原著タイトル：2025 年のトップ 7 DeFi ステーキングプラットフォームを発見する

原著者：Siddhant Kejriwal

編纂者：Luke、火星経済

ステーキングとマイニングは、暗号通貨エコシステムの基盤であり、ネットワークのセキュリティと投資家の参加において重要な役割を果たします。ステーキングに参加することで、個人はブロックチェーンネットワークの健全性に寄与し、パッシブ収入の機会を得ることができます。ステーキングにはいくつかの利点があります：

暗号経済のセキュリティを促進する

本質的には、ステーキングは一定量の暗号通貨をロックしてブロックチェーンネットワークの運営をサポートすることを含みます。このプロセスは、プルーフ・オブ・ステーク (PoS) ブロックチェーンに不可欠であり、PoS ブロックチェーンでは、検証者が自身がステーキングした暗号通貨の量に基づいて取引を確認します。このメカニズムはネットワークのセキュリティを確保し、参加者の利益をブロックチェーンの健全性と安定性に一致させます。

パッシブ収入を得る

ネットワークのセキュリティを高めることに加えて、ステーキングは非常に魅力的な経済的インセンティブを提供します：パッシブ収入を得る機会です。資産をステーキングすることで、投資家は報酬を得ることができ、通常は追加の暗号通貨トークンとして提供されます。この収入源は、積極的な取引を行わずに収益を最大化しようとする初心者や経験豊富な投資家にとって魅力的です。

再ステーキングを通じて新しいプロジェクトを立ち上げる

最近のステーキング分野の革新は「再ステーキング」で、ステーキング資産を複数のプロトコルで使用できるようにします。このアプローチは、新しいプロジェクトが既存のネットワークのセキュリティと資本を利用できるようにし、その発展を効果的に導きます。たとえば、EigenLayer などのプラットフォームは、ユーザーが ETH または流動性ステーキングトークンをステーキングすることを許可し、暗号経済の安全性をネットワーク上の他のアプリケーションに拡張できるようにします。

再ステーキングは収益の向上とネットワークのサポートの機会を提供しますが、投資家が慎重に考慮すべき複雑さとリスクも伴います。

2025 年が近づくにつれて、DeFi ステーキングは進化を続け、投資家に多くの選択肢を提供します。本稿は、読者がトップの DeFi ステーキングプラットフォームについて理解する手助けをすることを目的としています。

DeFi ステーキングとは？

DeFi ステーキングは、暗号通貨資産をスマートコントラクトにロックし、特にプルーフ・オブ・ステーク (PoS) コンセンサスメカニズムを採用したブロックチェーンネットワークの運営をサポートすることを含みます。PoS ネットワークでは、検証者は自身がステーキングした暗号通貨の量に基づいて取引を確認し、新しいブロックを作成します。従来のステーキングは通常、完全なノードを設定し、ネットワークの最低ステーキング要件を満たす必要があり、参加者が取引を検証し、ネットワークのコンセンサスに参加して報酬を得ることができます。

DeFi ステーキングにおける重要な概念

  • スマートコントラクトとステーキング契約：スマートコントラクトは、ブロックチェーン上でコーディングされた自己実行型のプロトコルで、ステーキングプロセスを自動化し、透明性と安全性を確保します。トークンをステーキングする際、あなたは実際にネットワークの検証者（あるいは委託者）となり、ネットワークのセキュリティと安定性を共同で維持します。その報酬として、新しいトークンや取引手数料の分配を得ます。

  • ステーキング報酬：ステーキング報酬は通常、新たに鋳造されたトークンや取引手数料の分配を含み、参加者にネットワークのセキュリティと運営に貢献するインセンティブを提供します。

  • 罰則メカニズム：ネットワークの完全性を維持するために、PoS ネットワークは罰則メカニズム「スラッシング」を実施しており、検証者が悪意のある行動をとったり、職務を果たさなかった場合、ステーキング資金が減少します。このメカニズムは、不適切な行動の発生を抑制することを目的としています。

DeFi ステーキング vs. 中央集権的なステーキング

DeFi ステーキングと中央集権的なステーキングサービスを比較する際に、以下の重要な要素が際立っています：

  • 所有権：DeFi ステーキングは、ユーザーが自分の資産の実際の所有権を保持できるようにします。なぜなら、彼らは自分のプライベートキーを管理できるからです。一方、中央集権的なステーキングは、ユーザーが資産を第三者に委託するため、直接的なコントロールを放棄することになります。

