19日早朝、FRBの2024年最後の金利決議が実施され、25ベーシスポイントの利下げは驚くべきことではなかったが、FRBのパウエル議長はその後の演説で「イーグル」を掲げた。利下げペースが鈍化する音が聞こえたが、FRBのドットプロットは、2025年の利下げ回数は9月の4回から今月2回に減少すると予想されている、ということを示した。も9月の3.4％から今回は3.9％に上昇した。
その後、ビットコインは市場が崩壊するまでマイナス下落を始めました。本稿執筆時点では、ビットコインは108351の高値から92232の安値まで下落し、ETHは高値の4106から安値まで14.8％下落しました。 3101、24.4%の下落; アルトコインは基本的に40%または半分の下落であり、市場は再び出血しています!
今回の下落を含め、12月にはビットコインがすでに3回の「万点」大幅下落を経験しており、他の2回はそれぞれ12月5日と12月9日です。わずか1か月の間に3回の暴落が発生し、多くの投資家が動揺し、一部の投資家は損失を抱えて逃げ出しました。では、なぜこのような状況が発生したのでしょうか？次は損切りして逃げるべきか、それとも勇敢に底値を拾うべきか？
主力の考え方：あらゆる悪材料を利用して洗盤する！
この相場を振り返ると、12月5日からビットコインが10万を突破し始めて以来、ビットコインの上昇日数はほとんどが縮小し、下落日数はほとんどが放量です。つまり、下落時には主力が高い参加率を持っており、下落後は個人投資家の恐怖心理や反応がないことを利用して、非常に少ないコストで価格を引き上げることができ、個人投資家は再びFOMOで追い上げ、再度の下落を強いられ、個人投資家は損切りに追い込まれました。この操作は3回行われました。
第一次：12月5日、ビットコインが10万を突破した瞬間、大きなスパイクで1万ポイント下落しましたが、アルトコインはあまり下落しませんでした。その後、ビットコインは翌日には再び10万ドルを突破し、3日間連続で10万ドルで縮小した動きを見せました。まるで10万ドルの大台がただの小さな関所のようで、いつでも突破できそうでした。また、アルトコインが大きく下落しなかったため、多くの人がビットコインの今回の下落は自らのレバレッジを掃除するためのものだと考え、FOMOで追い上げを始めました。特にアルトコインを購入した人も多くいました。
第二次：12月9日，比特币は再び10万ドルの大台を割り込み、翌日の二回目はほぼ最低点で押し下げられました。今回は比特コインの下落幅は限られていましたが、アルトコインを崩壊させました！これにより、今回の去杠杆は前回よりも徹底的になり、57万人が清算されました！しかし、わずか4日後に、ビットコインは再び歴史的な最高値を突破しました！取引量は明らかに増えていませんでしたが、わずかに縮小していました。しかし、この二回の大幅下落を経て、ビットコイン自身のレバレッジやアルトコインのレバレッジは大部分が整理され、多くの投資家は今後は健康的な上昇が期待できると考えていましたが、第三回目の下落が来ました！
第三回目：12月18日-20日、3日連続で下落し、ビットコインの全体的な下落幅はこの3回の中で最大で、期間も最も長かった。今回のビットコインは新高値を破った後、持続的な陰の下げから急速な下落の形で再びアルトコインを崩壊させました！アルトコインの下落は第二回目の下落ほど迅速ではありませんでしたが、時間が長かったため、投資家の心理的な圧力はより大きく、少なくとも3分の1以上の個人投資家が損切りして逃げ出しました！
この下落はビットコインの視点から見ると典型的な三段階の下落です（下の図のように）、各段階で個人投資家が反発すると思ったときに再び新しい安値を更新します。このようにして3回も行われ、アルトコインを崩し、多くの個人投資家の心理を崩壊させました。中には経験豊富な投資家も多くいました。
暗号市場の発展を振り返ると、特にビットコインのすべての半減期の牛市では、主力はさまざまな手段を利用して極限的な洗盤を行います。これらの手段には、心理戦、ニュースの操作、技術的な操作、経済イベントとマクロ経済、ブラックスワンイベント、フラッシュクラッシュやフラッシュアップなどが含まれます。
パターンは似ています。すなわち、市場の感情や情報の流れを操作し、恐怖を生み出し、期待や感情の変動を作り出すことで、個人投資家の感情や意思決定に影響を与えます。これにより、個人投資家は価格の変動の中で誤った判断を下し、追い上げては売却し、主力は高い位置で利益を得て、低い位置でより多くのコインを集めることができます。
ただし、毎回の操作方法は多様で混乱を招き、多くの個人投資家は防御ができず、結局自分の感情に従ってしまいます。それが、投資は反人間的であると言われる理由です！自分の感情を克服できる人は少数であり、この市場で利益を上げる人も少数です！
具体的には、今回の下落の原因は、連邦準備制度理事会のパウエル議長のタカ派的な発言（利下げの延期/減少）や、以前の記事で言及した「クリスマス劫」現象などが誘因に過ぎず、根本的な原因はビットコインが十分に上昇し、新たに入ってくる資金が不足していることです。また、4回の半減期を経て、コンセンサスが強すぎて、洗盤が非常に難しく、短期間で市場が繰り返し苦しむ結果となり、個人投資家は反抗をあきらめ、資金を手放しました。しかし、ニュースを見れば、個人投資家が資金を手放す一方で、機関投資家は資金を集めて買い入れていることがわかります！
