024年のパフォーマンス概要
イーサリアムは非凡な一年を迎えました。暗号市場の「二哥」として、ビットコインの兄との競争する硬貨の物語と、新しい公チェーンの小弟たちの挑戦に直面しています。主なパフォーマンス:
他の主要な暗号資産に対して相対的に明らかにパフォーマンスが悪化しており、特にビットコインとソラナに対して;
Layer-2エコシステムは引き続き成長していますが、メインネットの活動は明らかに減少しています;ETHは初めて持続的なインフレを示しており、予想されたデフレではありません;
ETF承認後の初期資金流入は限られており、最近ようやく加速し始めました;
L2のスケーリング能力が15倍向上し、累積スループットは約200 TPSに達しています;
Baseの急成長は「イーサリアムの未来はCoinbaseだ」という議論を引き起こしましたが、L2エコシステムの分散化はユーザーエクスペリエンスと開発者エクスペリエンスを損なう結果となりました;
2025年の重要展望
L2はL1より優れています
Layer-2設計はより柔軟な実行環境を提供し、ネイティブLayer-1よりも優れています;高スループットL2(MegaETHなど)は理論的な容量が迅速なL1を大幅に超えています;
アプリケーションクロスは、取引優先度のカスタマイズなどのより良いトレードオフを実現できます;
価値捕捉を増加させる2つの実行可能なモデル
イーサリアムは2つの価値捕捉パスに直面しています:
コストが重要でないルート
現在の費用は主に投機活動から来ており、持続可能性に疑問があります;
トークンの評価は「安全な需要」に基づくべきであり、費用ではありません;最大のアプリが最高の安全な需要を創造し、ネイティブ資産の価値を押し上げます;
費用捕捉のルートを向上させる
ネイティブロールアップに基づいてメインネットの価値捕捉を向上させ、データの可用性コストを増加させることができます;
基盤層を拡張して一般的なEVM Layer-2と競争する;
エコシステム全体の新しい機会
1つのスーパー・ロールアップ、相互接続されたベース・ロールアップネットワーク、または高額な手数料の燃焼は成功の道となる可能性があります;
暗号のネイティブな投機市場シェアを再獲得することが、機関の関心を引き起こすでしょう;
エコシステムの分散型特性により、参加者全員がこの変化を促進する可能性があります;
Solana:追い上げる者から主流エコシステムへ
2024年の重要なパフォーマンス
Solanaは「FTX崩壊後の回復」から決定的な突破に変わりました。主な成果:
ビットコインとイーサリアムの「二強競争」から「三つ巴」の構図に変わります;
ネットワークの安定性が大幅に向上し、年間でわずか1回の5時間の中断が発生しました。DeFiの総ロックアップ量(TVL)は15億ドルから90億ドル以上に増加し、ステーブルコインの発行量は18億ドルから近50億ドルに増加しました;
自らを投資の場として位置づけ、特にミームコイン取引を通じて。エコシステムウォレットのシームレスなユーザーエクスペリエンス、Pump.funやMoonshotなどのプラットフォームにより、トークンの発行と取引が以前よりも容易になっています;
この一連のオンチェーン活動は、Solanaのオンチェーンコストが時折イーサリアムを超えることを促進し、このネットワークの加速的な勢いと小口投資家の魅力を際立たせています;
2025年の重要展望
エコシステムの拡張
投機を超えたアプリへの期待:我々はMetaDAOの予測市場に特に興奮しており、新興のSolana L2エコシステムも注目に値します。彼らがイーサリアム上の同業者と効果的に競争できるかどうかに注目しています;
AIトレンドの先駆け:ai16zは、Githubのすべての領域で最もトレンド価値のあるリポジトリの1つとなっています。Solanaエコシステムは、人工AI x Cryptoを受け入れるだけでなく、このトレンドをリードしています;
伝統的な金融の関心
ETFのトレンドにより、投資家はこの分野の「テクノロジー株」に投資を求める可能性があり、Solanaが最も早い馬となるでしょう;
現物Solana ETFは、今後1、2年以内に立ち上がるのが避けられないように思われ、Solanaの物語の爆発的な第2段階を作り出す完璧な嵐を生み出します;
競争が激化しています
来年はMonad、Berachain、Sonicなどの全く新しいLayer 1ブロックチェーンが登場することが予想されています;
Baseなどのプラットフォームと新興L2が牽引するDeFiの復活、AIエージェント、消費者アプリケーション;