  • 透明性：DeFi プラットフォームはオープンソースのスマートコントラクトに基づいて運営され、透明なステーキングプロセスと報酬分配を提供します。中央集権的なプラットフォームはこの透明性を欠く可能性があり、ユーザーは報酬がどのように計算され、分配されるかを検証するのが難しいです。

  • 安全性と制御：DeFi ステーキングは、ユーザーが自身の資産をよりよく制御できるようにし、中介機関への依存を減少させ、カウンターパーティリスクを低減します。中央集権的なステーキングは、プラットフォームに資産を委託することを含み、プラットフォームが攻撃された場合には安全リスクを生じる可能性があります。

  • メカニズム：DeFi ステーキングでは、ユーザーはプルーフ・オブ・ステークの検証者ネットワークにステーキングを委託し、ネットワークのコンセンサスメカニズムに直接参加します。中央集権的なステーキングプラットフォームは、ユーザーの資金を集めて、プラットフォームが選択した検証者でステーキングを行い、通常はこのプロセスの具体的な詳細を公開しません。

  • 学習曲線：DeFi ステーキングは複雑で、ユーザーがさまざまなプラットフォームをナビゲートし、プライベートキーを管理する必要があり、初心者にとっては挑戦的である可能性があります。中央集権的なプラットフォームは、よりユーザーフレンドリーで Web2 に似た体験を提供し、分散化を犠牲にしてステーキングプロセスを簡素化しています。

結論

DeFi と中央集権的なステーキングプラットフォームの選択は、特に制御、透明性、使いやすさの面で個人の好みに依存します。次のセクションでは、2025 年に影響を与える可能性のある新興 DeFi ステーキングプラットフォームを探り、変化し続ける環境の中で賢明な決定を下すための洞察を提供します。

推奨される DeFi ステーキングプラットフォーム

以下は、私たちが今後議論する DeFi ステーキングプロトコルの包括的な概要であり、主要な機能、関連トークン、および現在の年利率 (APR) または年利回り (APY) を強調しています。

Lido Finance

Lido Finance は流動性ステーキングサービスに特化した DeFi プロトコルです。ユーザーは、複数のブロックチェーンネットワーク上でデジタル資産をステーキングしながら流動性を維持でき、資産のロックや高い参入障壁といった従来のステーキングの制限を効果的に解決します。Lido は、ステーキング報酬を得ながら、より広範な DeFi エコシステムで資産を使用できるように、stETH などの流動性ステーキングトークン (LST) を発行しています。

主な特徴

  • 流動性ステーキング：Lido のコアサービスは、ユーザーが資産をロックすることなくステーキングを行うことを可能にします。これは、自由に移動、取引、または他の DeFi プロトコルで使用できるステーキングトークン派生物 (例: stETH) を提供します。

  • 分散型ガバナンス：Lido の分散型自治組織 (DAO) によって管理され、Lido はプロトコルパラメーター、ノードオペレーターの選択、および料金構造に関する意思決定が LDO トークンホルダーによって共同で行われることを保証します。

  • セキュリティ対策：Lido は経験豊富なノードオペレーターを雇用し、定期的に監査を実施して、ステーキングプロセスの完全性と安全性を維持し、罰金の削減などのリスクを最小限に抑えます。

  • DeFi 統合：Lido の流動性ステーキングトークンは、さまざまな DeFi プラットフォームで広く受け入れられており、ユーザーはステーキング報酬を得ながら、借入や収益農業などの活動に参加できます。

サポートされるステーキングトークン

Lido は、以下のさまざまな暗号通貨のステーキングをサポートしています：

  • Ethereum（ETH）：ETH をステーキングし、stETH を得る。

  • Polygon（MATIC）：MATIC をステーキングし、stMATIC を得る。

  • Solana（SOL）：SOL をステーキングし、stSOL を得る。

  • Polkadot（DOT）：DOT をステーキングし、stDOT を得る。

  • Kusama（KSM）：KSM をステーキングし、stKSM を得る。

LDO トークンとそのユーティリティ

Lido のネイティブトークン LDO は、エコシステム内でいくつかの重要な役割を果たしています：

  • ガバナンス：LDO ホルダーは Lido DAO に参加し、プロトコルのアップグレード、料金構造、ノードオペレーターの選択などの重要な決定に投票します。

  • インセンティブ：LDO トークンは流動性提供者および Lido プロトコルの成長と安定に貢献するユーザーにインセンティブとして使用されます。

まとめ

Lido Finance はすでに DeFi 分野でのリーダーシップを確立しています。2024 年 12 月時点で、総ロック価値 (TVL) は 400 億ドルに近い歴史的最高値に達しています。

