著者:Weilin,PANews
ビットコインの非中央集権的金融(BTCFi)エコシステムにおいて、Coreはビットコイン駆動のEVM互換L1ブロックチェーンであり、検証ノードはマイナー、ビットコインステーキング、そしてCoreのネイティブトークンのステーキングによってその安全性が維持されています。Coreはその革新的なSatoshi Plusコンセンサスによって、委託作業証明(DPoW)と委託証明(DPoS)を組み合わせており、ビットコイン保有者に長期的かつ安定した収益機会を提供しています。
現在、世界の約75%のビットコインマイニングハッシュパワーはDPoWを通じてCoreのモデルに貢献しており、非管理型ビットコインステーキングを通じて9,000枚以上のビットコインがそのステーキングに参加しました。Coreはビットコインの潜在能力を解放し、未来の非中央集権的金融の主要な保護者およびコア資産となることを目指しています。
11月19日、CoreはFusionアップグレードを完了し、2つの革新的な製品を導入しました:CoreデュアルステーキングとCore LstBTC。この記事では、このアップグレードの重要な変化を詳しく解析し、機関のBTCFi採用のトレンドを探ります。
ビットコインコミュニティに深く入り込み、Satoshi Plusコンセンサスを革新して導入
Coreの基盤はその革新的なSatoshi Plusコンセンサスメカニズムであり、この中でDPoWメカニズムにより、ビットコインマイナーはOP_Returnのような文法を通じて、ビットコインメインネットのハッシュパワーを決済し、選んだ検証ノードに委託してCOREトークンの報酬を得ます。この方法によって、Coreはビットコインマイナーの保護を受けるだけでなく、マイナーの収益も向上させており、特にビットコインのブロック報酬が減少する中で、Coreのブロック報酬が半減後の報酬の空白を補完しています。
一方で、Satoshi Plusコンセンサスにおける委託証明(DPoS)は、COREトークンの保有者がCOREを検証ノードに委託してネットワークの安全性を支持します。その結果、これらの検証者の選挙に参加し、チェーンの保障に対してCOREトークンの報酬を得ることができます。このメカニズムの鍵は「混合スコア」であり、委託ハッシュと委託株を計算することで、上位27の検証者を選出し、24時間ごとに更新され、ネットワークの非中央集権性と安定性を保証します。
Satoshi Plusコンセンサスの第3の重要な構成要素は、非管理型ビットコインステーキングであり、2024年4月の立ち上げ以来、Coreブロックチェーンの検証者への委託量は一時9,000枚のビットコインを超えました。この方法の中心は絶対時間ロックであり、これはビットコインのローカル機能で、保有者がビットコインを事前定義された期間ロックすることを可能にし、その間は消費できません。ビットコインがブロックチェーン上でロックされている間、ステーキング者はそのビットコインを委託してCoreの検証者を選出し、これらの検証者はCoreを保障し、COREトークンの報酬を得ます。このプロセスを通じて、ビットコイン保有者は資産の管理を放棄することなく、日々COREトークンの報酬を得ることができます。
注目すべきは、Coreがビットコインコミュニティ、特にマイナーやビットコイン保有者との深い関係を持っていることです。この点がCoreを他のビットコインL2やサイドチェーンプロジェクトとは異なるものにしています。75%以上の世界のマイニングハッシュパワーが委託作業証明(DPoW)を通じてCoreネットワークを支持し、チェーン上の検証ノードにハッシュパワーを提供し、安全性の報酬を得ています。非管理型ビットコインステーキングのゼロリスクで資産を移転する必要がない特性は、多くの大型ビットコイン保有者や機関がCoreの技術を信じ、彼らのビットコインを検証ノードに委託し、ネットワークの安全性を維持することを可能にしています。他のビットコインプロジェクトとは異なり、Coreはビットコイン保有者に収益機会を提供する際、彼らの安全性と実際のニーズへの配慮をより重視しています。
Fusionアップグレードのポイント:デュアルステーキングとLstBTCの導入
