執筆: CoinGecko
翻訳：ホワイトペーパー区塊チェーン
2025年に向けて、2024年を振り返ると、暗号通貨市場は大きな変革と発展を遂げました。ビットコインの強力な成長とアルトコインの台頭は、業界全体を急速に進化させました。2024年の主要なトレンドを掘り下げ、2025年の市場動向を展望しましょう。
1、2024年の主要なトレンド：ビットコインとアルトコイン
1）ビットコインの半減によるブルマーケット
2024年、ビットコインの半減イベントは再びブルマーケットを引き起こす触媒となり、ビットコイン価格は146%急騰しました。半減イベントは約4年ごとに発生し、マイナーが取引プラットフォームで得る報酬を半減させます。新しいビットコインの供給量が減少するため、この希少性は市場の顕著な変動を引き起こすことがよくあります。
歴史を振り返ると、ビットコインの価格は過去の半減後に通常大幅な成長を遂げています。たとえば、2016年の半減後、ビットコインの価格は650ドルから20,000ドルに急騰し、わずか1年余りで達成されました。同様に、2020年の半減後、ビットコインは約8,000ドルから2021年のピークである69,000ドルまで上昇しました。
2）ビットコインとイーサリアムETFの承認
2024年、ビットコインETFとイーサリアムETFの承認は暗号通貨市場のマイルストーンとなり、機関の参加プロセスを大幅に促進しました。アメリカ証券取引委員会（SEC）が現物ビットコインETFの長期的な期待をついに実現し、伝統的な投資家が規制された便利なフレームワークの中でビットコインにアクセスできるようになりました。この承認は大量の機関資本の流入をもたらし、ビットコイン価格は発表後に顕著な上昇を見せました。
同様に、イーサリアムETFの承認もイーサリアムを重要な投資資産としての地位を向上させました。SECが現物イーサリアムETFを承認することで、伝統的な金融機関はETHを投資ポートフォリオに組み込むことができ、イーサリアムが世界で2番目に大きな暗号通貨としての市場地位をさらに強固にしました。
最新のデータによると、機関投資家は現在、アメリカで取引されているビットコイン取引所取引ファンド（ETF）の約20%を保有しています。ブラックロックのiSharesビットコイン信託ETF（IBIT）の機関採用率は平均を下回る18.38%ですが、保有するビットコインの総量は71,000BTCを超えています。グレースケールのGBTCが続き、機関が保有するビットコインの数量は44,707.89BTCに達し、株主の20.25%を占めています。一方、フィデリティのFBTCは第三位で、機関が保有するビットコインは44,623.23BTCで、機関持ち株比率は24.14%です。
ARK 21SharesのARKBは、機関の採用率で最も顕著な成果を上げており、32.8%の株式が資産管理者によって保有され、17,166 BTCに相当します。それに対し、グレースケールのビットコインミニ信託は機関参加率が最低で、わずか1.52%です。CoinShares Valkyrie ETF（BRRRR）は機関が保有するビットコインの数量が最も少なく、わずか451.26 BTCです。
リークされた情報によれば、世界最大の資産運用会社であるブラックロックがビットコイン現物ETF「王者」の株式を取得する交渉を行っているとのことです。
これらの承認は、他の暗号通貨のETF申請への道を開きました。現在、SECはソラナ（SOL）、XRPなどの資産を含む10以上のETF申請を審査中であり、機関によるより広範なデジタル資産への関心がさらに拡大する可能性があります。これらの発展は、暗号通貨市場全体のさらなる採用と価格の勢いを促進する可能性があります。
3）トランプが大統領選挙に勝利
ドナルド・トランプの2024年の勝利は、暗号通貨市場のゲームチェンジャーであることが証明されました。トランプが暗号通貨を支持する立場を取ったことや、ビットコインをアメリカの債務返済の潜在的な手段として公に議論したことは、市場の信頼を大いに高めました。この大胆なビジョンは、彼が支持するビジネスと規制緩和の広範な政策アジェンダと一致し、トレーダーや機関投資家の楽観的な感情を刺激しました。
選挙の勝利後、ビットコインは10万ドルの大台を突破しました。投資家は、トランプ政権が暗号通貨に友好的な政策を採用し、さらなる採用を促進し、ブロックチェーン分野の革新を促進することを期待しています。彼の勝利はまた、暗号通貨をより広範な経済フレームワークに統合することに関する議論を引き起こし、デジタル資産の急成長を促す有利な環境を創出しました。
2、2025年に注目すべき重要なイベント
1）ビットコインを世界経済政策のツールとして
最も注目すべき発展の一つは、ビットコインをアメリカの債務返済手段として使用することに関する議論です。この大胆なアイデアは、トランプの選挙運動中に最初に提案され、徐々に支持を集め、世界中の注目を集めました。トランプは、連邦準備制度が現在保有している金準備に類似した「戦略的ビットコイン準備金」の創設案を支持する意向も示しました。この準備金は、主権債務の課題に対処するための代替資産として機能し、ビットコインの合法的な準備資産としての可能性を示しています。
アメリカの主権債務危機は、記録的な高い借入れと持続的な財政の不均衡により、政策立案者が非常規の解決策を探求することを促しています。支持者は、ビットコインを準備金として保有することでインフレーションに対抗し、国の金融ツールボックスを多様化させ、債務返済時にドルを減価させる必要がないと考えています。
