「誰もがNVIDIAに挑戦したいと思っています」

最近、多くのメディアが次のような見解を広めています：AIチップの王者であるNVIDIAは、Broadcom（AVGO.O）やMarvell Technology（MRVL.O）などの大手テクノロジー企業が他の企業により良いカスタムAIチップの開発を助けているため、すぐにより激しい競争に直面することになるでしょう。

先週、Broadcomの株は1日で24%急騰しました。CEOのHock Tanは、会社の財務報告電話会議でAIチップ市場を非常に楽観的な絵で描写し、今後数年の市場の機会は「非常に巨大になる」と述べました。彼は、2027会計年度までにBroadcomの3つの主要なテクノロジー顧客のAIチップ市場の機会が2024会計年度の150億から200億ドルから600億から900億ドルに増加すると補足し、Broadcomは「合理的なシェア」を獲得すると述べました。

Broadcomの財務報告発表後、NVIDIA（NVDA.O）の株価は即座に下落しました。一部の投資家は、ChenのコメントからBroadcomがNVIDIAの強力な競争相手になる可能性があると推測したかもしれません。

しかし、カスタムAIチップがNVIDIAにとってどれほど深刻な脅威となるのでしょうか？答えは：それほど深刻ではありません。

Broadcomの実際の財務業績と今四半期の収益見通しは大体見込み通りであり、この見通しは3年後の予測に対するものであり、会社が市場の大きなシェアを獲得できることを示すものではありません。予測の期間が長くなるほど、市場の不確実性は大きくなります。

Amazon Web Services（AWS）は2019年に独自のAIチップを発売し、Googleはさらに早く2015年にAIアクセラレーターを発売し、複数の世代の製品を発表しました。それでも、NVIDIAはほぼすべてのAIチップビジネスを獲得しています。

NVIDIAは最先端で最も成熟した技術スタックを持っており、そのハードウェア、ソフトウェア、ネットワークソリューションは10年以上にわたり最適化と修正が行われており、完璧な状態に達しています。

AIスタートアップの創業者や企業の技術責任者と交流した後、彼らは一様に、NVIDIAプラットフォームを選択してビジネスを構築することがより安全な選択であると述べました。AIソフトウェアを他のチップアーキテクチャに移植することは簡単ではなく、その過程では常に問題やバグに直面します。わずかなコストを節約するためにリスクを冒すよりも、NVIDIAのより強力なAI GPUを使用する方が明らかに賢明です。

企業がAmazon（AMZN.O）やAlphabet（GOOGL.O）のチップを選択すると、単一のクラウドサービスプロバイダーにロックされ、将来的にチップが生産中止になるリスクも無視できません。一方、NVIDIAは後方互換性において最高のパフォーマンスを示しており、これはNVIDIAを使用している顧客にとって、そのソフトウェアへの大規模な投資がより早い製品の登場によって無駄になることがないことを意味します。

どの会社も永遠にリーダーでいることを保証することはできませんが、NVIDIAはこれまでのところ失敗したことがありません。昨年末以降、NVIDIAは革新のペースを加速し、2年ごとの製品発表のリズムを1年ごとに変更しました。

今月初め、Bloomberg Newsのインタビューで、Amazon Web ServicesのCEOであるMatt Garmanは、NVIDIAがAI市場の95%のシェアを持っているかどうか尋ねられ、彼は笑いながら「おそらくそれよりも高いと思います」と答えました。これはAWSが市場に参入してから5年が経過したことになります。

今週火曜日、Morgan Stanleyの技術チームは、カスタムAIチップの市場シェアが今年の11%から2030年には15%に上昇する見込みであり、残りの市場は依然としてAI GPU（NVIDIAの主戦場）が支配するとの見解を示しました。これは、今世紀末までにNVIDIAが依然として急成長するAIチップ市場を支配し続けることを示唆しています。

投資家もこの点に注意すべきです。BroadcomのAIチップ市場での潜在能力は興奮を呼び起こしますが、NVIDIAのリーダーシップは短期的には揺るぎないものです。

この記事は転送されました：金十データ