今年1月にビットコイン現物ETFが承認され、11月にアメリカの選挙結果が出て、その後、暗号通貨業界は再び注目の高まりを見せました。伝統的金融界は、ビットコインに参加するためのより柔軟な方法を探し続けています。
このような背景の中で、11月19日、CoreはFusionアップグレードをさらに導入しました。FusionアップグレードはCoreデュアルステーキングとLstBTCを通じてCoreのBTCFiエコシステムを強化し、機関により効率的な参加の道を提供します。
デュアルステーキング製品の導入は、非管理型ステーキングプロセスでビットコインステーキング者が資産をロックした後、検証ノードを通じてCOREトークンの報酬を受け取ることで生じるコミュニティの報酬配分のバランスの問題を解決することを目的としています。特に機関が大量にビットコインをステークする場合、放出されるCORE報酬が相応に増加します。この背景を踏まえ、ビットコインステーキング者が受け取ったCORE報酬を再ステークすることを促すために、デュアルステーキングはより高い年率(APY)を提供してユーザーの参加意欲を高めます。デュアルステーキングは4つのレベルに分かれており、収益割合はステークされたCOREの数量とビットコインの割合によって異なります。これらはそれぞれBase、0 CORE:1 BTC、Boost、1,000 CORE:1 BTC、Super、3,000 CORE:1 BTC、Satoshi、8,000 CORE:1 BTCであり、このレベルでは最高の収益割合を得ることができます。
デュアルステーキングの運用基盤は、4月に導入された非管理型ビットコインステーキングをさらに発展させ、ビットコインステーキング者がCOREトークンをステークして、より高い検証者報酬を受け取ることを可能にします。別の側面では、COREトークンの保有者が少額のビットコイン(最小参加は0.01 BTC)を保有し、ステークすることで、単一のCOREトークンのステーキングよりも高い報酬を得ることを奨励しています。ステーキングメカニズムにより、Coreはビットコインとの整合性をさらに強化し、多くの機関がビットコインの収益の可能性を探る中で、Coreブロックチェーンの安全性と収益の永続性を維持することができました。
全体として、FusionアップグレードはCoreのエコシステム全体に重要かつ有益な影響を与えました。Fusionアップグレードの前には、委託作業証明がビットコインの総ハッシュパワーの半分以上をすでに引き付けていました。しかし、すべてのハッシュパワーの委託者がCOREトークンの報酬をどのように処理するかを理解しているわけではありません。COREはCoreブロックチェーン上で最も有用なトークン(ガス代の支払い、ステーキング、ガバナンスに使用される)ですが、マイナーはしばしば非マイニング活動に関心を持たないことが多いです。Fusionアップグレードによって導入されたCOREトークンは、ステーキングの効用を強化し、マイナーが彼らのCORE報酬をステークしてビットコインのリザーブの収益を得ることを促進します。
また、アップグレードの前に、ビットコインステーキング者はCOREトークンを獲得し、これらのトークンをステークすることもできますが、COREのステーキングと彼らの主なビットコインステーキングの関心は独立しています。デュアルステーキングを通じてビットコインステーキング者はCOREトークンをステークすることができ、経済的価値の循環を閉じ、ビットコインとCORE資産の整合性をさらに高めます。この能力は、ビットコインステーキング者のCoreに対する収益と安全性の約束を強化しました。
Fusionの前、Satoshi Plusコンセンサスの3つの構成要素は基本的に孤立して運用されていました。マイナーとビットコインステーキング者がCoreコミュニティに密接に関連付けられていても、デュアルステーキングの後、これらの構成要素が融合し、すべての利害関係者がCoreネットワークとCOREトークンに関して合意に達しました。