その他のL1 + インフラ 2025年展望
深潮注:文量の制限により、この章からは2025年の予測展望に関する部分に焦点を当てます。2024年の総括部分については原報告書を詳しくご参照ください。他の公開かつ客観的な情報の統合も行っています。
来年、MonadとSonicが2つの汎用的で高スループットの「全体的」L1として発表されるのを目にするでしょう;
両プロジェクトは大量の資金を蓄積しており(Monadは2.25億ドル、SonicはFTMトークンで約2.5億ドル)、開発者と開発者を引き付けることを目指しています;
BerachainはL1の最も興味深い実験の1つであり、AラウンドとBラウンドで1.42億ドルを調達した後、270以上のプロジェクトがこのネットワークをサポートするために取り組んでおり、開発者とアプリケーションチームは非常に大きな関心を示しています;
CelestiaのLazybridging提案とAvailのNexus ZK証明検証層は、2025年下半期にモジュラーL1の意味のあるネットワーク効果を確立する可能性があります;
Unichainが成功すれば、プロトコルの波を引き起こすでしょう --- L1を回避し、アプリケーションや特定の分野に特化したL2を構築し、価値の蓄積を増やしトークン保有者により多くの収入を生み出すことができます;
代替仮想マシン(主にSolanaとMove VM)は引き続き注目されます;
Avalanche9000はAvalancheの機関およびゲーム分野でのBDの力を組み合わせており、今年はもう1つの強力な年になるでしょう;
2025年、Cosmosの展望は依然として不確実です;
InitiaはL1としてデビューし、5〜10の特定のアプリケーション、相互運用可能なL2ソリューションをサポートします。この戦略設定により、Initiaは次の波のアプリケーションクロスの進歩を牽引する可能性があります;
相互運用性のトラックでは、Across、Espresso、Omni Networkに注目しています;
ZKトラックでは、PolygonのAgglayerに注目しています。2025年には、ほとんどすべてのインフラプロトコルがZK技術を採用すると予測されています;
アプリケーションとインフラストラクチャの境界がますます曖昧になり、モジュラープロジェクトCelestia、EigenDA、Availなどが恩恵を受ける可能性があります;
DeFi 2025年展望
BaseとSolana - 貴重な不動産:我々はSolanaとBase DEXが他のチェーン上のDEXに対してシェアを着実に増やす見込みを引き続き見ています;
垂直統合と可組織性:HyperliquidやUniswapなどのプロトコルは、ネットワークの特性を構成するために独自のインフラを所有する方向に移行しています;
予測市場:我々は、以前の選挙によって駆動された取引月に比べて取引量が減少する可能性があると予測しています。勝つためには、他のプロトコルはベッターが持続的に投機できる関連市場を提供できる必要があります。また、マーケットメーカーを刺激する必要があります;
RWA:金利が低下するにつれて、トークン化された国債は抵抗に直面することが予想されます;未使用のオンチェーン資金はより好まれる可能性があり、焦点は純粋に伝統的金融資産を輸入することから、オンチェーンの機会を輸出することに移行するかもしれません。マクロ経済条件が変化しても、RWAは成長を維持し、オンチェーン資産を多様化する可能性があります;
ポイントプレイ:我々は、ポイントがトークン配分を通じてユーザーの採用を導くプロトコルの核心であり、市場と収益取引プロトコルを促進することを予測しています。2025年に入ると、プロトコルはポイントプログラムを洗練させ、初期採用者コミュニティを育成する可能性があります;
収益農業の新たな機会とポイントベースのインセンティブの投機的魅力によって、Pendleなどの収益取引プロトコルがさらなる成長を遂げる可能性があります;
AI X Crypto 2025年展望
BittensorとDynamic TAO:新しいAIコインカジノ
各既存のサブネット(および将来のサブネット)は独自のトークンを持ち、これらは本質的にBittensorのネイティブTAOトークンに関連付けられます;
AIの競争は人材の競争であり、Bittensorは人材を引き付ける独自の視点を持っています -- サブネットは高品質な研究を生み出す早期の兆候を示しています;