Lido は、主要な LST プラットフォームとしての地位を強化しています | グラフ出典: DefiLlama

この成長は、Lido の流動性ステーキングソリューションとその DeFi エコシステムへの統合に対する信頼の高まりを反映しています。さらに、最近導入されたコミュニティステーキングモジュールは、許可のないノードオペレーターが参加できるようにし、分散化を強化し、ネットワークのセキュリティと弾力性をさらに向上させました。

Lido のフラッグシップステーキング戦略は、ユーザーがさまざまな DeFi プラットフォームで使用できる流動性ステーキングトークンを提供することを含みます。この戦略は、柔軟性と複利の可能性を提供します。DeFi の状況が進化し続ける中で、Lido は常にリーダーとしての地位を維持し、暗号通貨投資家の多様なニーズを満たす革新的なソリューションを提供しています。

Pendle Finance

Pendle Finance は、ユーザーが収益資産の将来の収益をトークン化して取引できる DeFi プロトコルです。資産の元本と収益部分を分離することで、Pendle は固定収益、将来の収益変動に対する投機、またはステーキング資産からの流動性の解放を含む、より高度な収益管理戦略を採用します。この革新的なアプローチは、従来の金融概念（例：金利派生物）を DeFi 分野に導入し、ユーザーに投資に対するより大きなコントロールと柔軟性を提供します。

主な特徴

  • 収益トークン化：Pendle はユーザーが収益トークンを標準化された収益 (SY) トークンにウエアし、元本トークン (PT) と収益トークン (YT) に分割することを可能にします。この分離により、元本と将来の収益部分を独立して取引できるようにし、固定収益のロックや収益変動の投機などの戦略が促進されます。

  • Pendle 自動マーケットメーカー (AMM)：Pendle の AMM は YT などの時間とともに減衰する資産のために設計されており、最適な価格設定と最小スリッページを提供します。これは集中流動性と動的料金構造をサポートしており、資本効率を高め、流動性提供者の無常損失を減少させます。

  • vePENDLE ガバナンス：Pendle は投票権を持つスチュワードトークンモデルを採用しており、ユーザーは PENDLE トークンをロックして vePENDLE を受け取ります。このメカニズムはガバナンス権を付与し、保有者がプロトコルの意思決定に参加し、特定の流動性プールに直接インセンティブを提供し、プロトコル収益の一部を得ることを可能にします。

サポートされるステーキング資産

Pendle は複数のブロックチェーンネットワークでさまざまな収益資産をサポートしています：

  • Ethereum（ETH）：Pendle は stETH（Lido の流動性ステーキングトークン）などの資産のトークン化と取引を可能にします。

  • ステーブルコイン：Aave や Compound などの貸出プロトコルのトークン（例：USDC や DAI）は、Pendle のエコシステムで使用できます。

  • 他の収益トークン：さまざまな DeFi プロトコルによって生成された資産も Pendle のプラットフォームに統合できます。

PENDLE トークンとそのユーティリティ

PENDLE トークンは Pendle エコシステム内のネイティブな実用およびガバナンストークンです。その主な機能は次のとおりです：

  • ガバナンス：PENDLE ホルダーはトークンをロックして vePENDLE を受け取り、これによりプロトコルガバナンスの意思決定に参加する投票権を得ます。具体的には、提案や投票のアップグレード、料金構造、その他の重要なパラメータに関与します。

  • インセンティブ：PENDLE トークンは流動性提供者とユーザーにインセンティブを提供し、プラットフォームの成長と安定を促進します。さらに、vePENDLE ホルダーはインセンティブを特定の流動性プールに誘導することで、リターンを向上させることができます。

  • 収益分配：vePENDLE ホルダーはプロトコルの収益を共有する権利を持ち、コミュニティの利益がプラットフォームの成功と一致するようにします。

まとめ

Pendle Finance は、収益トークン化と収益取引に特化した AMM を導入することにより、DeFi 分野で重要な力となりつつあります。2024 年 12 月時点で、Pendle の総ロック価値 (TVL) は 50 億ドルを超えました (データ出典: DefiLlama)。

Pendle は USDe トークンの可変収益を表示しています | 画像出典: Pendle DApp

Pendle とさまざまな DeFi プロトコルとの統合、さらに Ethereum や Arbitrum などのさまざまなブロックチェーンネットワークでの拡張は、DeFi エコシステムにおける収益管理の多機能性と価値ツールとしての地位をさらに強化しています。