今回のアップグレードのもう一つの重要な部分はLstBTCであり、ビットコインステーキング者がBTCをステークしながらCore DeFiエコシステムでの流動性を維持できるようにします。また、彼らはステーキング時にCOREトークンを報酬として受け取ります。ビットコインステーキングの収益を得る一方で、ユーザーは自分のLstBTCを利用して貸し出し、交換、再ステーキング、他のオンチェーン活動に参加できます。
エコシステム内のプロジェクトは200を超え、機関の採用がトレンドに
Coreネットワークの継続的な発展に伴い、ますます多くの非中央集権的金融プロジェクトがそのプラットフォーム上で構築されています。現在、Coreチェーン上のエコシステムプロジェクトの数は200を超え、Pell Network、Solv Protocol、Avalon Finance、DeSyn Protocol、Colendなどが含まれています。これらのプロジェクトの参加は、Coreエコシステムの拡張を促進するだけでなく、TVL(総価値ロック)の成長にも寄与しています。
2024年、Coreチェーン上のデータは大幅に増加しました:第3四半期の時点で、TVLは614%増加し、ビットコインとCOREトークンのステーキング量は85%増加しました。12月12日現在、CoreのTVLは98.3億ドルを突破し、オンチェーンの独立アドレスは3,150万を超え、3.27億件の取引が完了しました。
Coreの革新はビットコイン保有者を惹きつけるだけでなく、機関の関心も呼び起こしました。2024年6月、Coreは初めて収益型ビットコイン取引所取引製品(ETP)を導入し、投資家に非管理型ビットコインステーキングを通じて収益を得る機会を提供しました。DeFi Technologiesの子会社Valourと提携し、このETPは投資家に5.65%の収益率を提供し、機関投資家がBTCFiエコシステムに入る重要な手段となりました。
さらに、CoreはFireblocks、Copper、Cactus、Hashnoteなどの複数の管理サービス機関と戦略的提携を結んでいます。これらの企業はすべてCoreデュアルステーキングの重要なサービスプロバイダーであり、管理サービスプロバイダーがビットコインステーキングプロトコルや第2層の重要な競争分野となっている主な理由の一つは、多くのビットコイン保有者が信頼できる管理サービスプロバイダーを通じて資産を管理することを好むからです。これらのサービスプロバイダーは通常、ゼロリスクで安定した収益を提供するソリューションを提供することを最優先の要素としています。現在、これらのサービスプロバイダーが協力してCoreがBTCの潜在能力を解放する機関の力となっています。
特筆すべきは、MicroStrategyのビットコイン戦略が成功した後、多くの上場企業がビットコインなどの暗号資産を購入することを模倣していることです。上場企業のDeFi Technologiesは11月にCoreFiという戦略を発表し、機関投資家に対するCoreの魅力をさらに高めました。CoreFi戦略は、MicroStrategyとMetaplanetの成功経験に基づいています。CoreFi戦略は、投資家に規制された投資方法を提供し、レバレッジをかけたビットコインとCOREの収益経路を得ることを可能にし、高BetaのビットコインおよびBTCFiの経済的エクスポージャーを提供します。
12月9日、Core財団はBitGoとの提携を発表し、BitGoはユーザーがCoreの「デュアルステーキング」に参加するための初の管理機関となりました。この提携は、機関の採用におけるCoreのさらなる突破を示しています。
Fusionアップグレードを通じて、Coreはビットコインの非中央集権的金融エコシステムのスケーラビリティと柔軟性を強化し、ビットコイン保有者と機関により多くの収益機会を提供しました。デュアルステーキングとLstBTCの導入により、CoreはBTCFi領域での地位をより強固にしています。
今後、さらに多くの革新的な機能が導入され、市場の需要が高まるにつれて、Coreはビットコインエコシステムにおいてより重要な役割を果たし、ビットコイン保有者とBTCFiの橋渡しとなることが期待されています。投資家にとって、Coreの革新は市場に新たな活力をもたらしました。