毎年恒例の「クリスマス劫」の威力は恐ろしいものなのか？
今回の下落のもう一つの原因は、多くの人が言っている「クリスマス劫」現象です。すなわち、クリスマス前後に暗号市場はしばしば激しい価格変動、特に大幅な調整や損失を経験します。この現象は慣例となり、「劫難」型の市場パフォーマンスと見なされています。この傾向は毎年発生するわけではありませんが、特に市場の感情が敏感な状況下では発生することがあります。
例えば、2017年のクリスマス前後、ビットコインは短期間の調整を経て、約20,000ドルの高値から約13,000ドルに下落し、35％以上の下落幅を記録しました。2021年には、ビットコインの価格はクリスマス前後に64,000ドルから約46,000ドルに下落し、ビットコインは約28％下落しました。当然、2017年と2021年は牛市の末期であり、「クリスマス劫」に直面し、下落が重なりましたが、現在の時期は牛市の初期であり、背景が異なるため、単純に同じようには扱えません。
2018年と2020年のクリスマス前後にもビットコインは大きな価格変動を見せ、暗号市場全体を上下に振動させました。
クリスマスが「クリスマス劫」になった理由は多く、年ごとに具体的な理由は異なりますが、全体的には以下の要因に分けることができます：
市場の流動性の低下、クリスマスと新年の休暇期間中、多くのトレーダー、投資家、機関が休暇を取るため、市場の取引量が大幅に減少します。流動性が不足していると、少しの売買注文でも価格の激しい変動を引き起こすことがあります。
休暇効果と市場の感情、クリスマスは欧米各国の最も重要な祝日であり、新年ともつながっているため、休暇前後には市場の感情が影響を受けやすいです。多くの投資家は休暇前に利益を確定したり、市場から退出したりする傾向があるため、短期的な売却が引き起こされ、変動を加速させます。また、一部の投資家は年末に税務計画や投資ポートフォリオの再評価を行うため、これも市場の変動を引き起こす可能性があります。
ニュースの影響、休暇のため多くの伝統的金融機関が休業するため、この時のニュース面の影響は拡大します。たとえば、今回の連邦準備制度の金利決定は実際には25ベーシスポイントの利下げとなりましたが、パウエルのタカ派的な発言により、マーケットの恐怖感が拡大しました。流動性が不足し、資金を調達する効果的な方法が得られないことを恐れ、投資家は一時的に市場から離れることを選択しました。その結果、25ベーシスポイントの利下げが、まるで25ベーシスポイントの利上げのように見えました。
さらに、クリスマス前後は短期的な投機活動が増加します。つまり、一部の投資家やトレーダーは、休暇前後の市場の変動機会をつかもうと短期的な投機操作を行うことがあります。これらの投機行動は市場の変動を加速させます。短期的な高頻度取引と資金の流動は価格の不安定を引き起こし、特に大きな売買注文が集中しているときには、マーケットで激しい価格変動が発生しやすく、現在の暗号市場ではレバレッジの一般的な使用により、この変動が無限に拡大します。
可能性のある「クリスマス劫」に直面して、投資家はどのように対処すべきでしょうか？
慎重な操作方法を採用し、クリスマスと休暇期間中に慎重な態度を保ち、大規模な取引を避けることができます。また、厳格にストップロスと利益確定を設定し、市場の極端な変動に備えることもできます。ポジションを減らしたり、リスクを分散させたりして、小市値の高ボラティリティなアルトコインにすべての資金を投入しないようにすることもできます。
全体的に見ると、「クリスマス劫」は毎年発生するわけではなく、私たちは長期的な視点でこの事象を考える必要があります。長期投資にとって、クリスマス前後の変動は一時的な現象に過ぎず、冷静さを保ち、長期投資戦略を維持するべきです。
結論
以前の記事で述べたように、ビットコインは重要な節目を突破するたびに、少なくとも3回の確認を行います。今回は偶然かもしれないと思いましたが、偶然ではなく、ビットコインは10万を突破し、再び10万を下回り、やはり3回の行き来でした。しかし、高値はどんどん高くなっています。つまり、ビットコインは1か月の間に3回大幅に下落しましたが、全体の価格は不断に上昇しています！爆発的な清算から見ると、この3日間で前後合わせて約14億ドルが爆発し、9日の17億ドルを下回り、清算された人数は45万人で、前回の57万人を下回りました。これはレバレッジがほぼ整理されたことを示しています。
4月のビットコインの半減から現在まで、すでに8か月が経過しました。今回のクリスマス劫やパウエルのタカ派的発言は、長期的に見るとこの半減牛市のリズムには影響を与えません。また、悪材料は牛市を遅らせることがあるものの、しばしば庄家によって利用され、洗盤がより徹底的になり、逆に牛市の高さを押し上げ、牛市の期間を延ばすことになります。だから焦らず、物事を広く見渡すことが大切です！