EigenLayer

EigenLayer は Ethereum ベースの革新的なプロトコルであり、「再ステーキング」の概念を導入し、ユーザーが彼らのステーキング済み Ethereum (ETH) または流動性ステーキングトークン (LST) を再配分して、Ethereum ネットワーク上で構築された他のサービスのセキュリティと機能を強化できるようにします。すでにステーキングされた資産の再利用を実現することで、EigenLayer は共有セキュリティモデルを促進し、独立した検証者の集合が不要なアプリケーションチェーンや Rollup 技術の発展を助けます。

主な特徴

  • 再ステーキングメカニズム：EigenLayer は ETH ステーキング者と LST ホルダーが再ステーキング資産を通じて新しいソフトウェアモジュールを検証することを可能にします。これらのモジュールはアクティブバリデーションサービス (AVS) と呼ばれます。このプロセスは、Ethereum のセキュリティをより広範なアプリケーションに拡張し、データ可用性層、オラクルネットワーク、コンセンサスプロトコルを含みます。

  • 許可のないトークンサポート：EigenLayer は許可のないトークンサポートを導入し、任意の ERC-20 トークンを再ステーキング可能な資産として追加できます。この拡張により、多様なトークンが分散型ネットワークのセキュリティに貢献でき、エコシステム間の協力を促進しながら、さまざまなトークンの実用性が向上します。

  • EigenDA（データ可用性層）：EigenLayer は EigenDA を提供します。これは、Rollup および他の第 2 層ソリューション向けの低コストデータ可用性ソリューションです。データへのアクセスを容易かつ安全に保つことで、EigenDA は Ethereum ベースのアプリケーションの拡張性と効率を向上させます。

  • ガバナンスと柔軟性：EigenLayer のアーキテクチャは、AVS が再ステーキング用の特定トークンを選択し、削減条件を定義するなどのセキュリティパラメータをカスタマイズできるようにします。この柔軟性により、サービスは独自のニーズに基づいてセキュリティ措置を調整できるため、より弾力性と適応性のあるエコシステムが促進されます。

サポートされる再ステーキング資産

EigenLayer は再ステーキング用に多くの資産をサポートしています：

  • Ethereum（ETH）：ユーザーは自らの原生ステーキング ETH を再ステーキングすることで、他のサービスのセキュリティを確保することに参加できます。

  • 流動性ステーキングトークン (LSTs)：stETH、rETH などのトークンは、EigenLayer を通じて再ステーキングが可能で、ホルダーに追加の報酬を提供します。

  • ERC-20 トークン：許可のないトークンサポートによって、任意の ERC-20 トークンが再ステーキング可能な資産として追加されることができます。

EIGEN トークンとそのユーティリティ

EigenLayer は EIGEN トークンをローンチしました。これは、EigenLayer がサポートする AVS フォークプロトコルの安全性を強化するために設計された汎用の主体間作業トークンです。活発な攻撃やセキュリティの脆弱性などの極端な状況に直面した場合、EIGEN トークンはこれらのプロトコルを保護し、ブロックチェーンのモジュール化スタックの完全性が損なわれないようにします。EIGEN トークンと再ステーキングの ETH を組み合わせることで、EigenLayer はユーザーに高いレベルの暗号経済的セキュリティを提供します。

まとめと最近のイベント

EigenLayer は DeFi 分野で急速に注目を集めており、2024 年 12 月時点で、総ロック価値 (TVL) は約 201 億ドルに達しました (DefiLlama 経由)。この成長は、再ステーキングを通じてユーザーがステーキング資産の活用を最大化できることを示しています。

EigenLayer は進化を続けており、その革新的な再ステーキングプロトコルを通じて、Ethereum のセキュリティと拡張性を強化する最前線に立ち、ユーザーと開発者に Ethereum ネットワークに参加し構築する新たな機会を提供します。

Ether.fi

Ether.fi は、Ethereum ホルダーが資産をステーキングしつつプライベートキーの制御を保持できるようにすることで、彼らの能力を強化する分散型の非管理型流動性ステーキングプロトコルです。Ether.fi は流動性ステーキングトークン eETH を発行し、これによりユーザーはステーキング報酬を得て、従来のステーキングに伴う制限なしにより広範な DeFi エコシステムに参加できます。このアプローチは、Ethereum ネットワークのセキュリティ、分散化、ユーザーの自主性を強化します。

主な特徴

  • 非管理型ステーキング：多くのステーキングサービスとは異なり、Ether.fi はユーザーがステーキングプロセス全体を通して自身のプライベートキーを保持することを保証し、管理リスクを大幅に低減します。

