マクロ的解釈：今朝早く、#美联储 が今年の最後の金利決定を発表し、連邦基金金利の目標範囲を25ベーシスポイント引き下げて4.25%-4.5%としました。これは9月と11月に続く3回目の利下げであり、経済成長の鈍化とインフレ圧力に対処する連邦準備制度の微妙なバランスを示しています。私たちは連邦準備制度の今回の利下げ決定とパウエルの発言における政策信号を深く解読し、その暗号市場への影響を探ります。

利下げ決定とタカ派的傾向：連邦準備制度は今回25ベーシスポイントの利下げを行い、市場の期待に合致しましたが、会議で発信された政策信号は複雑な内容です。パウエルは記者会見で「より中立的な設定」やさらなる利下げに対する「慎重な」姿勢に言及し、これらの表現は連邦準備制度の貨幣政策におけるタカ派的傾向を示しています。#美联储放鹰

最新の金利点阵図では、決定者は2025年に2回の利下げを予測しており、9月には来年の利下げ回数について4回達成されるとの予測が一時存在しました。この変化は、連邦準備制度が利下げのペースを緩め、将来の経済見通しに対して慎重な態度を持っていることを反映しています。19人の官僚のうち、14人は2025年に2回以下の利下げを予測しており、わずか5人の委員が来年2回以上の利下げを予測しており、これは連邦準備制度のタカ派的立場をさらに強化しています。

経済成長とインフレのバランス：パウエルは演説の中で何度も強調しましたが、連邦準備制度は経済成長の鈍化とインフレ抑制の間でバランスを取ろうとしています。彼は、行動が遅すぎると労働市場の経済活動を弱める可能性があると指摘し、逆に行動が早すぎると連邦準備制度がインフレを抑制する上での進展を損なう可能性があると述べました。そのため、連邦準備制度は予想された道筋ではなく、データに基づいた方針にさらに依存することになります。

課題に直面しながらも、パウエルはアメリカ経済のパフォーマンスを評価しました。彼は現在の経済状況を「安定」、「強力」、「弾力性がある」と形容する言葉を何度も使用しました。しかし、彼はまた、不動産活動が疲弊していること、消費者支出は弾力性を保っているが、全体的な経済活動の成長率が鈍化していることを認めました。また、インフレは2%の目標に近づいていますが、達成にはまだ1、2年かかる必要があると述べました。

トランプ政策の不確実性と影響：パウエルは演説の中で、トランプ政権の発足がもたらす可能性のある政策の不確実性についても触れました。トランプは選挙期間中に急進的な関税計画を実施することを約束しており、経済学者たちはこれがアメリカのインフレを再び上昇させる可能性があると広く考えています。パウエルは、一部の連邦公開市場委員会のメンバーがトランプ政策がもたらす影響を初期評価し始めたが、現時点でそれがインフレにどのように影響するかについて結論を出すのは時期尚早であると述べました。

トランプ政権の政策の不確実性は市場に追加の課題をもたらしました。一方で、減税と関税政策は経済成長を刺激する可能性がありますが、他方でインフレが悪化し、連邦準備制度が利下げのペースを変えることを余儀なくされる可能性もあります。この不確実性は市場を連邦準備制度の将来の政策動向に対してより慎重にさせています。

暗号市場への影響：連邦準備制度の今回の利下げとパウエルの発言は暗号市場に顕著な影響を与えました。利下げ決定は市場の予想に合致しましたが、タカ派的な言葉やインフレ期待の引き上げが市場に波乱をもたらしました。ビットコイン、イーサリアム、および多くのアルトコインなどの主要暗号資産は顕著な価格調整が見られました。#加密市场回调

利下げを発表した後、ビットコイン価格は急速に約5.6%下落し、一時99000ドルを下回りました。イーサリアムのパフォーマンスはさらに疲弊し、下落幅は約7%に達しました。ソラナやドージコインなどの他のアルトコインも悲惨なパフォーマンスを示し、それぞれ7%以上と8%以上下落しました。暗号市場のボラティリティは多くのトレーダーのロスカットを引き起こし、市場の不安感を示しました。

ビットコインなどの主要暗号資産の急激な下落は、市場の将来のインフレに対する懸念と連邦準備制度の政策の不確実性への反応を反映しています。しかし、長期的には暗号市場には依然として巨大な潜力があります。今回の調整は将来の反発のための潜在的な可能性を生み出しました。

連邦準備制度の今回の利下げ決定とパウエルの発言は多くの政策信号を発信し、経済成長とインフレ抑制の間の微妙なバランスを示しています。タカ派的傾向とトランプ政策の不確実性は市場に追加の課題をもたらし、市場は連邦準備制度の将来の政策動向に対してより慎重になっています。暗号市場にとっては、連邦準備制度の利下げ決定と政策信号が市場の大きな揺らぎを引き起こしました。しかし、長期的には暗号市場には依然として巨大な発展の潜在能力があります。投資家は連邦準備制度の政策動向と暗号市場の動向の変化を注意深く観察し、適時に投資戦略を調整し、市場機会を把握するべきです。

#BTC☀ 分析：

昨日の記事では「連邦準備制度のタカ派的利下げ」とパウエルのタカ派的発言について重点的に解説しました。BTCも私の月曜日と火曜日の分析通り、短期的な支持位置99200ドル近くまで下落しました。ここも第一のトレンドラインの支持近くで、次のトレンドラインの支持は96800ドル近くにあります。

今日の午前3時、今回の会議で連邦準備制度は25ベーシスポイントの利下げが予想通りとなりました。しかし、重要なのは会議の声明の表現に調整があり、FOMCが今後の政策の実施ペースと幅を考慮して変化が生じたことです。票型にも分かれがあり、一部の委員が12月の利下げに反対しました。経済予測は明らかにインフレリスクへの懸念を反映し、連邦準備制度のリスクバランスは明らかに再びインフレに傾いています。点阵図は来年の2回の利下げを示唆しており、絶対的なタカ派的傾向を示しています。パウエルはさらなる利下げに対して慎重で、発言はタカ派的です。

会議後、ドルは急騰し、米国株、金、ビットコインは大幅に下落しました。

タカ派的な声明や発言は、将来の利下げの道筋や水準に対する期待が弱まることを意味し、すなわち利下げ幅や回数が減少し、将来的には高い金利水準を維持する可能性があることが、この下落の核心的なロジックです。また、パウエルのビットコインの準備に関するいくつかの発言は小さな後押しに過ぎず、米国株式市場の主要3つの指数の大幅な下落からも明らかなように、市場の核心的なロジックは依然としてドルの強さに対する反応です。