最近数週間、ビットコインには持続的な強気の勢いが見られ、この資産は新たな最高値を更新し続けています。最近の分析によれば、この勢いは単なるランダムなものではなく、背後で大規模な行動が進行している時に発生しています。
特に、最近のデータはビットコインの準備が240万の歴史的な低点に達していることを示しており、これは「供給ショック」がビットコインの価格急騰と一致していることを示しています。
外国為替準備の減少と強い需要が、価格のさらなる上昇の基盤を築く可能性のある強気の環境を生み出しています。
供給ショックを醸成中
Kripto BaykusというCryptoQuantのアナリストがQuickTakeプラットフォームでの投稿で、ビットコインの外国為替準備が歴史的な新低を記録した見通しを共有しました。ブログ記事の中で、Baykusは今年の初めにビットコインが取引所で約300万の準備があったことを強調しました。
ビットコイン取引所の準備金。|出所：CryptoQuant
しかし、2024年全体にわたる着実な下降は、現在のレベルを反映しており、投資家行動の明らかな変化を示しています。Baykusは、特に機関投資家が長期保有戦略を採用し、資産を取引所から引き出していることを指摘しています。このアナリストは補足しています：
この変化は特に機関投資家の間で顕著であり、彼らはますます「HODL」アプローチを受け入れており、ビットコインの未来の潜在能力に自信を持っていることを示しています。
一方で、ビットコインの価格もこの傾向を反映しており、年初には約40,000ドルであり、11月には100,000ドルを突破し、最終的に104,000ドル以上の新高値に達しました。Baykusは書いています：
ビットコインの限られた供給と準備の縮小は、市場に強い強気の信号と見なされています。投資家は供給ショックの影響を消化しており、このトレンドが続けば、ビットコインは2024年末および2025年にさらに記録を打ち破る可能性があります。
ビットコインの現在の需要の立場
供給に関連するトレンドに加えて、CryptoQuantの別のアナリストYonsei Dentは最近、北米のビットコイン需要に関する洞察を提供するためにCoinbaseプレミアム指数に目を向けました。
この指標は、通常短期的な価格変動を予測するために使用される、地域の最大の取引所の一つであるCoinbaseの活動を追跡しています。しかし、過去2週間にわたり、Coinbaseプレミアム指数とビットコイン価格の間の乖離が懸念を引き起こしています。
ビットコインのCoinbaseプレミアムギャップ。|出所：CryptoQuant
Dentは、ビットコインの価格がこの期間に94,000ドルから106,000ドルに上昇したにもかかわらず、Coinbaseプレミアムが低下したことを指摘しています。これは、最近の価格急騰がアメリカの需要によって推進されていない可能性があり、ビットコインの反発の中期的な勢いに疑問を投げかけています。
Dentは指摘しています：
この価格急騰がアメリカの需要に裏打ちされていない場合、中期的な上昇勢いの潜在的な疲弊を示唆している可能性があります。投資家は慎重であるべきであり、この展開を注意深く見守る必要があります。