  • eETH を使用した流動性ステーキング：ユーザーが ETH をステーキングすると、彼らは eETH を受け取り、これはそのステーキング資産を表す流動性トークンです。このトークンは、さまざまな DeFi プラットフォームで借入や収益農業に使用でき、同時にステーキング報酬を蓄積します。

  • EigenLayer との統合：Ether.fi は EigenLayer と連携して再ステーキング機能を提供し、ユーザーが複数の分散型アプリケーション (DApp) を同時に保護することで追加報酬を得ることを可能にします。

  • Operation Solo Staker：Ether.fi は Operation Solo Staker（独立ステーキングオペレーター）プログラムを通じて、個人が自身の検証者ノードを運営できるようにし、分散化を促進します。

ETHFI トークンとそのユーティリティ

Ether.fi のネイティブトークン ETHFI は、プラットフォーム内で多くの機能を持っています：

  • ガバナンス：ETHFI ホルダーは、プロトコルのガバナンスに参加する権利を持ち、財庫管理、トークンのユーティリティ、エコシステムの発展に関連する意思決定に影響を与えます。

  • 収益分配：プロトコルの一部の月次収益は ETHFI トークンを買い戻すために使用され、これがその価値を高め、トークンホルダーに利益をもたらす可能性があります。

  • ステーキングインセンティブ：ユーザーは ETHFI トークンをステーキングして追加の報酬を得ることができ、参加をさらに促進し、プラットフォームの発展に連携します。

まとめと最近のイベント

Ether.fi は DeFi 分野で重要なプレーヤーとなり、2024 年 12 月には TVL が 95.4 億ドルを超え、Ethereum エコシステムでの主要な再ステーキングプロトコルの 1 つとなっています。

Ethena Finance

Ethena Finance は、暗号原生合成ドルである「USDe」を提供する Ethereum ベースの DeFi プロトコルです。法定準備に依存する従来のステーブルコインとは異なり、USDe はデルタヘッジ戦略と暗号資産（主に Ethereum）を担保としてそのペッグを維持し、この設計により抗検閲性とスケーラビリティを提供します。

Ethena Finance の主な特徴

  • 合成ドル (USDe)：USDe は、暗号資産を担保として使用し、デルタヘッジによって管理される完全に裏付けされた合成ドルです。このアプローチは、安定性を保証し、従来の銀行システムに依存せずに、DeFi 分野に弾力的な代替手段を提供します。

  • インターネットボンド (sUSDe)：USDe をステーキングすることで、ユーザーは sUSDe を得ることができます。これは、プロトコルが時間とともに蓄積される収益です。このメカニズムにより、ユーザーは安定資産に対するエクスポージャーを維持しつつ、パッシブ収入を得ることができます。

  • デルタヘッジメカニズム：Ethena はデルタヘッジを採用し、派生物市場のショートポジションを利用して担保資産の価格変動を相殺します。この戦略は、USDe を米ドルにペッグし、市場が変動しても安定性を保つことを保証します。

  • 非管理型および分散型：Ethena の運営は従来の金融インフラに依存せず、ユーザーに資産への完全なコントロールを提供します。

サポートされるステーキング資産

Ethena は主に Ethereum を USDe の担保としてサポートしています。ユーザーは、ETH をプロトコルに預けて USDe を生成し、その後、sUSDe を受け取るためにステーキングし、プロトコルの収益生成メカニズムに参加します。

ENA トークンとそのユーティリティ

Ethena のネイティブガバナンストークン ENA は、エコシステム内でいくつかの重要な役割を果たしています：

  • ガバナンス：ENA ホルダーはプロトコルガバナンスに参加し、投票によってシステムのアップグレード、パラメータの調整、および全体的な戦略の方向性に関する決定に影響を与えます。

  • ステーキング報酬：ENA をステーキングすることで、ユーザーは sENA を得ることができ、これはプロトコル内のインセンティブメカニズムで追加の報酬を蓄積し、より高い報酬倍率を提供する可能性があります。

まとめ

Ethena Finance は DeFi 分野で急速に注目を集めています。2024 年 12 月時点で、総ロック価値 (TVL) は 59 億ドルを超えました (DefiLlama 経由)。この成長は、Ethena の合成ドルソリューションと革新的な分散型金融アプローチに対する信頼の高まりを反映しています。

Ethena の一つの主力機能は、そのインターネットボンド (sUSDe) で、ユーザーは USDe をステーキングすることで収益を得ることができます。このツールは、流動性ステーキングイーサリアムの収益を結合し、派生物の資金調達アービトラージを提供し、DeFi 参加者に安定したリターンのある資産を提供します。