国レベルでは、エルサルバドルの先駆的な取り組みに続き、トンガ、パラグアイ、パナマなどの国々がビットコインを法定通貨として採用することを検討しています。経済的機会、金融包摂、送金効率などの要因に影響され、これらの国々は暗号通貨の潜在能力を利用して金融システムを近代化し、世界の投資を引き付けることを望んでいます。
さらに、BNの創業者であるジャオ・チャンポンは、中国が戦略的ビットコイン準備金を作成することは避けられないと述べています。彼は、中国の暗号通貨政策は予測不可能であるが、この分野で迅速に決定を下すことができると指摘しています。ジャオは、他の国々がビットコインの準備金を構築し始めた場合、中国もその流れに従う可能性があり、世界金融競争でのリーダーシップを維持するために必要であると強調しています。
アマゾンやマイクロソフトなどの大企業も、株主から会社の準備金の一部をビットコインに投資することについての問い合わせを受けています。マイクロソフトの株主は取締役会の提案に基づいてビットコインを資産負債表に含めることに反対投票しましたが、関連する議論に参加する動きは、大企業がビットコインの潜在的な利用ケースを探る方向にシフトしていることを示しており、今後数年にわたるより広範な採用の基盤を築いています。
2）他の暗号通貨ETFの承認
ビットコインとイーサリアムETFの成功を基に、2025年は他の暗号通貨ETFの転換点となる可能性があります。ソラナ（SOL）やXRPを含む10以上の申請がSECによって以前に拒否されましたが、現在も10件以上の申請が審査中であり、暗号を基にした投資オプションの拡大への持続的な関心が示されています。
この継続的なレビューは楽観的な感情の余地を残しており、市場の成熟と規制の明確化が承認への道を開く可能性があるため、市場の流動性と投資家の信頼を強化します。
3）現実世界の資産（RWA）の広範な採用
2025年までに、現実世界の資産（RWA）のトークン化のトレンドが加速し、伝統的な金融とブロックチェーン技術の相互作用を根本的に変えることが予想されます。不動産、商品、さらにはアート作品がブロックチェーンベースのトークンに変わり、所有権の断片化とより広範なアクセスを可能にしています。
CoinGeckoのデータによると、トークン化は数兆ドルの流通していなかった資産を解放する可能性があり、これらの資産は暗号エコシステム内で取引できるようになります。この変化は、従来の金融とデジタル金融の間に橋を架け、投資家に新しい多様化チャネルを提供し、同時に各業界の革新を促進します。
4）半減サイクルの終了
歴史的に、ビットコインの半減後のサイクルは通常、長期間の価格上昇を引き起こし、その期間は約1年（約365日）続くことが多いです。このトレンドは、2025年第1四半期が2024年の半減イベントの残余効果によって支配され、市場の楽観的な感情を誘発し、価格の上昇を促すことを示唆しています。半減はマイナーの報酬を減少させ、供給の緊張と需要の増加を引き起こし、ビットコインの成長に有利な環境を創出します。この効果は2025年4月まで続くと予想されており、投資家やトレーダーに十分な機会を提供します。
3、2025年の予測：暗号市場の展望
1）ビットコイン予測
2024年の強い勢いに基づき、2025年に予想される重要なイベントと組み合わせることで、ビットコインの成長軌道は非常に有望に見えます。ビットコインの月次チャートを対数分析することで、ビットコインが上昇チャネル内で安定した動きをしていることがわかります。現在、ビットコインはそのチャネル内の重要な軸点に近づいており、過去のブルマーケットサイクルに類似しています。
楽観的な予測では、ビットコインはそのチャネルの上限に達する可能性があり、その価値が154%成長することを反映しています。このトレンドは、歴史的な半減後の動きと一致しており、この場合、ビットコインの価格は25万ドルに達し、暗号市場のリーダーとしての地位をさらに強固にする可能性があります。
2）総暗号通貨市場価値の予測
総暗号通貨市場価値は強力なブルマーケットの勢いを示し、上昇ウェッジパターンにあります。歴史的に見て、ブルマーケットサイクルの反発は通常、この構造の上限を狙います。現在、下のトレンドラインからの反発に伴い、上限は3.4兆ドルを予想しており、これは潜在的な270%の成長を示しています。
3）上位10市価の暗号通貨の総市場価値予測
一方、上位10の暗号通貨を除く総市場価値は、月次チャート上でクラシックな「カップハンドル」パターンを形成しています。現在、市場は3700億ドルの抵抗レベルをテストしています。この重要なレベルを突破すると、317%の上昇を引き起こす可能性があり、潜在的な目標は1.6兆ドルであり、強力なアルトコインシーズンの始まりを示しています。
4、結論
暗号通貨市場は2025年に大幅な成長を実現する見込みで、これは2024年の重要なマイルストーン、例えばビットコインの半減反発、ETFの承認、トランプによる暗号通貨支援政策に起因しています。ビットコインが経済フレームワークに潜在的に統合され、アルトコインの採用が進み、現実世界の資産がトークン化されることで、市場は革新と拡張の最前線にいます。規制の課題に直面しながらも、展望は依然として楽観的であり、ビットコインは新たな高値を記録し、暗号エコシステムは伝統的な金融を再構築するでしょう。