もし来年Bittensorが暗号通貨分野の尖端AI研究の中心になるならば、驚かないでください;
Bittensorは単なる投機的な「AIコインカジノ」ではなく、真剣なAI開発者を引き付ける能力を持つプラットフォームです;
分散型モデルのトレーニング:1つの足かせと1つの支点
分散型ネットワークは、OpenAIやGoogleなどの巨人と競争するために大規模な基盤モデルを訓練しようとはせず、より小さな専門モデルの微調整に焦点を当てる可能性があります;
来年は小型および専門モデルの分野でさらに多くの実験が行われると予測されています。これらのモデルは特定のタスクを実行するために設計される可能性があります;
AIエージェントとミームコイン:進行中の実験
ほとんどのAIエージェントはオンチェーンでの活動を好む可能性があります;
トークンの評価が増加することで、AIエージェントの持続的な発展を資金提供し、ソーシャルメディアの参加を促進することができます;
我々は、より多くのエンジニアの関心が集まるにつれて、人材の密度が引き続き増加すると信じています;
AIエージェントKOLがソーシャルメディアでの関心を積極的に争う中、このカテゴリーは「静的」なミームコインを上回るでしょう;
AIに関するオープンとクローズの議論が続く中で、我々は暗号通貨が対話の中でますます重要な部分を占めると予測しています;
DePIN 2025年展望
2025年までに、エネルギーDePINは50-1.5億ドルの供給者インフラを構築し、最大5000万ドルの需要者売上を生み出すと予測されています;
Helium Mobileがさらなる成長の準備を進め、DAWNが2025年にメインネットをローンチすることに伴い、無線領域はDePINの中で画期的なユースケースとしての地位を強化するでしょう;
収益予測:業界は2025年までに8桁から9桁未満の収益を実現する見込みです;
GEODNETなどのRTKネットワークは供給者を拡大し、2025年末までにEUおよび北米の高価値地域に90%-100%のカバレッジを提供する予定です。さらに、年収は1000万ドルを超える可能性があります;
2025年の天候収集ネットワークという垂直分野は、重大な進展を遂げることが予想されます;
エネルギーとモビリティのDePINの統合とパートナーシップは、電力網の統合と電気自動車バッテリーのエネルギー収集データをさらに強化するでしょう;
2025年、ファイルストレージDePINは全体のサブ業界で1500万〜5000万ドルの収益を生むことが期待されます;
Grassなどのプロジェクトの成功により、2025年のデータ収集クラスのDePINは増加すると予測されています;
消費者向けアプリ 2025年展望
エアドロップゲームは引き続きプレイヤーをゲームに引き込む主要な手段となります。「有料エアドロップ」戦略は2025年に新しい標準になる可能性があります;
モバイルアプリは2025年の決定的なトレンドとなるでしょう;
2025年、Solanaは引き続きミームコイン取引活動の最大のシェアを占めると予測しています;
Ordinalsは引き続き注目を集めるカテゴリーになるでしょう。潜在的なCEX上場、エアドロップによる富の効果、アジア市場の普及など、年間を通じて継続的な成長と広範な魅力を実現するための触媒が控えています;
CeFi 2025年展望
牛市が続き、資金調達利率が高止まりする中、Ethenaの供給量は引き続き拡大する可能性があります;
収益を上げるステーブルコインは、Tetherから大量のシェアを急速に奪うことはないでしょう;
トランプが選んだ商務長官ハワード・ルートニック(Howard Lutnick)がTetherの資産を管理し、アメリカはTetherに対する敵対的立場を完全に変える可能性があります;
真の革新は、Bridgeのようなオーケストレーション会社の背後で起こる可能性が高いです。ステーブルコインAPI(例えば、Yellow Cardが提供するAPI)は、小規模企業が世界中でステーブルコインを決済手段として受け入れる能力を強化します;
取引所に関しては、我々はオンチェーンとオフチェーンのサービスの融合を引き続き目にします。CoinbaseとKrakenは、2025年に可能な限り多くの人々を彼らのL2に参加させ、これに対してインセンティブを提供する可能性があります;
新政府は、取引所が選択した資産をより緩やかに上場できるように許可するでしょう。Binance、Bybit、Coinbaseが最も人気のある暗号資産を上場するために競争する中、この傾向は2025年にピークに達する可能性があります;