Ethena の合成ドルを作成する独自の方法は、従来の金融依存から脱却し、進化し続ける DeFi エコシステムの重要なプレーヤーとしての地位を確立し、ユーザーに安定性と収益生成の革新的なツールを提供します。

Jito

Jito は、Solana ブロックチェーン上で運営されている流動性ステーキングプロトコルで、抽出可能な価値 (MEV) 戦略を最大化することに重点を置いています。ユーザーが SOL トークンをステーキングし、JitoSOL（流動性ステーキングトークン）を受け取ることを可能にすることで、Jito は参加者が MEV によって増加したステーキング報酬を得ることを可能にします。

Jito の主な特徴

  • MEV 駆動のステーキング報酬：Jito はステーキング報酬を向上させるために MEV 戦略を統合しています。MEV 利益を取得し再分配することで、JitoSOL ホルダーは従来のステーキング方法よりも高い収益を得ることができます。

  • JitoSOL を使用した流動性ステーキング：SOL をステーキングした後、ユーザーはステーキング資産を表す JitoSOL トークンを受け取ります。これらのトークンは流動性を保持し、ユーザーはさまざまな DeFi 活動に参加しながら、ステーキング報酬を受け取ることができます。

  • 非管理型プラットフォーム：Jito は非管理型プラットフォームとして運営され、ユーザーが資産の制御を保持できるようにしています。

  • ネットワークパフォーマンスの向上：Jito は、最適化されたソフトウェアを実行する検証者と専用にステーキングすることで、ネットワークパフォーマンスを向上させ、Solana ブロックチェーン上のスパムを減少させるのに貢献します。

サポートされるステーキング資産

Jito は主に Solana トークン SOL のステーキングをサポートしています。ユーザーは任意の数量の SOL をステーキングし、その報酬として JitoSOL を受け取ることができます。

JTO トークンとその用途

Jito はそのネイティブトークン JTO をローンチしました。これは、エコシステム内で多様な機能を果たします：

  • ガバナンス：JTO ホルダーはプロトコルガバナンスに参加できます。

  • ステーキング報酬：JTO をステーキングすることで、ユーザーは追加の報酬を得ることができます。

まとめ

Jito は Solana エコシステム内で顕著な成長を経験しました。彼らのウェブサイトによると、2024 年 12 月時点で、1450 万を超える SOL トークンが Jito を通じてステーキングされ、約 204 人の Solana 検証者が参加しています。プラットフォームが提供するステーキング年利回り (APY) は 8% を超え、流動性ステーキング市場での競争上の優位性を反映しています。

Jito の一つの主力機能は、ステーキング報酬を向上させるために MEV 戦略を統合しています。MEV 利益を取得し再分配することで、Jito はユーザーの収益を向上させ、同時に Solana ネットワーク全体の健康と効率を促進しています。

Jito のオープンソース開発へのコミットメントは、Solana の初の第三者 MEV 強化検証者クライアントである Jito-Solana のリリースによって示されています。この取り組みは、ブロックチェーンのパフォーマンスを向上させるための Jito の透明性とコミュニティの協力への取り組みを強調しています。

Babylon

Babylon は、ビットコインのステーキングを DeFi エコシステムに導入する革新的なプロトコルです。ビットコインホルダーが直接資産をステーキングできるようにすることで、Babylon は、収益を得るだけでなく、プルーフ・オブ・ステークブロックチェーンのセキュリティを支えることにも貢献します。この革新的なアプローチは、BTC をブリッジ、パッケージ、または第三者管理機関に転送する必要を排除し、ビットコインの固有の安全性と分散化を維持します。

Babylon の主要な特徴

  • セルフホスティングステーキング：Babylon のプロトコルは、BTC ホルダーが外部の実体にコントロールを移さずに資産をステーキングできるようにします。ユーザーは自己管理の方法でビットコインをロックし、ステーキングプロセス全体を通じて完全な所有権と安全性を保持します。

  • PoS チェーンとの統合：BTC をステーキングすることで、ユーザーはさまざまな PoS ブロックチェーンの保護に参加できます。これにより、これらのネットワークのセキュリティが強化され、ステーキングを行うことで報酬が得られます。

  • 迅速な解除：Babylon はビットコインタイムスタンププロトコルを採用しており、ステーキングされた BTC を迅速に解除できるようにします。この機能により、ユーザーは社会的合意に依存せずに迅速に資産を引き出すことができ、流動性と柔軟性を維持します。

  • 拡張可能な再ステーキング：このプロトコルのモジュラー設計は拡張可能な再ステーキングをサポートし、単一の BTC ステーキングが複数の PoS チェーンを同時に保護できるようにします。この機能は収益の潜在的な最大化を図ります。

サポートされるステーキング資産

Babylon はビットコインをステーキング目的で使用することに特化しています。

まとめ

Babylon は、主ネットワークの成功裏の立ち上げや複数のステーキング上限の開始など、重大なマイルストーンを達成しました。注目すべきは、2024 年 12 月時点で、プロトコルの総ロック価値 (TVL) が 57 億ドルを超え、コミュニティの強い採用と信頼を反映していることです。

Babylon の特徴の一つは、ユーザーが資産の安全性を損なうことなく利益を得ることを可能にするセルフホスティングビットコインステーキングメカニズムです。このアプローチは、ビットコインを DeFi 分野に統合する重大な進歩を表し、BTC ホルダーに分散型金融の発展に参加し、利益を得る新たな機会を提供します。

総じて、Babylon の革新的なプロトコルは、ビットコインが DeFi エコシステムでの潜在能力を解放し、安全なセルフホスティングステーキングを実現し、PoS ブロックチェーンのセキュリティを強化し、BTC ホルダーにかなりの収益を提供します。

DeFi ステーキングの利点と欠点

DeFi ステーキングの利点

  • 1. 収益農業を通じて高いリターンを得る可能性：DeFi ステーキングは、特に収益農業戦略と組み合わせるとかなりの報酬を提供します。

  • 2. 資金へのコントロールを強化：ユーザーは分散型ウォレットを通じて資金の完全な所有権を保持し、第三者管理機関に依存する必要がありません。

  • 3. ガバナンスに参加する：ステーキングガバナンストークンは、ユーザーがプロトコルの意思決定に投票し、プラットフォームの将来の発展に影響を与えることを可能にします。

  • 4. ネットワークのセキュリティと運営に貢献する：ステーキングを通じて、ユーザーはブロックチェーンネットワークを保護し、分散型の運営を維持するのに役立ちます。

  • 5. 流動性ステーキングトークン：流動性ステーキングトークンは、ユーザーがステーキング資本にアクセスしながら、報酬を受け取り続けることを可能にします。

  • 6. 収益戦略の柔軟性：DeFi ステーキングは、再ステーキングやステーキングトークンを利用して他の DeFi 活動に参加し、複利を実現するためのさまざまな革新的な戦略の機会を提供します。

  • 7. 新興エコシステムへのアクセス：ステーキングは、新しいプロトコルとエコシステムを導くことで革新をサポートします。

DeFi ステーキングのリスク

  • 1. スマートコントラクトの脆弱性：スマートコントラクト内の悪意のある攻撃や脆弱性は、ステーキング資産の損失を引き起こす可能性があります。

  • 2. 流動性プール内の無常損失：トークン価格の変動は、流動性プール内の資産の価値を低下させ、全体的なリターンに影響を与える可能性があります。

  • 3. トークン価格の変動：暗号通貨のボラティリティは、ステーキング報酬の価値に影響を与える可能性があります。

  • 4. スラッシング罰：特定のネットワークでは、不適切な検証者の行動がステーキング資金の減少を引き起こす罰をもたらす可能性があります。

  • 5. プロトコル特有のリスク：新興プラットフォームは、十分な監査や経験を欠く可能性があり、運営失敗のリスクを高めます。

  • 6. 流動性の欠如：ステーキング資産は一定の期間ロックされ、資金の即時可用性を制限する可能性があります。

DeFi ステーキングリスクを軽減する戦略

  • 1. 複数プラットフォームへの分散ステーキング：あなたのステーキング資産を異なるプロトコルに分散し、単一プラットフォームの故障による影響を軽減します。

  • 2. プラットフォームの監査とセキュリティ履歴を調査する：安全記録が良好で、定期的に第三者監査を受けているプラットフォームを選択し、資金の安全を確保します。

  • 3. トークンエコノミクスとプロトコルの変化に注意を払う：トークン供給量の変化、報酬メカニズム、そしてあなたのステーキング戦略に影響を与える可能性のあるガバナンス決定を密接に監視します。

  • 4. 流動性ステーキング選択を活用する：報酬を得ると同時に流動性と柔軟性を保つために、流動性ステーキングトークンを提供するプロトコルを使用します。

  • 5. リスク限度を設定する：リスクエクスポージャーを管理するために、ポートフォリオ内でステーキングに割り当てる最大パーセンテージを決定し、厳守します。

  • 6. 信頼できるウォレットとハードウェアセキュリティデバイスを使用する：潜在的なハッキングやフィッシング攻撃から保護するために、安全なウォレットにステーキング資産を保管します。

DeFi ステーキングを始める方法：ステップバイステップガイド

DeFi ステーキングは、ブロックチェーンネットワークをサポートすることで報酬を得ることを可能にします。具体的な手順はプロトコルによって異なることがありますが、以下に一般的なガイドラインを提供します：

第 1 ステップ：ステーキングプロトコルを選択する

  • 異なるステーキングプラットフォームを調査し、流動性ステーキング（Lido Finance や Jito など）または収益トークン化（Pendle Finance など）など、あなたの目標に合ったプラットフォームを選択します。

  • サポートされる資産、安全対策、潜在的なリターンなどの要素を考慮してください。

第 2 ステップ：ウォレットを設定する

  • 使用する予定のプロトコルと互換性のある非管理型ウォレットを選択します。たとえば、Ethereum プラットフォーム向けの MetaMask や Solana の Phantom などです。

  • ウォレットのセキュリティを確保するために、あなたのシードフレーズをバックアップし、二段階認証を有効にします。

第 3 ステップ：トークンを取得する

  • 暗号通貨取引所を通じてステーキングに必要なトークンを購入します (例: Lido の ETH、Jito の SOL)。

  • トークンをあなたのウォレットに転送します。

第 4 ステップ：ステーキングプロトコルに接続する

  • プロトコルの公式ウェブサイトにアクセスします。

  • プロンプトに従って接続を承認し、ウォレットをプラットフォームに接続します。

第 5 ステップ：ステーキング資産

  • ステーキングしたいトークンを選択し、金額を決定します。

  • ステーキング取引を確認し、取引手数料を支払うために十分な資金があることを確認します。

  • 流動性ステーキングプロトコルでは、派生トークン (例: stETH または JitoSOL) を受け取ることができ、それを DeFi エコシステム内で使用できます。

第 6 ステップ：あなたの権利を監視し管理する

  • ダッシュボードまたはプロトコルのインターフェースを通じて、定期的にあなたのステーキング報酬とポートフォリオのパフォーマンスを追跡します。

  • Pendle などのプロトコルの収益トークン化機能を利用して、追加の戦略を策定することを検討します。

DeFi ステーキングの収益を最大化する方法

1. ステーキング投資ポートフォリオを分散させる：投資を複数のプロトコルに分散させ、リスクを最小限に抑え、リターンを最適化します。

2. 報酬を再投資する：再ステーキングや収益農業の機会に参加することで、得られた報酬を利用してリターンを増やします。

3. 情報を更新し続ける：ステーキング報酬やセキュリティに影響を与える可能性のあるプロトコルガバナンス、トークンエコノミクス、ネットワークアップグレードの更新に注意を払います。

4. ガス料金を最適化する：ネットワークの活動が少ない時に取引をスケジュールして取引コストを下げます。

5. 高度な戦略を探る：固定収益をロックしたり、トークン化された資産で将来の収益を投機するために、Pendle Finance などのプロトコルを利用することを検討します。

7. DeFi で流動性ステーキングトークンを使用する：ステーキング報酬の上に追加の報酬を蓄積するために、派生トークン (例: stETH、JitoSOL など) を借入や収益農業に配置します。

結語

DeFi ステーキングは、暗号通貨エコシステムの基盤となっており、ネットワークのセキュリティと分散化に貢献しつつ、報酬を得る機会を提供しています。本ガイドでは、2025 年のいくつかのトッププラットフォームを探ります。Lido Finance、Pendle Finance、EigenLayer、Ether.fi、Ethena、Jito、Babylon など、各プロトコルは基本的なステーキングサービスを提供しますが、流動性ステーキング、収益トークン化、再ステーキング、またはビットコインステーキングなどの独自の機能を持っています。

実際の利益を解放するための鍵は、これらの目立つ機能を理解し、効果的に活用することです。MEV によってサポートされる Jito ステーキングでリターンを最大化するか、EigenLayer で再ステーキングを行うか、Pendle を使用して革新的な戦略を探るか、DeFi ステーキングの成功は賢明な意思決定と戦略的計画を必要とします。

暗号通貨市場が別のブルマーケット段階に入る中、2025 年は分散型金融にとって明るい展望を示しています。継続的な革新と普及に伴い、DeFi ステーキングはその動的な環境をうまく乗り越えようとする人々に豊かな機会を提供する見込みです。